Прогноз-сценарий на 01.10.2012
Forex - взгляд-прогноз на неделю 1-5 октября.
Доллар США укреплялся вторую неделю подряд, так как озабоченность по поводу роста мировой экономики усилилась. Начинается новый месяц и новый квартал, календарь очень насыщенный. В США данные по занятости, в том числе ADP, Non-Farm - Изменение занятости, пособия по безработицы и важный релиз NFP вместе с решениями в Великобритании, еврозоне и Японии являются основными двигателями рынка в этом списке. Вот взгляд на основные рыночные события, которые будут формировать форекс на этой неделе.
На прошлой неделе Окончательный ВВП США был пересмотрен вниз до 1.3% во втором квартале по сравнению с оценкой прошлого месяца - 1.7%. Это был самый низкий показатель с третьего квартала 2011 года предполагая, вялое экономическое восстановление. Однако было несколько приятных сюрпризов на прошлой неделе - Падение заявок по безработице - 26000 до 359K и неожиданный рост потребительского доверия до 70.3 в сентябре с 61.3 в августе. Может ли QE3 спасти экономику США от медленного восстановления? В Европе, якобы позитивные новости из Испании, кажется, не многих убедили.
Евро завершил неделю ниже по отношению к доллару США в пятницу, после того, как результаты независимых стресс-тестов показали, что испанские банки нуждаются в EUR 60 млрд. капитала, в то время как мрачные данные промышленного производства в США повысило спрос на доллар - безопасную гавань.
Банк Испании объявил в пятницу, что рекапитализация потребности испанских банков составила EUR 59.3 млрд., в целом в соответствии с ожиданиями рынка.
"Эти результаты подтверждают, что испанский банковский сектор в основном жизнеспособный, даже в крайне неблагоприятных макроэкономических условиях", говорится в пресс-релизе Министерства экономики.
Результаты стресс-тестов вышли на следующий день после того, как испанское правительство объявило о кризисном бюджете на 2013 год, основанный главным образом на сокращении расходов, чтобы упредить вероятные условия международного кризиса.
Доходность испанских 10-летних государственных облигаций завершила неделю на 5.94%.
Участники рынка будут следить за потенциальными понижениями испанских суверенных долгов Investors Service Moody's, в ближайшие дни.
В США, пятничные данные показали, что индекс покупательной способности менеджеров Чикаго неожиданно упал в сентябре, впервые с сентября 2009 года.
Индекс упал до 49.7 с учетом сезонных колебаний в сентябре с 53.0 в предыдущем месяце. Аналитики ожидали, что Chicago PMI останется неизменным на уровне 53.0 в сентябре.
Отдельно пересмотренный доклад Мичиганского университета показал, что индекс потребительских настроений упал больше, чем ожидалось в сентябре, с учетом сезонных колебаний до 78.3 с 79.2 в предыдущем месяце. Аналитики ожидали падения индекса до 79.0 в сентябре.
Также в пятницу, Бюро США Экономического Анализа сообщило, что личные расходы выросли в соответствии с ожиданиями в августе, на 0.5% после увеличения на 0.4% в предыдущем месяце.
Фунт также упал по отношению к доллару, до двухнедельного минимума после того, как рейтинговое агентство Fitch подтвердило тройной суверенный рейтинг Великобритании, но предупредило, что вероятность понижения рейтинга увеличилась в связи с его значительным дефицитом бюджета.
В четверг данные показали, что дефицит текущего счета Великобритании увеличился до рекордного GBP 20.8 во втором квартале, по сравнению с пересмотренным GBP 15.4 млрд. в течение трех месяцев до марта.
Доллар завершил неделю вблизи трехнедельного максимума против канадского доллара после того, как правительственные данные показали, что валовой внутренний продукт Канады вырос на сезонно скорректированные 0.2% в июле, по сравнению с ростом на 0.1% в предыдущем месяце.
США. ISM Manufacturing PMI: понедельник, 18:00. Производственная активность снизилась третий месяц подряд, достигая 49.6 в августе, после 49.8 в июле. Аналитики ожидают, что индекс вырос на 0.2% до 50.0. Сокращение предполагает замедление тенденции в экономике США.
Бен Бернанке говорит: понедельник, 20:30. председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке выступит в Индианаполисе о новых монетарных стимулах QE3. Его слова вызывают волатильность на рынке.
Австралийское решение по процентной ставке: вторник, 08:30. Резервный банк Австралии сохранит процентную ставку на уровне 3.5%, в соответствии с ожиданиями, несмотря на недавнее падение цен на железную руду, крупнейшим экспортом Австралии. Цены на железную руду упали на треть в течение последних двух месяцев в результате деформации всей экономики Австралии. Не ожидается никаких изменений на этот раз.
США ADP Non-Farm Изменение занятости: среда, 16:15. Американский индекс несельскохозяйственной занятости в частном секторе вырос больше, чем ожидалось в августе на сезонно скорректированные 201 000 после сообщения об увеличении на 173 000 в июле. Экономисты ожидали более низкий прирост - 142000 рабочих мест. Тем не менее этот рост не коррелирует с неутешительными цифрами NFP ожидаемыми к концу этой недели. ADP Non-фарм прогнозируется на уровне 141000.
США ISM Non-Manufacturing PMI: Среда, 20:00 сектор услуг США вырос скромнее в августе до 53.7 с 52.6 в июле. Аналитики ожидали, что показатель достигнет 52.5. Это коррелирует с ростом числа рабочих мест ADP NFP, непосредственно связанных с предпринимательской деятельностью. Сейчас ожидается небольшое падение до 53.3.
США - Протокол встречи FOMC: среда, 22:00. ФРС решила оставить ставки без изменений до середины 2015 и провести очередной раунд количественного смягчения, получивший название QE3. ФРС будет приобретать дополнительные ипотечные ценные бумаги в размере $ 40 млрд. в месяц без официальной даты конца программы. ФРС обеспокоена замедлением на рынке труда и его негативным влиянием на перспективы экономического роста в США. Новый QE3 для стимулирования экономики США, как ожидается, подстегнет рост числа рабочих мест. Бернанке сказал, что если посмотреть на общую картину безработицы - она не так уж и хороша.
Великобритания принятие решений: четверг, 15:00. Банк Англии решил оставить свою процентную ставку на уровне 0.50%, а также продолжить программу покупки активов на общую сумму 375 млрд фунтов. Протоколы также показали, что Банк Англии, скорее всего, разрешит еще на 50 млрд. фунтов покупки государственных облигаций в ноябре. Никаких изменений не ожидается в решении на этой неделе.
Euro-Zone - принятие решений: четверг, 15:45. Есть хороший шанс, что ЕЦБ снизит основную процентную ставку на 0.25%, так как экономическая ситуация продолжает ухудшаться, и после того, как он сосредоточился на OMT встречаясь в прошлом месяце. Признаки слабости видны также в важных показателях в основных странах. На пресс-конференции Марио Драги, скорее всего, сосредоточиться на аспектах OMT. В отличие от LTRO, он, вероятно, будет воздерживаться от дествий, так как мы уже видим снижение доходности облигаций.
