Прогноз-сценарий на 19.07.2011
В пятницу после закрытия европейских рынков были опубликованы результаты проведенных стресс-тестов среди европейских банков. Как и ожидалось, список банков, проваливших тесты, оказался довольно мал. Однако сам этот список и то , как мало нужно капитала, чтобы поддержать европейскую банковскую систему, заставляет задуматься о том, что власти, верно, полагают, что участники рынка − полные идиоты.
В великом союзе будущих государств-банкротов только 8 банков не прошли стресс-тесты, а совокупный недостаток необходимого капитала составил 2.5 млрд евро. Да, вы все правильно прочитали. Не 250 и даже не 25 миллиардов! Не хватает всего 2.5 миллиардов евро. Ура! Из этих восьми пять испанских банков, два греческих и один австрийский (нет ни итальянских, ни португальских, ни ирландских банков). При этом испанский Центробанк тут же выступил с ответной реакцией, настаивая на том, что эти пять банков, которые якобы провалили тесты, на самом деле не нуждаются в привлечении капитала, сославшись на специальный механизм поглощения убытков, действующий в Испании. Похоже, что хорошие люди из Европейского банковского управления (European Banking Authority) лучше освоили искусство оттягивания проблемы, чем политики еврозоны...
Главные события на сегодня:
13:00 мск. Германия: Индекс текущих условий ZEW в июле (Предыдущее значение - 87.6, Прогноз - 85)
13:00 мск. Германия: Индекс настроений ZEW в июле (Предыдущее значение - -9.0, Прогноз - -12.4)
16:30 мск. США: Число выданных разрешений на строительство за июнь (Предыдущее значение - 0.609 млн.,
Прогноз - 0.6 млн.)
16:30 мск. США: Число закладок новых домов за июнь (Предыдущее значение - 0.56 млн., Прогноз - 0.575 млн.)
17:00 мск. Канада: Ключевая процентная ставка Банка Канады (Предыдущее значение - 1 %, Прогноз - 1 %)
На этой неделе сезон финансовой отчетности набирает обороты. Свои результаты готовятся опубликовать такие гиганты, как Apple, Bank of America, GE и многие другие.
Если ориентироваться на макроэкономические события, то у участников рынка будет больше повода продавать единую европейскую валюту, хотя Президент ЕЦБ Трише:
* Ни одна из стран не покинет еврозону в следующие 10 лет
* Дефолт по долгу США был бы большой мировой проблемой
* США найдут решение относительно потолка долга
* Италия может "повысить уровень доверия"
Ситуация США выходит далеко за рамки потолка долга. Это довольно очевидно, но в ходе переговоров, политики не могли понять чудовищность ситуации. Об этом свидетельствует сильное желание защитить права выдуманных программ и оборону. Но с этим, составляющих почти две трети государственных расходов, не существует способа, что остальные расходы могут взять на себя бремя того, что требуется, особенно если учесть, что права будут только расти (в денежном выражении и к доли ВВП) в ближайшие годы. Основ математики, кажется, не хватает, особенно учитывая укоренившиеся отказ от любого повышения налогов со стороны республиканцев. Одна из распространенных тем в рамках того, что происходит в США и в Европе - это то, что политики не в состоянии понять существенные проблемы из-за ситуации. То же происходит с Грецией, которая благодаря ЕЦБ также попалась в эту ловушку через настояние, что Греции не должно быть разрешено объвить дефолт, несмотря на то, что это единственный способ спасти Грецию. В США политическая система создана для самих политиков (а именно 4-х летний цикл президентских выборов и выборов в конгресс). Таким образом, политики остаются чрезвычайно сосредоточены на краткосрочных компаниях и собственной политической судьбе. Жесткий и необходимый выбор по долговым обязательствам не войдет в эти планы, если это не дает возможность для извлечения сиюминутной политической выгоды. Именно поэтому, США теряет рейтинг ААА, и может не получить его обратно в течение многих лет в будущем.
