- Режим сделок, заключенных на принципе Order-Driven Market (режим Order-Driven Market)
- Режим переговорных сделок (режим РПС)
- Режим адресных сделок с отложенным исполнением (режим Т+N)
- Режим сделок РЕПО
На Биржевом рынке РТС цены на покупку/продажу ценных бумаг по всем видам заявок в вышеперечисленных режимах указываются в российских рублях. При объявлении заявок на покупку/продажу облигаций, цены указываются в процентах от номинальной стоимости без учета накопленного купонного дохода.
Расчеты по всем видам заключенных сделок осуществляются в российских рублях.
1. Режим сделок, заключенных на принципе Order-Driven Market (режим Order - Driven Market)
Безадресные лимитированные и рыночные заявки исполняются на принципах непрерывного двойного встречного аукциона. Объявление заявок и заключение сделок осуществляется в пределах 100% предварительного депонирования активов.
Непрерывный двойной встречный аукцион предполагает заключение сделок по следующим ценам:
- Сделка может быть заключена по цене указанной в заявке или по лучшей цене;
- При заключении сделки на основании двух лимитированных заявок сделка заключается по цене, указанной в ранее объявленной заявке;
- Сделки на основании рыночных заявок заключаются по ценам встречных по отношению к ним лимитированных заявок;
- При наличии в реестре объявленных заявок нескольких заявок, встречных по отношению к вновь объявленной заявке, сделка заключается на основании заявки (заявок), содержащих наиболее выгодную для вновь объявленной заявки цену;
- Если заявки, встречные по отношению к вновь объявленной, содержат одинаковые цены, они исполняются в порядке их регистрации в реестре объявленных заявок;
- Сделка (сделки) на основании заявки, допускающей возможность ее частичного исполнения, может быть заключена на часть указанного в данной заявке количества ценных бумаг, соответствующую общему количеству ценных бумаг во встречных заявках;
- Сделка (сделки) на основании заявки, не предусматривающей возможность ее частичного исполнения, может быть совершена только на все указанное в данной заявке количество ценных бумаг;
- Сделки на основании безадресных заявок заключаются при условии полного предварительного депонирования активов:
- Продавец депонирует ценные бумаги на расчетном счете депо в Расчетном депозитарии;
- Покупатель депонирует денежные средства на торговом счете в Расчетном банке РТС.
Расчеты по сделкам осуществляются в день заключения сделок на условиях "Поставка против платежа".
2. Режим переговорных сделок (режим РПС)
В рамках данного режима Участники торгов информируют конкретных контрагентов о намерении совершить сделку на определенных условиях и приходят к соглашению путем выставления адресных заявок. Необходимым условием заключения сделки в режиме РПС является 100% предварительное депонирование активов. Расчеты по заключенным сделкам проводятся на условиях "Поставка против платежа" в день заключения сделки.
Данный режим торгов позволяет:
- информировать Участников торгов о намерении заключить сделку на указанных в адресной заявке условиях;
- заключать сделки с избранным кругом контрагентов.
3. Режим заключения адресных сделок с отложенным исполнением (режим Т+N)
4. Режим сделок РЕПО
Термин РЕПО происходит от английского "repurchase agreement" - соглашение об обратном выкупе. РЕПО с ценными бумагами представляет собой финансовую операцию, состоящую из двух частей. При исполнении первой части одна сторона продает другой ценные бумаги и одновременно принимает на себя обязательства по выкупу этих ценных бумаг через определенный срок по установленной цене. Этому обязательству по выкупу соответствует встречное обязательство другой стороны по обратной продаже.
Торги
Заключение сделок производится путем подачи адресных заявок через Рабочую станцию или Шлюз РТС. Кратность лота и шаг цены не ограничены. Цена за одну ценную бумагу указывается в рублях.
При заключении сделки наличие ценных бумаг на торговом счете депо продавца и денежных средств на денежном торговом счете покупателя не контролируется. Стороны могут указать в сделке дату расчетов до 30 дней с момента заключения сделки, за исключением праздничных и выходных дней.