Безработица в США: четверг, 16:30. Первоначальные пособия по безработице резко снизились на прошлой неделе до 359000, на 26000 по сравнению с предыдущей неделей. Сезонные факторы могут стоять за этим спадом. С учетом сезонных колебаний 4-недельная скользящая средняя - 374 000 в сентябре на 4500 меньше, чем в предыдущую неделю. сейчас ожидается 371000.
Япония - принятие решений: в пятницу. Японский Центробанк решил присоединился к Федеральной резервной системе предлагая новые монетарные стимулы, чтобы стимулировать экономический рост. Банк Японии расширил свою программу покупки активов на 10 трлн в общей сложности - 80 трлн покупки казначейских векселей и облигаций японского правительства. Банк Японии оставил ставку овернайт без изменений на уровне от 0% до 0.1%. Эти меры призваны стимулировать экономическую активность как на предприятиях так и в домашних хозяйствах, а также в борьбе с дефляцией. Никаких изменений не прогнозируется.
Канадские данные по занятости: пятница, 16:30 Канадская экономика добавила 34300 рабочих мест в августе, компенсируя 30400 позиций, утраченных в июле. Прибыль превысила ожидания - 10000 роста. Все дополнения были частью временной работы, компенсации за неполный рабочий день потерь в июле. Уровень безработицы остался на уровне 7.3%, в соответствии с ожиданиями. Несмотря на относительно хорошее состоянии канадского рынка труда, министр финансов Флаэрти предупредил против риска за пределами Канады со стороны Европы или Соединенных Штатов, от которых Канада не застрахована. Кроме 15300 рабочих мест, как ожидается, уровень безработицы остается неизменным - 7.3%.
Американский индекс несельскохозяйственной занятости (изменения): пятница, 16:30. США разочарованы ростом числа рабочих мест в августе - +96000. Кроме того, не было роста в предыдущем месяце. Экономисты ожидали 123000 - почва для объявление QE3 Федеральной резервной системы. Снижение уровня безработицы не отражает позитивные изменения, так как рабочая сила также снизилась. США на рынке труда прогнозируют получить прирост 112 тысяч рабочих мест.
Уровень безработицы в США: пятница, 16:30. Многие люди отказались искать работу, следовательно, не зарегистрированны в качестве безработных. Вялый найм надеется исправить новый раунд QE3 объявленный после этого релиза. Увеличение до 8.2%, по прогнозам.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12:30 мск. Великобритания: Ипотечное кредитование за август (предыдущее значение - 1.10 млрд., прогноз - 0.5 млрд.)
13:00 мск. Еврозона: Уровень безработицы за август (предыдущее значение - 11.3 %, прогноз - 11.4 %)
18:00 мск. США: Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности по расчету Института управления поставками в сентябре (предыдущее значение - 49.6, прогноз - 50)
20:30 мск. США: Выступление главы ФРС Бернанке
На этой неделе, рынки будут концентрироваться на политике заседания Европейского центрального банка в четверг, так как трейдеры продолжают отслеживать события в Испании.
США опубликует свой ежемесячный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу, что позволит инвесторам оценить силу на рынке труда.
Эти и другие значимые события, способны повлиять на рынки.
Понедельник, 1 октября
Япония опубликует данные о производственном Tankan и непроизводственные индексы, как опережающие индикаторы экономического здоровья.
Швейцария выпустит официальные данные по розничным продажам, а затем индекс менеджеров по снабжению SVME.
В зоне евро, выйдут пересмотренные данные о производственной деятельности, а также официальные данные по уровню безработицы в регионе.
Кроме того, в зоне евро, Испания и Италия выпустит официальные данные о производственной деятельности.
Великобритания выпустит данные о производственной деятельности, опережающий индикатор экономического здоровья, а также отчет о чистом кредитовании физических лиц.
Позже в этот же день США опубликует доклад Института по управлению поставками на производстве PMI, главный индикатор экономического здоровья.
Также в понедельник председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке выступит с речью в Экономическом клубе Индиана, в Индианаполисе. Трейдеры внимательно изучают его публичные обязательства, поскольку они часто используются для подсказки относительно будущей денежно-кредитной политики.
Вторник, 2 октября
Резервный банк Австралии объявит свою исходную процентную ставку; объявление будет сопровождаться заявлением банка, в котором содержится анализ современных экономических условиях с точки зрения банка. Страна также выпустит официальные данные по текущему счету.
Япония - правительственные данные о средних денежных доходах, которые напрямую связаны с расходами.
В Европе Испания выпустит официальные данные по изменению числа безработных, в то время как блок единой валюты также выпустит данные по инфляции цен производителей.
Между тем, Великобритания опубликует данные по инфляции цен на жилье, ведущий индикатор спроса в жилищном секторе, а также данные о строительной деятельности сектора.
Среда, 3 Октября
Еврозона выпустит пересмотренные данные о служебной деятельности сектора, а также официальные данные по розничным продажам.
В других странах Европы, Великобритания также выпустит данные о служебной деятельности сектора.
Позже в тот же день США - производство - промышленность, данные по занятости вне сельского хозяйства (прогноз изменения), доклад Института по управлению поставками в непроизводственной деятельности, а также правительственные данные о запасах сырой нефти.
Четверг, 4 октября
Австралия выпустит официальные данные согласований по строительству, важный датчик строительной отрасли. Страна также собирается выпустить отчет о розничных продажах.
В зоне евро, ЕЦБ должен объявить процентную ставку. После объявления будет организована пресс-конференция с главой банка Марио Драги, который будет внимательно следить за деталями облигационной программы покупки банка.
В Великобритании, Банк Англии объявит свою исходную процентную ставку.
США опубликует еженедельные данные по безработице (первичные заявки), а также официальные данные по производственным заказам. Позже в тот же день, Федеральная резервная система опубликует минутки о своем заседании в сентябре.
Также в четверг, Канада выпустит PMI, доклад Ричарда Айви - школа бизнеса.
Пятница, 5 октября
Банк Японии объявит свою исходную процентную ставку; объявление будет сопровождаться заявлением банка, в котором содержится анализ современных экономических условий с точки зрения банка.
В Европе, Швейцарский национальный банк, опубликует отчет о валютных резервах.
Германия выпустит отчет о фабричных заказах, главный индикатор производства, а блок единой валюты выпустит окончательные данные по экономическому росту.
Позже в тот же день, Канада выпустит официальные данные по разрешениям на строительство, ключевой показатель будущей строительной деятельности, а также об изменении занятости и безработицы.
США завершит неделю выпуском официальных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе и уровню безработицы, а также отчетом о средней почасовой заработной плате.