Швейцарский франк и японская йена являются основными валютами, которые выигрывают от нестабильности, так EUR/CHF вчера отметился на 1,1402. Между тем, американские переговоры по потолку долга продолжаются, поэтому неделя будет долгой и потенциально неспокойной...
Евро/доллар
ЕС стресс-тесты банков
Рынки имеют довольно смутное представление об европейских результатах стресс-тестов банков. Тот факт, что заголовки в качестве проблемных называют испанские и итальянские банки, следует рассматривать с долей скептицизма на том основании, что больше проблем лежит в другой плоскости. Тесты игнорируют сценарий по которому рынок дает 90% вероятности по греческой реструктуризации, что существенно уменьшило их полезность в глазах многих. Восемь банков, не смогут, якобы привлечь требуемый капитал в EUR 2.5 млрд., причем эта цифра примерно похожа с дефицитом тестов, проводимых в 2010 г.
ЕЦБ официально заявил, что Греция должна объявить дефолт или реструктурировать свой долг, так как ее долг больше не будет принят ЕЦБ в качестве залога в своей деятельности ликвидности, в результате чего эта проблема ложится на плечи национальных правительств. Это не новость, но факт, который подчеркивает непростую предстоящую встречу саммита ЕС на этой неделе. Лидер Германии Ангела Меркель сказала, что она надеется на греческий план спасения с участием частного сектора. Однако, Трише с завидным упрямством стоит у штурвала корабля, который был создан для спокойного озера, и в настоящее время в открытом море капитан не замечает силу 9-ти бального шторма...
Данные от ЕЦБ, опубликованные в понедельник показали, что он покупает не любые облигации. Было предположение, что он, возможно, проводил торги на итальянском аукционе в четверг. Тем не менее, за три месяца ЕЦБ приобрели различные облигации под свои программы, предназначенные для облегчения ликвидности на периферийных рынках, и в начале этого месяца, Трише намекнул на своей ежемесячной пресс-конференции, что программа была постепенно развернута. Хотя это явно не так, что добавляет разлад между ЕЦБ и лидерами ЕС, учитывая, что ЕЦБ, похоже, отступил в самый рыночный кризис.
Технически, EUR/USD вчера сходил к поддержке 1.4015 и вернулся к цене окрытия дня 1.4111. В азиатскую сессию пара выросла, но, скорее всего, продолжит торговаться неровно, так как рынок по-прежнему ждет информации о долге США и еврозоны. Поток мировых данных остается небольшим. Краткосрочная поддержка для пары евро/доллар находится на 1.4020, а сопротивление – на 1.4280.
.gif)
Фунт/доллар
Как пишет британское издание Independent со ссылкой на оценки Ernst & Young Item Club, суверенный долговой кризис еврозоны негативно скажется на темпах роста британской экономики, которые могут составить в этом году всего 1.4% (против апрельского прогноза 1.8%).
По мнению Ernst & Young Item Club, обеспокоенность кризисом и глобальными проблемами повысила уровень неопределенности в деловых и инвестиционных кругах страны.
Технически, GBP/USD вновь протестировал поддержку 1.6000, которая удержалась. Теперь биды отмечены на 1.6050 со стопами ниже. В этом районе проходит 200-дневная МА, которая дает дополнительную поддержку. Следующая поддержка находится на 1.6030 со стопами ниже. Сопротивление около 1.6150.
.gif)
Доллар/йена
Япония и США собираются организовать специальный фонд для оказания помощи компаниям, которые пострадали от стихийных бедствий, обрушившихся на Японию в марте, как сообщило Kyodo News. Так называемый "Tomodachi Fund" будет финансироваться за счёт частных японских и американских компаний, и предметом его основанного внимания станут мелкие фирмы и компании средних размеров, оказавшиеся в эпицентре трагических событий.
Технически, USD/JPY торгуется в канале, образованном максимумом/минимумом дневной свечи от 14 июля: 78.45 - 79.12.
В настоящее время цена пытается восстановиться к верхней границе этого канала, где проходит первое сопротивление.