Расчеты
Расчеты по сделке T+N производятся на условиях поставка против платежа в день, указанный при заключении сделки. По договоренности сторон допускается исполнение сделки в любой из предшествующих торговых дней, а также в течение 5 дней, после даты, указанной сторонами при заключении сделки.
Время проведения расчетов определяется сторонами в день исполнения и может быть любым в течение торговой сессии.
При исполнении продавец может указать тот выпуск ценной бумаги, который имеется у него на торговом счете.
Инструменты
Сделка с отложенным исполнением может быть заключена по любой ценной бумаге из допущенных к торгам на Биржевом рынке РТС, а также с акциями ОАО "Газпром".
Тарифы
Действуют стандартные тарифы Биржевого рынка, при этом биржевой сбор от суммы сделки взимается в день заключения сделки, а клиринговый сбор - в день исполнения сделки.
Преимущества
- Поставка против платежа исключает кредитные риски при расчете сделок
- Отсутствие необходимости оформлять договор купли-продажи, подавать поручения в депозитарий и платежные инструкции в расчетную организацию позволяет сократить цикл расчетов вплоть до T+1
- Проведение расчетов по торговым счетам, зарегистрированным в Клиринговом центре
- Ценные бумаги и денежные средства, полученные в результате исполнения сделки, можно сразу же использовать в биржевых торгах или для расчета следующих сделок
- Денежные средства, полученные в результате исполнения сделки, можно вывести с торгового счета в режиме on-line
- Существенное сокращение издержек при исполнении сделок небольшого объема по сравнению со свободной поставкой или поставкой против платежа по "классической" схеме
- Сделки можно исполнять в течение всего Торгового дня биржи с 10:15 до 18:00 без привязки к клиринговым сессиям Клирингового центра
- Возможность проведения операций через Шлюз РТС
- В случае неисполнения сделки в срок к не выполнившей свои обязательства стороне применяются дисциплинарные меры
Источник:
http://www.freshforex.org/analitics/rub- ... 44131.html
Режимы заключения сделок
Режим сделок, заключенных на принципе Order-Driven Market (режим Order-Driven Market)
Режим переговорных сделок (режим РПС)
Режим адресных сделок с отложенным исполнением (режим Т+N)
Режим сделок РЕПО
На Биржевом рынке РТС цены на покупку/продажу ценных бумаг по всем видам заявок в вышеперечисленных режимах указываются в российских рублях. При объявлении заявок на покупку/продажу облигаций, цены указываются в процентах от номинальной стоимости без учета накопленного купонного дохода.
Расчеты по всем видам заключенных сделок осуществляются в российских рублях.
1. Режим сделок, заключенных на принципе Order-Driven Market (режим Order - Driven Market)
Безадресные лимитированные и рыночные заявки исполняются на принципах непрерывного двойного встречного аукциона. Объявление заявок и заключение сделок осуществляется в пределах 100% предварительного депонирования активов.
Непрерывный двойной встречный аукцион предполагает заключение сделок по следующим ценам:
Сделка может быть заключена по цене указанной в заявке или по лучшей цене;
При заключении сделки на основании двух лимитированных заявок сделка заключается по цене, указанной в ранее объявленной заявке;
Сделки на основании рыночных заявок заключаются по ценам встречных по отношению к ним лимитированных заявок;
При наличии в реестре объявленных заявок нескольких заявок, встречных по отношению к вновь объявленной заявке, сделка заключается на основании заявки (заявок), содержащих наиболее выгодную для вновь объявленной заявки цену;
Если заявки, встречные по отношению к вновь объявленной, содержат одинаковые цены, они исполняются в порядке их регистрации в реестре объявленных заявок;
Сделка (сделки) на основании заявки, допускающей возможность ее частичного исполнения, может быть заключена на часть указанного в данной заявке количества ценных бумаг, соответствующую общему количеству ценных бумаг во встречных заявках;
Сделка (сделки) на основании заявки, не предусматривающей возможность ее частичного исполнения, может быть совершена только на все указанное в данной заявке количество ценных бумаг;
Сделки на основании безадресных заявок заключаются при условии полного предварительного депонирования активов:
Продавец депонирует ценные бумаги на расчетном счете депо в Расчетном депозитарии;
Покупатель депонирует денежные средства на торговом счете в Расчетном банке РТС.