Евро/доллар
Греция уверена, что получит следующий транш помощи: пишут немецкие журналы
Греция получит свой очередной транш международной помощи, несмотря на бюджетный дефицит и медленный прогресс в реформах, потому что зона евро не хочет, чтобы страна, оставила единую валюту, сообщили в субботу два немецких журнала.
Афины возобновят переговоры с "тройкой" международных кредиторов на этой неделе - транш на сумму 31 млрд. евро ($ 39.88 млрд.) необходим для предотвращения банкротства и возможного выхода из зоны евро.
Греческое правительство должно согласиться на сделку, для этого протолкнуть пакет мер жесткой экономии через парламент до следующего заседания министров финансов Еврогруппы (8 октября).
"Греки - получите список реформ, которые должны быть одобрены парламентом на фиксированную дату. Деньги будут предоставлены, как только законодатели проголосуют" - сказал представитель Еврогруппы деловому еженедельнику Wirtschaftswoche.
Он не сказал, что предполагают новые реформы, но сказал, что еврозона сосредоточена на предотвращении греческого выхода.
"Страх" эффекта домино "в зоне евро является слишком большим (чтобы не выпустить фонды)," - сказал еженедельнику высокопоставленный чиновник ЕС, ссылаясь на возможное заражение других государств с крупной задолженностью, таких как Испания, если Греция объявит дефолт.
Второй доклад в журнале Фокус со ссылкой на источники в Европейском парламенте, а также сообщил, что Греция получит транш.
"Составления протокола «тройкой» получится таким образом, что деньги могут быть выплачены", - сказал он.
Тройка состоит из Международного валютного фонда, Европейской комиссии и Европейского центрального банка.
На просьбу прокомментировать информацию, немецкий представитель министерства финансов сказал, что не произошло никаких изменений в ситуации и что правительство Берлина по-прежнему ожидает доклад тройки по Греции.
Германия, крупнейшая экономика Европы и казначей, давно критикует отказ Греции разобраться в своих государственных финансах и реструктуризации своей экономики, но канцлер Ангела Меркель и старшие члены ее правоцентристской коалиции в последнее время стали подчеркивать опасность выхода Афин из зоны евро.
Греция, пятый год в рецессии, хочет двухлетнее продление своего плана по спасению, что (как сказал ее министр финансов), будет стоить до 15 млрд евро дополнительного финансирования.
В центре внимания рынка на этой неделе окажется решение Европейского центрального банка в отношении процентной ставки, которое будет принято в четверг.
Экономисты полагают, что выход в последнее время целого ряда слабых индикаторов доверия повысил вероятность снижения процентной ставки ЕЦБ.
Тем не менее, ЕЦБ, возможно, не будет спешить использовать свой самый последний инструмент и вновь оставит процентные ставки без изменений. Однако, если в предстоящие месяцы состояние экономики существенно не улучшится, то понижение процентной ставки до конца этого года все еще весьма вероятно.
На этой неделе будут опубликованы индексы менеджеров по снабжению для производственной сферы и сферы услуг. Согласно консенсус-прогнозу, эти показатели в целом останутся без изменений по сравнению с августовскими значениями.
дата время по Гринвичу Страна индикатор период консенсус-прогноз предыдущее значение
1 октября, понедельник 07.45 Италия Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы сентябрь 44.1 - 43.6
1 октября, понедельник 07.50 Франция Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы сентябрь 42.6 - 46.0
1 октября, понедельник 07.55 Германия Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы сентябрь 47.3 - 44.7
1 октября, понедельник 08.00 еврозона Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы сентябрь 46.0 - 45.1
1 октября, понедельник 09.00 еврозона Уровень безработицы август 11.4% - 11.3%
2 октября, вторник 09.00 еврозона Индекс цен производителей /PPI/ август +0.5% м/м - +0.4% м/м
2 октября, вторник 09.00 еврозона Индекс цен производителей /PPI/ август +2.5% г/г - +1.8% г/г
3 октября, среда 07.45 Италия Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг сентябрь 44.3 - 44.0
3 октября, среда 07.50 Франция Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг сентябрь 46.1 - 49.2
3 октября, среда 07.55 Германия Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг сентябрь 50.6 - 48.3
3 октября, среда 08.00 еврозона Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг сентябрь 46.0 - 47.2
3 октября, среда 08.00 еврозона Составной индекс менеджеров по снабжению /PMI/ сентябрь 45.9 - 46.3
3 октября, среда 09.00 еврозона Розничные продажи август -0.1% м/м - -0.2% м/м
3 октября, среда 09.00 еврозона Розничные продажи август -2.0% г/г - -1.7% г/г
4 октября, четверг 11.45 еврозона Решение ЕЦБ относительно процентной ставки 0.75% - 0.75%
5 октября, пятница 10.00 Германия Заказы в промышленности с коррекцией август -0.5% м/м - +0.5% м/м
>м/м – по сравнению с предыдущим месяцем
>г/г – по сравнению с тем же периодом предыдущего года
Евро продолжил торговаться с понижением. В пятницу были опубликованы результаты стресс-тестов банков Испании, указавших на нехватку капитала в размере 59.3 млрд евро. Это значение оказалось лучше прогноза. Ожидалось, что размер нехватки капитала составит 100 млрд евро. Единая европейская валюта снизилась ранее в пятницу после выхода слабого индекса менеджеров по снабжению /PMI/ Чикаго, а также в связи с фиксацией прибыли по европейским акциям и облигациям в конце квартала.
В среднесрочной перспективе мировая экономика выглядит весьма неравномерно. Слишком много рисков, таких как ЕС, кризис, проблемы долга США, Китая, а также других стран БРИКС, замедление и т.д.
Вот почему я считаю, что высокодоходные валюты, вынуждены будут обороняться.
Технически, EUR/USD неудачно протестировал верхнюю границу нисходящего канала на 4-х часовке и упал на 150 пунктов от ранее достигнутого максимума. Цель вниз: 1.2758 - (61.8% по Фибоначчи). нисходящий канал может указывать на медвежье преобладание.
Прорыв ниже уровня 1.2847 сегодня, означает значительную медвежью силу.
на дневных графиках, евро протестировал 200-дневную скользящую среднюю, которая пока оказывала поддержку паре.
Технические уровни сверху вниз:
1.3615 - оказывал поддержку паре, когда она торговалась на повышенных уровнях еще осенью 2011 года.
1.3550 - служила поддержкой в тот же период времени.
1.3480 - является очень важным сопротивлением: это был пик в феврале. В то время он был очень сильным.
1.3437 - исторически значительная и незначительная линия сейчас.
Круглый уровень 1.34 - сильное сопротивление в марте.
1.3290 - работал в качестве сопротивления для пары в течение апреля и также имеет значение.
1.3170 - работал очень хорошо, двойная вершина в сентябре 2012 года и в настоящее время является верхней границей.
1.3105 - некоторая поддержка в апреле и слабая линия в данный момент.