.gif)
Источник:
http://www.freshforex.org/analitics/fres ... 44465.html
Прогноз-сценарий на 19.07.2011
В пятницу после закрытия европейских рынков были опубликованы результаты проведенных стресс-тестов среди европейских банков. Как и ожидалось, список банков, проваливших тесты, оказался довольно мал. Однако сам этот список и то , как мало нужно капитала, чтобы поддержать европейскую банковскую систему, заставляет задуматься о том, что власти, верно, полагают, что участники рынка − полные идиоты.
В великом союзе будущих государств-банкротов только 8 банков не прошли стресс-тесты, а совокупный недостаток необходимого капитала составил 2.5 млрд евро. Да, вы все правильно прочитали. Не 250 и даже не 25 миллиардов! Не хватает всего 2.5 миллиардов евро. Ура! Из этих восьми пять испанских банков, два греческих и один австрийский (нет ни итальянских, ни португальских, ни ирландских банков). При этом испанский Центробанк тут же выступил с ответной реакцией, настаивая на том, что эти пять банков, которые якобы провалили тесты, на самом деле не нуждаются в привлечении капитала, сославшись на специальный механизм поглощения убытков, действующий в Испании. Похоже, что хорошие люди из Европейского банковского управления (European Banking Authority) лучше освоили искусство оттягивания проблемы, чем политики еврозоны...
Главные события на сегодня:
13:00 мск. Германия: Индекс текущих условий ZEW в июле (Предыдущее значение - 87.6, Прогноз - 85)
13:00 мск. Германия: Индекс настроений ZEW в июле (Предыдущее значение - -9.0, Прогноз - -12.4)
16:30 мск. США: Число выданных разрешений на строительство за июнь (Предыдущее значение - 0.609 млн.,
Прогноз - 0.6 млн.)
16:30 мск. США: Число закладок новых домов за июнь (Предыдущее значение - 0.56 млн., Прогноз - 0.575 млн.)
17:00 мск. Канада: Ключевая процентная ставка Банка Канады (Предыдущее значение - 1 %, Прогноз - 1 %)
На этой неделе сезон финансовой отчетности набирает обороты. Свои результаты готовятся опубликовать такие гиганты, как Apple, Bank of America, GE и многие другие.
Если ориентироваться на макроэкономические события, то у участников рынка будет больше повода продавать единую европейскую валюту, хотя Президент ЕЦБ Трише:
* Ни одна из стран не покинет еврозону в следующие 10 лет
* Дефолт по долгу США был бы большой мировой проблемой
* США найдут решение относительно потолка долга
* Италия может "повысить уровень доверия"
Ситуация США выходит далеко за рамки потолка долга. Это довольно очевидно, но в ходе переговоров, политики не могли понять чудовищность ситуации. Об этом свидетельствует сильное желание защитить права выдуманных программ и оборону. Но с этим, составляющих почти две трети государственных расходов, не существует способа, что остальные расходы могут взять на себя бремя того, что требуется, особенно если учесть, что права будут только расти (в денежном выражении и к доли ВВП) в ближайшие годы. Основ математики, кажется, не хватает, особенно учитывая укоренившиеся отказ от любого повышения налогов со стороны республиканцев. Одна из распространенных тем в рамках того, что происходит в США и в Европе - это то, что политики не в состоянии понять существенные проблемы из-за ситуации. То же происходит с Грецией, которая благодаря ЕЦБ также попалась в эту ловушку через настояние, что Греции не должно быть разрешено объвить дефолт, несмотря на то, что это единственный способ спасти Грецию. В США политическая система создана для самих политиков (а именно 4-х летний цикл президентских выборов и выборов в конгресс). Таким образом, политики остаются чрезвычайно сосредоточены на краткосрочных компаниях и собственной политической судьбе. Жесткий и необходимый выбор по долговым обязательствам не войдет в эти планы, если это не дает возможность для извлечения сиюминутной политической выгоды. Именно поэтому, США теряет рейтинг ААА, и может не получить его обратно в течение многих лет в будущем.