Расчеты по сделкам осуществляются в день заключения сделок на условиях "Поставка против платежа".
2. Режим переговорных сделок (режим РПС)
В рамках данного режима Участники торгов информируют конкретных контрагентов о намерении совершить сделку на определенных условиях и приходят к соглашению путем выставления адресных заявок. Необходимым условием заключения сделки в режиме РПС является 100% предварительное депонирование активов. Расчеты по заключенным сделкам проводятся на условиях "Поставка против платежа" в день заключения сделки.
Данный режим торгов позволяет:
информировать Участников торгов о намерении заключить сделку на указанных в адресной заявке условиях;
заключать сделки с избранным кругом контрагентов.
3. Режим заключения адресных сделок с отложенным исполнением (режим Т+N)
4. Режим сделок РЕПО
Термин РЕПО происходит от английского "repurchase agreement" - соглашение об обратном выкупе. РЕПО с ценными бумагами представляет собой финансовую операцию, состоящую из двух частей. При исполнении первой части одна сторона продает другой ценные бумаги и одновременно принимает на себя обязательства по выкупу этих ценных бумаг через определенный срок по установленной цене. Этому обязательству по выкупу соответствует встречное обязательство другой стороны по обратной продаже.
Торги
Заключение сделок производится путем подачи адресных заявок через Рабочую станцию или Шлюз РТС. Кратность лота и шаг цены не ограничены. Цена за одну ценную бумагу указывается в рублях.
При заключении сделки наличие ценных бумаг на торговом счете депо продавца и денежных средств на денежном торговом счете покупателя не контролируется. Стороны могут указать в сделке дату расчетов до 30 дней с момента заключения сделки, за исключением праздничных и выходных дней.
Расчеты
Расчеты по сделке T+N производятся на условиях поставка против платежа в день, указанный при заключении сделки. По договоренности сторон допускается исполнение сделки в любой из предшествующих торговых дней, а также в течение 5 дней, после даты, указанной сторонами при заключении сделки.
Время проведения расчетов определяется сторонами в день исполнения и может быть любым в течение торговой сессии.
При исполнении продавец может указать тот выпуск ценной бумаги, который имеется у него на торговом счете.
Инструменты
Сделка с отложенным исполнением может быть заключена по любой ценной бумаге из допущенных к торгам на Биржевом рынке РТС, а также с акциями ОАО "Газпром".
Тарифы
Действуют стандартные тарифы Биржевого рынка, при этом биржевой сбор от суммы сделки взимается в день заключения сделки, а клиринговый сбор - в день исполнения сделки.
Преимущества
Поставка против платежа исключает кредитные риски при расчете сделок
Отсутствие необходимости оформлять договор купли-продажи, подавать поручения в депозитарий и платежные инструкции в расчетную организацию позволяет сократить цикл расчетов вплоть до T+1
Проведение расчетов по торговым счетам, зарегистрированным в Клиринговом центре
Ценные бумаги и денежные средства, полученные в результате исполнения сделки, можно сразу же использовать в биржевых торгах или для расчета следующих сделок
Денежные средства, полученные в результате исполнения сделки, можно вывести с торгового счета в режиме on-line
Существенное сокращение издержек при исполнении сделок небольшого объема по сравнению со свободной поставкой или поставкой против платежа по "классической" схеме
Сделки можно исполнять в течение всего Торгового дня биржи с 10:15 до 18:00 без привязки к клиринговым сессиям Клирингового центра
Возможность проведения операций через Шлюз РТС
В случае неисполнения сделки в срок к не выполнившей свои обязательства стороне применяются дисциплинарные меры
Курсы валют ЦБ РФ
Источник: http://www.freshforex.org/analitics/rub- ... 44131.html