1.3060 - был хорош в мае, также сыграл важную роль. Он замедлил движение в сентябре 2012 года и до сих пор очень актуальный.
Очень круглая цифра - 1.30 была жесткой линией сопротивления для ралли сентября. Помимо того, что круглое число, он также служил в качестве сильной поддержки. В настоящее время имеет все более решающее значение.
Он защищен уровнем 1.2960, который оказывал некоторую поддержку в начале года, а также в сентябре.
1.29 - это круглое число, что также оказывал поддержку, когда евро рухнул еще в мае.
1.2814 - пик попытка восстановления в мае, а также ограничивал падении пары в сентябре 2012 года.
1.2750 - ограничил падении пары во время греческих выборов, а также играл похожую роль в прошлом. Слаб сейчас.
1.2670 - был двойным дном в течение января и был уровнем восстановления перед греческими выборами в июне. Он также ограничил падение пары в начале июля 2012 года.
1.2624 - предыдущий минимум 2012 и остается важным, в конце августа он служил в качестве сопротивления.
1.2587 - является прозрачным дном на недельных графиках, но он слаб сейчас.
Долгосрочный нисходящий тренд
Я медвежьий на EUR/USD
Ситуация в Испании значительно ухудшилось. Новые меры жесткой экономии повредят экономике и повышению социальной напряженности, которые уже находятся на повышенных уровнях, как показали бурные протесты в Мадриде и каталонцы стремиться к независимости. Отказ от прямых схем рекапитализации банковской системы только добавляет нагрузку на северные страны.
Кроме того, как ожидается, проблемы с Грецией на этой неделе, и китайское замедление - также пособничество доллару. Пока американские цифры остаются посредственными и даже небольшой спад, несмотря на QE-бесконечность, доллар остается безопасной валютой убежищем.
.gif)
Фунт/доллар
Fitch подтвердило рейтинг AAA Великобритании, прогноз негативный.
Fitch Ratings в пятницу подтвердило тройной суверенный рейтинг Соединенного Королевства, но предупредило, что есть вероятность понижения рейтинга в связи с его значительным дефицитом бюджета. "Рейтинг ААА Великобритании подкрепляется высоким уровнем дохода, диверсифицированной и гибкой экономикой, а также надежными институтами и высокой степенью политической и социальной стабильности", - сообщило Fitch в своем заявлении, добавив, что риск финансового кризиса финансирования незначительный. Тем не менее, более слабые, чем ожидалось, рост и финансовый отчет этого года усилили давление на рейтинг страны. Прогноз по рейтингу остается негативным.
*Fitch прогнозирует, что: государственный долг Великобритании достигнет пика в 2015-16 г выше 97% от ВВП
*ВВП Великобритании сократится на 0.3% в 2012 г
*Более слабый, чем ожидалось, экономический рост и бюджетные показатели 2012 г повысили давление на рейтинг Великобритании ААА
*Краткосрочный рейтинг Великобритании в иностранной валюте подтвержден на "F1+"
*Негативный прогноз для рейтинга Великобритании отражает очень ограниченное пространство для маневра в бюджетной сфере
*Fitch подтвердило долгосрочный РДЭ Великобритании в иностранной и местной валюте на уровне "ААА"
FTSE 100 в Великобритании снизился на 0.6 процента
Технически, GBP/USD потерял восходящую силу, потому что торгуясь вблизи своего годового максимума почти весь этот месяц, не смог пробиться и закрепиться выше 1.63. Кроме того, индикаторы давно показывали перекупленность позиций, и что медвежий разворот неизбежен.
Поэтому рекомендую продавать ниже 1.6160 с целями на 1.6060/15.
Начавшаяся неделя будет довольно оживленной.
Технические уровни сверху вниз:
Начнем с сопротивления на 1.6738.
следующее сопротивление - круглое число 1.66. Эта линия была последний раз испытана в августе 2011 года.
Далее, имеется сопротивление на 1.6475.
Его сопровождает линия 1.6343.
Далее идет 1.6247, которая вновь была нарушена на прошлой неделе пара, показала краткий отскок в конце недели, до падения.
слабую поддержку на уровне 1.6122 продавили сегодня.
поддержка находится на 1.6060.
Ниже, есть поддержка на 1.5992. Эта линия была сопротивления с мая, прежде чем нарушена в сентябре.
Далее, 1.5930 продолжает оказывать поддержку.
следующая поддержка находится на 1.5805. Это сопровождается 1.5750, который в последний раз испытаны в конце августа. Это сопровождается поддержку на 1,5648.
последняя поддержка сейчас находится на круглой фигуре 1.5600.
Фунт выглядел резким, по отношению к доллару в августе и сентябре. Восходящее ралли выдохлось? Британская экономика не выглядит особенно сильной, хотя фунт сумел подняться. Однако, более тревожные признаки в США и продолжающаяся глобальная слабость может заставить инвесторов скупать убежище доллар за счет фунта.
.gif)
Доллар/йена
Китайско-японских соперничество: геополитический сдвиг баланса в Азии?
Сорок лет спустя после того как Китай и Япония снова начали нормированные дипломатические отношения, группа островов - известные как Дяоюйдао и Сэнкаку соответственно - теперь угрожает разжечь соперничество прошлого, в том числе претензии обеих стран на геополитические силы в регионе. В вопросе спора лежит несколько соображений, в том числе внутренние и международные политические отношения, которые обе страны должны теперь решать, чтобы избежать военного конфликта.
29 сентября - 40 лет нормированным дипломатическим отношениям между Китаем и Японией, две страны, которые провели большую часть 20-го века во взаимной вражде, если не прямых войн. Раскол в китайско-японских отношениях произошел на фоне спора из-за цепи островов в Восточно-Китайском море известных как Сенкаку в Японии и островов Дяоюйдао в Китае.
Эти острова, которые являются не более чем необитаемыми скалами, не предствляющими особенной ценности сами по себе. Тем не менее, националистические группировки в обеих странах использовали их, чтобы взбудоражить старую вражду, в Китае, правительство даже помогло организовать протесты против планов Японии на приобретение и помешать национализировать острова у их частных владельцев.
Но претензии Китая не ограничиваются только этим вопросом. Пекин провел громкое расширение и совершенствование своего военно-морского флота, как способ, чтобы помочь защитить свои морские интересы, а Япония - островное государство обязательно зависит от доступа к морским путям - естественно воспринимает как угрозу. Движимый своими экономическими и политическими потребностями, расширение военной активности Китая может пробудить Японию от пацифистской спячки, который характеризовал ее с конца Второй мировой войны.
Новый старый конфликт
В настоящее время напряженность вокруг спорных островов началось в апреле. Во время визита в Соединенные Штаты губернатора Токио Синтаро Исихара, жесткого националиста известного своей книгой - Япония (1989), который может сказать нет, который выступал за более сильную международную роль для Японии не привязаной к интересам США или влиянию, говорил, что муниципальное правительство Токио планирует купить три из пяти Сенкаку/Дяоюйдао островов у их частного японского владельца. Комментарии Исихара позволили разжечь напряженность, предоставив Китаю способ отвлечься от своего военного и политического противостояния с Филиппинами из-за острова Спратли в Южно-Китайском море.