Швейцарский франк и японская йена являются основными валютами, которые выигрывают от нестабильности, так EUR/CHF вчера отметился на 1,1402. Между тем, американские переговоры по потолку долга продолжаются, поэтому неделя будет долгой и потенциально неспокойной...
Евро/доллар
ЕС стресс-тесты банков
Рынки имеют довольно смутное представление об европейских результатах стресс-тестов банков. Тот факт, что заголовки в качестве проблемных называют испанские и итальянские банки, следует рассматривать с долей скептицизма на том основании, что больше проблем лежит в другой плоскости. Тесты игнорируют сценарий по которому рынок дает 90% вероятности по греческой реструктуризации, что существенно уменьшило их полезность в глазах многих. Восемь банков, не смогут, якобы привлечь требуемый капитал в EUR 2.5 млрд., причем эта цифра примерно похожа с дефицитом тестов, проводимых в 2010 г.
ЕЦБ официально заявил, что Греция должна объявить дефолт или реструктурировать свой долг, так как ее долг больше не будет принят ЕЦБ в качестве залога в своей деятельности ликвидности, в результате чего эта проблема ложится на плечи национальных правительств. Это не новость, но факт, который подчеркивает непростую предстоящую встречу саммита ЕС на этой неделе. Лидер Германии Ангела Меркель сказала, что она надеется на греческий план спасения с участием частного сектора. Однако, Трише с завидным упрямством стоит у штурвала корабля, который был создан для спокойного озера, и в настоящее время в открытом море капитан не замечает силу 9-ти бального шторма...
Данные от ЕЦБ, опубликованные в понедельник показали, что он покупает не любые облигации. Было предположение, что он, возможно, проводил торги на итальянском аукционе в четверг. Тем не менее, за три месяца ЕЦБ приобрели различные облигации под свои программы, предназначенные для облегчения ликвидности на периферийных рынках, и в начале этого месяца, Трише намекнул на своей ежемесячной пресс-конференции, что программа была постепенно развернута. Хотя это явно не так, что добавляет разлад между ЕЦБ и лидерами ЕС, учитывая, что ЕЦБ, похоже, отступил в самый рыночный кризис.
Технически, EUR/USD вчера сходил к поддержке 1.4015 и вернулся к цене окрытия дня 1.4111. В азиатскую сессию пара выросла, но, скорее всего, продолжит торговаться неровно, так как рынок по-прежнему ждет информации о долге США и еврозоны. Поток мировых данных остается небольшим. Краткосрочная поддержка для пары евро/доллар находится на 1.4020, а сопротивление – на 1.4280.
Фунт/доллар
Как пишет британское издание Independent со ссылкой на оценки Ernst & Young Item Club, суверенный долговой кризис еврозоны негативно скажется на темпах роста британской экономики, которые могут составить в этом году всего 1.4% (против апрельского прогноза 1.8%).
По мнению Ernst & Young Item Club, обеспокоенность кризисом и глобальными проблемами повысила уровень неопределенности в деловых и инвестиционных кругах страны.
Технически, GBP/USD вновь протестировал поддержку 1.6000, которая удержалась. Теперь биды отмечены на 1.6050 со стопами ниже. В этом районе проходит 200-дневная МА, которая дает дополнительную поддержку. Следующая поддержка находится на 1.6030 со стопами ниже. Сопротивление около 1.6150.
Доллар/йена
Япония и США собираются организовать специальный фонд для оказания помощи компаниям, которые пострадали от стихийных бедствий, обрушившихся на Японию в марте, как сообщило Kyodo News. Так называемый "Tomodachi Fund" будет финансироваться за счёт частных японских и американских компаний, и предметом его основанного внимания станут мелкие фирмы и компании средних размеров, оказавшиеся в эпицентре трагических событий.
Технически, USD/JPY торгуется в канале, образованном максимумом/минимумом дневной свечи от 14 июля: 78.45 - 79.12.
В настоящее время цена пытается восстановиться к верхней границе этого канала, где проходит первое сопротивление.
Источник: http://www.freshforex.org/analitics/fres ... 44465.html