В течение многих десятилетий, Токио и Пекин обычно соблюдали негласное соглашение держать спор об островах не для широкой публики. Япония договорилась не проводить любое новое строительство и никому не давать осваивать земли на островах, Китай согласился отложить любые претензии на острова и не позволяйть спору вмешиваться в торговые и политические отношения. Хотя вспышки происходили, как правило, они были вызваны некоторыми ссорами между японской береговой охраной и китайскими рыболовными судами или когда националистические японские или китайские активисты пытались высадиться на островах, затяжной территориальный спор играли лишь незначительную роль в двусторонних отношениях.
Тем не менее, планы Исихара взять власть над островами и в конечном итоге построить там форпосты безопасности были согласованы с японским правительством. Правительство определило, что «национализация» островов будет наименее спорным вариантом.
Китай воспринял национализацию Японией как возможность эксплуатировать острова и начал разжигание анти-японских настроений и Пекин молчаливо поддержал движение группы Hong Kong активистов в августе. Вместе с тем, Пекин использует полу-автономный статус Гонконга как способ дистанцироваться от действий и сохраняет большую гибкость в отношениях с Японией.
Как и ожидалось, японская береговая охрана арестовала Гонконгских активистов и конфисковала их корабль, но Токио также быстро освободил их, чтобы избежать эскалации напряженности. Менее чем через месяц, после того, как Японию приняла окончательное решение приобрести острова у японских частных владельцев, антияпонские протесты прокатилась Китае, во многих местах произошли беспорядки и вандализм ориентированные на японские продукты и компании. Хотя многие из этих протестов были управляемы правительством, их начали пресекать, когда некоторые демонстрации вышли из-под контроля. Хотя до сих пор эксплуатируют антияпонские риторики, китайские государственные СМИ органов местного самоуправления предприняли попытки по выявлению и наказанию протестующих, которые вылились в насилие и предупредили, что националистическая гордость не является оправданием для деструктивного поведения.
В настоящее время Китай и Япония работают, чтобы сохранить спор управляемым через месяц повышенной напряженности. Китай переместился на нарушение торговли с Японией на местном уровне, на таможенную очистку, в то время как Япония направила заместителя министра иностранных дел для обсуждения вопроса с Пекином. Китайские морские суда наблюдения продолжают делать вторжения в районе спорных островов, и имеются сообщения о сотнях или даже тысячах китайских судов, ведущих промысел в Восточно-Китайском море возле вод вокруг островов, но и Япония и Китай по всей видимости, контролируют их действия. Ни одна сторона не может публично поддаваться на провокации, и обе ищут способы, чтобы политически не допустить ситуации деградировать дальше.
Политические дилеммы в Пекине и Токио
Спор островов происходит, когда Китай и Япония, вторая и третья по величине экономики в мире, оба переживают политические кризисы в стране и сталкиваются с проблемой неопределенности экономического пути. Но спор также отражает очень разные позиции двух стран в их историческом развитии и в балансе мощности в Восточной Азии.
Китай, осваивает новые мощности в Азии, имел десятилетия бурного экономического роста, но сейчас столкнулся с системным кризисом, один уже произошел в Японии в начале 1990-х годов, а также в Южной Кореи и у других азиатских тигров в конце десятилетия. Китай достиг пределов долга, ориентированный на экспортную экономическую модель и теперь должен справиться с экономическими и социальными последствиями этих изменений. То, что это происходит на фоне смены лидерства только усугубляет политическое беспокойство Китая, как дебаты вариантов перехода к более устойчивой экономической модели. Но в то время как экономическая экспансия Китая сталкивается с проблемами, его военное строительство по-прежнему растет.
Китайские военные становятся все более современной боевой силой, более активно влияют на внешнюю политику. Народно-освободительная армия Военно-морского флота 23 сентября приняла поставку первого китайского авианосца, и корабль служит символом военной экспансии страны.
Япония, напротив, имела два десятилетия экономический кризис, характеризуется общим застоем в росте. Тем не менее, несмотря на недомогание, есть много скрытых сил в японской экономике. Главной проблемой Японии является отсутствие динамизма в экономике, обеспокоенность тем, что это начинает получать отражение в японской политике, где новые силы растут, чтобы бросить вызов политическому статус-кво. Долгосрочно доминирующая Либерально-демократическая партия потеряла власть уступив оппозиции Демократической партии Японии в 2009 году, и обе основные партии сталкиваются с новыми проблемами с независимыми, нетрадиционными кандидатами и новыми сторонами регионализма, которые поддерживают национализм и призывают к более агрессивной внешней политики.
Даже до возникновения регионализма, Япония медленно, но неумолимо теряла посты после Второй мировой войны из-за военных ограничений. С ростом военной силы Китая, ядерной программы Северной Кореи и даже южнокорейской военной экспансии, Япония осторожно наблюдала за потенциальной угрозой для своих морских интересов, и она начала принимать меры. Соединенные Штаты, отчасти потому, что хотят разделить бремя поддержания безопасности со своими союзниками, поощряют усилия Токио взять на себя более активную роль в региональной и международной безопасности, соразмерно с общим экономическим влиянием Японии.
Одновременно с экономической стагнации в Японии, в последние два десятилетия мы стали свидетелями, что страна спокойно реформировала силы самообороны, расширила допустимые миссии. Например, Япония повысила статус оборонного ведомства в министерстве обороны, расширив совместные операции подготовки кадров в рамках своих вооруженных сил и их гражданские коллеги, изменили свое мнение о совместной разработке и реализации системы вооружения, интегрированной в большей степени к ПРО США - ракетных комплексов и начала развертывание своих носителей на вертолетах.
За два десятилетия всплеск Китая в экономическом росте достигает своего логического предела, но принимая во внимание огромный размер населения Китая и отсутствие прогресса, Пекину по-прежнему предстоит пройти долгий путь, прежде чем он достигнет любого рода справедливого распределения ресурсов и благ. Китайские лидеры сталкиваются с проблемой растущего социального напряжения с меньшим количеством новых ресурсов в их распоряжении. Япония, после двух десятилетий эффективно согласилась на сохранение социальной стабильности за счет структурной перестройки экономики и, теперь достигает пределов своего терпения с бюрократической системой, которая известна своей инерцией.
Обе страны видят повышение приемлемости национализма, обе предусматривают более активную роль для своих вооруженных сил, и обе занимают то же стратегическое пространство. Вашингтон увеличил свое внимание на Азиатско-тихоокеанском регионе, Пекин опасается, что возрождающейся Японии могут помочь США, а в Китае помнят эхо холодной войны.
Мы сейчас наблюдаем на ранней стадии еще один сдвиг в азиатских державах. Пожалуй, не случайно, что в 1972 году восстановление дипломатических отношений между Китаем и Японией последовал исторический визит президента США Ричарда Никсона в Китай. Об Сенкаку/Дяоюйдао островах не было даже вопроса, так как они все еще были под управлением США. Оборона Японии было в значительной степени за счет Соединенных Штатов и Япония уже давно торгует своим военным правом легкого доступа на рынки США и американской защитой. сдвиг в американо-китайских отношениях открыл путь для быстрого развития китайско-японских отношений.
основной интерес США - поддержание вечного баланса между двумя ключевыми державами в Азии и в Тихом океане. Во время Второй мировой войны, это привело к необходимости Соединенных Штатов оказать поддержку Китаю в его борьбе против империалистической Японии. Соединенные Штаты в нынешней роли - резерв японского военного возрождения против растущей мощи Китая. Китай кренится в новый экономический цикл, который, весьма вероятно, приведет к глубоким сдвигам во внутренней политической экономики страны. И когда это произойдет, точно так же может измениться роль Соединенных Штатов.
Технически, USD/JPY достигла дна на 77.50, отскочила и вернулась к сопротивлению на уровне 78.00. Так как оно устояло, то поддержка на уровне 77.50 может быть проверена еще раз.
.gif)
Источник:
http://www.freshforex.org/analitics/fres ... 49676.html
Прогноз-сценарий на 01.10.2012
Forex - взгляд-прогноз на неделю 1-5 октября.
Доллар США укреплялся вторую неделю подряд, так как озабоченность по поводу роста мировой экономики усилилась. Начинается новый месяц и новый квартал, календарь очень насыщенный. В США данные по занятости, в том числе ADP, Non-Farm - Изменение занятости, пособия по безработицы и важный релиз NFP вместе с решениями в Великобритании, еврозоне и Японии являются основными двигателями рынка в этом списке. Вот взгляд на основные рыночные события, которые будут формировать форекс на этой неделе.
На прошлой неделе Окончательный ВВП США был пересмотрен вниз до 1.3% во втором квартале по сравнению с оценкой прошлого месяца - 1.7%. Это был самый низкий показатель с третьего квартала 2011 года предполагая, вялое экономическое восстановление. Однако было несколько приятных сюрпризов на прошлой неделе - Падение заявок по безработице - 26000 до 359K и неожиданный рост потребительского доверия до 70.3 в сентябре с 61.3 в августе. Может ли QE3 спасти экономику США от медленного восстановления? В Европе, якобы позитивные новости из Испании, кажется, не многих убедили.
Евро завершил неделю ниже по отношению к доллару США в пятницу, после того, как результаты независимых стресс-тестов показали, что испанские банки нуждаются в EUR 60 млрд. капитала, в то время как мрачные данные промышленного производства в США повысило спрос на доллар - безопасную гавань.
Банк Испании объявил в пятницу, что рекапитализация потребности испанских банков составила EUR 59.3 млрд., в целом в соответствии с ожиданиями рынка.
"Эти результаты подтверждают, что испанский банковский сектор в основном жизнеспособный, даже в крайне неблагоприятных макроэкономических условиях", говорится в пресс-релизе Министерства экономики.
Результаты стресс-тестов вышли на следующий день после того, как испанское правительство объявило о кризисном бюджете на 2013 год, основанный главным образом на сокращении расходов, чтобы упредить вероятные условия международного кризиса.
Доходность испанских 10-летних государственных облигаций завершила неделю на 5.94%.
Участники рынка будут следить за потенциальными понижениями испанских суверенных долгов Investors Service Moody's, в ближайшие дни.
В США, пятничные данные показали, что индекс покупательной способности менеджеров Чикаго неожиданно упал в сентябре, впервые с сентября 2009 года.
Индекс упал до 49.7 с учетом сезонных колебаний в сентябре с 53.0 в предыдущем месяце. Аналитики ожидали, что Chicago PMI останется неизменным на уровне 53.0 в сентябре.
Отдельно пересмотренный доклад Мичиганского университета показал, что индекс потребительских настроений упал больше, чем ожидалось в сентябре, с учетом сезонных колебаний до 78.3 с 79.2 в предыдущем месяце. Аналитики ожидали падения индекса до 79.0 в сентябре.
Также в пятницу, Бюро США Экономического Анализа сообщило, что личные расходы выросли в соответствии с ожиданиями в августе, на 0.5% после увеличения на 0.4% в предыдущем месяце.
Фунт также упал по отношению к доллару, до двухнедельного минимума после того, как рейтинговое агентство Fitch подтвердило тройной суверенный рейтинг Великобритании, но предупредило, что вероятность понижения рейтинга увеличилась в связи с его значительным дефицитом бюджета.
В четверг данные показали, что дефицит текущего счета Великобритании увеличился до рекордного GBP 20.8 во втором квартале, по сравнению с пересмотренным GBP 15.4 млрд. в течение трех месяцев до марта.
Доллар завершил неделю вблизи трехнедельного максимума против канадского доллара после того, как правительственные данные показали, что валовой внутренний продукт Канады вырос на сезонно скорректированные 0.2% в июле, по сравнению с ростом на 0.1% в предыдущем месяце.
США. ISM Manufacturing PMI: понедельник, 18:00. Производственная активность снизилась третий месяц подряд, достигая 49.6 в августе, после 49.8 в июле. Аналитики ожидают, что индекс вырос на 0.2% до 50.0. Сокращение предполагает замедление тенденции в экономике США.
Бен Бернанке говорит: понедельник, 20:30. председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке выступит в Индианаполисе о новых монетарных стимулах QE3. Его слова вызывают волатильность на рынке.
Австралийское решение по процентной ставке: вторник, 08:30. Резервный банк Австралии сохранит процентную ставку на уровне 3.5%, в соответствии с ожиданиями, несмотря на недавнее падение цен на железную руду, крупнейшим экспортом Австралии. Цены на железную руду упали на треть в течение последних двух месяцев в результате деформации всей экономики Австралии. Не ожидается никаких изменений на этот раз.
США ADP Non-Farm Изменение занятости: среда, 16:15. Американский индекс несельскохозяйственной занятости в частном секторе вырос больше, чем ожидалось в августе на сезонно скорректированные 201 000 после сообщения об увеличении на 173 000 в июле. Экономисты ожидали более низкий прирост - 142000 рабочих мест. Тем не менее этот рост не коррелирует с неутешительными цифрами NFP ожидаемыми к концу этой недели. ADP Non-фарм прогнозируется на уровне 141000.
США ISM Non-Manufacturing PMI: Среда, 20:00 сектор услуг США вырос скромнее в августе до 53.7 с 52.6 в июле. Аналитики ожидали, что показатель достигнет 52.5. Это коррелирует с ростом числа рабочих мест ADP NFP, непосредственно связанных с предпринимательской деятельностью. Сейчас ожидается небольшое падение до 53.3.
США - Протокол встречи FOMC: среда, 22:00. ФРС решила оставить ставки без изменений до середины 2015 и провести очередной раунд количественного смягчения, получивший название QE3. ФРС будет приобретать дополнительные ипотечные ценные бумаги в размере $ 40 млрд. в месяц без официальной даты конца программы. ФРС обеспокоена замедлением на рынке труда и его негативным влиянием на перспективы экономического роста в США. Новый QE3 для стимулирования экономики США, как ожидается, подстегнет рост числа рабочих мест. Бернанке сказал, что если посмотреть на общую картину безработицы - она не так уж и хороша.
Великобритания принятие решений: четверг, 15:00. Банк Англии решил оставить свою процентную ставку на уровне 0.50%, а также продолжить программу покупки активов на общую сумму 375 млрд фунтов. Протоколы также показали, что Банк Англии, скорее всего, разрешит еще на 50 млрд. фунтов покупки государственных облигаций в ноябре. Никаких изменений не ожидается в решении на этой неделе.
Euro-Zone - принятие решений: четверг, 15:45. Есть хороший шанс, что ЕЦБ снизит основную процентную ставку на 0.25%, так как экономическая ситуация продолжает ухудшаться, и после того, как он сосредоточился на OMT встречаясь в прошлом месяце. Признаки слабости видны также в важных показателях в основных странах. На пресс-конференции Марио Драги, скорее всего, сосредоточиться на аспектах OMT. В отличие от LTRO, он, вероятно, будет воздерживаться от дествий, так как мы уже видим снижение доходности облигаций.
Безработица в США: четверг, 16:30. Первоначальные пособия по безработице резко снизились на прошлой неделе до 359000, на 26000 по сравнению с предыдущей неделей. Сезонные факторы могут стоять за этим спадом. С учетом сезонных колебаний 4-недельная скользящая средняя - 374 000 в сентябре на 4500 меньше, чем в предыдущую неделю. сейчас ожидается 371000.
Япония - принятие решений: в пятницу. Японский Центробанк решил присоединился к Федеральной резервной системе предлагая новые монетарные стимулы, чтобы стимулировать экономический рост. Банк Японии расширил свою программу покупки активов на 10 трлн в общей сложности - 80 трлн покупки казначейских векселей и облигаций японского правительства. Банк Японии оставил ставку овернайт без изменений на уровне от 0% до 0.1%. Эти меры призваны стимулировать экономическую активность как на предприятиях так и в домашних хозяйствах, а также в борьбе с дефляцией. Никаких изменений не прогнозируется.
Канадские данные по занятости: пятница, 16:30 Канадская экономика добавила 34300 рабочих мест в августе, компенсируя 30400 позиций, утраченных в июле. Прибыль превысила ожидания - 10000 роста. Все дополнения были частью временной работы, компенсации за неполный рабочий день потерь в июле. Уровень безработицы остался на уровне 7.3%, в соответствии с ожиданиями. Несмотря на относительно хорошее состоянии канадского рынка труда, министр финансов Флаэрти предупредил против риска за пределами Канады со стороны Европы или Соединенных Штатов, от которых Канада не застрахована. Кроме 15300 рабочих мест, как ожидается, уровень безработицы остается неизменным - 7.3%.
Американский индекс несельскохозяйственной занятости (изменения): пятница, 16:30. США разочарованы ростом числа рабочих мест в августе - +96000. Кроме того, не было роста в предыдущем месяце. Экономисты ожидали 123000 - почва для объявление QE3 Федеральной резервной системы. Снижение уровня безработицы не отражает позитивные изменения, так как рабочая сила также снизилась. США на рынке труда прогнозируют получить прирост 112 тысяч рабочих мест.
Уровень безработицы в США: пятница, 16:30. Многие люди отказались искать работу, следовательно, не зарегистрированны в качестве безработных. Вялый найм надеется исправить новый раунд QE3 объявленный после этого релиза. Увеличение до 8.2%, по прогнозам.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12:30 мск. Великобритания: Ипотечное кредитование за август (предыдущее значение - 1.10 млрд., прогноз - 0.5 млрд.)
13:00 мск. Еврозона: Уровень безработицы за август (предыдущее значение - 11.3 %, прогноз - 11.4 %)
18:00 мск. США: Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности по расчету Института управления поставками в сентябре (предыдущее значение - 49.6, прогноз - 50)
20:30 мск. США: Выступление главы ФРС Бернанке
На этой неделе, рынки будут концентрироваться на политике заседания Европейского центрального банка в четверг, так как трейдеры продолжают отслеживать события в Испании.
США опубликует свой ежемесячный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу, что позволит инвесторам оценить силу на рынке труда.
Эти и другие значимые события, способны повлиять на рынки.
Понедельник, 1 октября
Япония опубликует данные о производственном Tankan и непроизводственные индексы, как опережающие индикаторы экономического здоровья.
Швейцария выпустит официальные данные по розничным продажам, а затем индекс менеджеров по снабжению SVME.
В зоне евро, выйдут пересмотренные данные о производственной деятельности, а также официальные данные по уровню безработицы в регионе.
Кроме того, в зоне евро, Испания и Италия выпустит официальные данные о производственной деятельности.
Великобритания выпустит данные о производственной деятельности, опережающий индикатор экономического здоровья, а также отчет о чистом кредитовании физических лиц.
Позже в этот же день США опубликует доклад Института по управлению поставками на производстве PMI, главный индикатор экономического здоровья.
Также в понедельник председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке выступит с речью в Экономическом клубе Индиана, в Индианаполисе. Трейдеры внимательно изучают его публичные обязательства, поскольку они часто используются для подсказки относительно будущей денежно-кредитной политики.
Вторник, 2 октября
Резервный банк Австралии объявит свою исходную процентную ставку; объявление будет сопровождаться заявлением банка, в котором содержится анализ современных экономических условиях с точки зрения банка. Страна также выпустит официальные данные по текущему счету.
Япония - правительственные данные о средних денежных доходах, которые напрямую связаны с расходами.
В Европе Испания выпустит официальные данные по изменению числа безработных, в то время как блок единой валюты также выпустит данные по инфляции цен производителей.
Между тем, Великобритания опубликует данные по инфляции цен на жилье, ведущий индикатор спроса в жилищном секторе, а также данные о строительной деятельности сектора.
Среда, 3 Октября
Еврозона выпустит пересмотренные данные о служебной деятельности сектора, а также официальные данные по розничным продажам.
В других странах Европы, Великобритания также выпустит данные о служебной деятельности сектора.
Позже в тот же день США - производство - промышленность, данные по занятости вне сельского хозяйства (прогноз изменения), доклад Института по управлению поставками в непроизводственной деятельности, а также правительственные данные о запасах сырой нефти.
Четверг, 4 октября
Австралия выпустит официальные данные согласований по строительству, важный датчик строительной отрасли. Страна также собирается выпустить отчет о розничных продажах.
В зоне евро, ЕЦБ должен объявить процентную ставку. После объявления будет организована пресс-конференция с главой банка Марио Драги, который будет внимательно следить за деталями облигационной программы покупки банка.
В Великобритании, Банк Англии объявит свою исходную процентную ставку.
США опубликует еженедельные данные по безработице (первичные заявки), а также официальные данные по производственным заказам. Позже в тот же день, Федеральная резервная система опубликует минутки о своем заседании в сентябре.
Также в четверг, Канада выпустит PMI, доклад Ричарда Айви - школа бизнеса.
Пятница, 5 октября
Банк Японии объявит свою исходную процентную ставку; объявление будет сопровождаться заявлением банка, в котором содержится анализ современных экономических условий с точки зрения банка.
В Европе, Швейцарский национальный банк, опубликует отчет о валютных резервах.
Германия выпустит отчет о фабричных заказах, главный индикатор производства, а блок единой валюты выпустит окончательные данные по экономическому росту.
Позже в тот же день, Канада выпустит официальные данные по разрешениям на строительство, ключевой показатель будущей строительной деятельности, а также об изменении занятости и безработицы.
США завершит неделю выпуском официальных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе и уровню безработицы, а также отчетом о средней почасовой заработной плате.
Евро/доллар
Греция уверена, что получит следующий транш помощи: пишут немецкие журналы
Греция получит свой очередной транш международной помощи, несмотря на бюджетный дефицит и медленный прогресс в реформах, потому что зона евро не хочет, чтобы страна, оставила единую валюту, сообщили в субботу два немецких журнала.
Афины возобновят переговоры с "тройкой" международных кредиторов на этой неделе - транш на сумму 31 млрд. евро ($ 39.88 млрд.) необходим для предотвращения банкротства и возможного выхода из зоны евро.
Греческое правительство должно согласиться на сделку, для этого протолкнуть пакет мер жесткой экономии через парламент до следующего заседания министров финансов Еврогруппы (8 октября).
"Греки - получите список реформ, которые должны быть одобрены парламентом на фиксированную дату. Деньги будут предоставлены, как только законодатели проголосуют" - сказал представитель Еврогруппы деловому еженедельнику Wirtschaftswoche.
Он не сказал, что предполагают новые реформы, но сказал, что еврозона сосредоточена на предотвращении греческого выхода.
"Страх" эффекта домино "в зоне евро является слишком большим (чтобы не выпустить фонды)," - сказал еженедельнику высокопоставленный чиновник ЕС, ссылаясь на возможное заражение других государств с крупной задолженностью, таких как Испания, если Греция объявит дефолт.
Второй доклад в журнале Фокус со ссылкой на источники в Европейском парламенте, а также сообщил, что Греция получит транш.
"Составления протокола «тройкой» получится таким образом, что деньги могут быть выплачены", - сказал он.
Тройка состоит из Международного валютного фонда, Европейской комиссии и Европейского центрального банка.
На просьбу прокомментировать информацию, немецкий представитель министерства финансов сказал, что не произошло никаких изменений в ситуации и что правительство Берлина по-прежнему ожидает доклад тройки по Греции.
Германия, крупнейшая экономика Европы и казначей, давно критикует отказ Греции разобраться в своих государственных финансах и реструктуризации своей экономики, но канцлер Ангела Меркель и старшие члены ее правоцентристской коалиции в последнее время стали подчеркивать опасность выхода Афин из зоны евро.
Греция, пятый год в рецессии, хочет двухлетнее продление своего плана по спасению, что (как сказал ее министр финансов), будет стоить до 15 млрд евро дополнительного финансирования.
В центре внимания рынка на этой неделе окажется решение Европейского центрального банка в отношении процентной ставки, которое будет принято в четверг.
Экономисты полагают, что выход в последнее время целого ряда слабых индикаторов доверия повысил вероятность снижения процентной ставки ЕЦБ.
Тем не менее, ЕЦБ, возможно, не будет спешить использовать свой самый последний инструмент и вновь оставит процентные ставки без изменений. Однако, если в предстоящие месяцы состояние экономики существенно не улучшится, то понижение процентной ставки до конца этого года все еще весьма вероятно.
На этой неделе будут опубликованы индексы менеджеров по снабжению для производственной сферы и сферы услуг. Согласно консенсус-прогнозу, эти показатели в целом останутся без изменений по сравнению с августовскими значениями.
дата время по Гринвичу Страна индикатор период консенсус-прогноз предыдущее значение
1 октября, понедельник 07.45 Италия Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы сентябрь 44.1 - 43.6
1 октября, понедельник 07.50 Франция Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы сентябрь 42.6 - 46.0
1 октября, понедельник 07.55 Германия Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы сентябрь 47.3 - 44.7
1 октября, понедельник 08.00 еврозона Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для производственной сферы сентябрь 46.0 - 45.1
1 октября, понедельник 09.00 еврозона Уровень безработицы август 11.4% - 11.3%
2 октября, вторник 09.00 еврозона Индекс цен производителей /PPI/ август +0.5% м/м - +0.4% м/м
2 октября, вторник 09.00 еврозона Индекс цен производителей /PPI/ август +2.5% г/г - +1.8% г/г
3 октября, среда 07.45 Италия Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг сентябрь 44.3 - 44.0
3 октября, среда 07.50 Франция Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг сентябрь 46.1 - 49.2
3 октября, среда 07.55 Германия Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг сентябрь 50.6 - 48.3
3 октября, среда 08.00 еврозона Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг сентябрь 46.0 - 47.2
3 октября, среда 08.00 еврозона Составной индекс менеджеров по снабжению /PMI/ сентябрь 45.9 - 46.3
3 октября, среда 09.00 еврозона Розничные продажи август -0.1% м/м - -0.2% м/м
3 октября, среда 09.00 еврозона Розничные продажи август -2.0% г/г - -1.7% г/г
4 октября, четверг 11.45 еврозона Решение ЕЦБ относительно процентной ставки 0.75% - 0.75%
5 октября, пятница 10.00 Германия Заказы в промышленности с коррекцией август -0.5% м/м - +0.5% м/м
>м/м – по сравнению с предыдущим месяцем
>г/г – по сравнению с тем же периодом предыдущего года
Евро продолжил торговаться с понижением. В пятницу были опубликованы результаты стресс-тестов банков Испании, указавших на нехватку капитала в размере 59.3 млрд евро. Это значение оказалось лучше прогноза. Ожидалось, что размер нехватки капитала составит 100 млрд евро. Единая европейская валюта снизилась ранее в пятницу после выхода слабого индекса менеджеров по снабжению /PMI/ Чикаго, а также в связи с фиксацией прибыли по европейским акциям и облигациям в конце квартала.
В среднесрочной перспективе мировая экономика выглядит весьма неравномерно. Слишком много рисков, таких как ЕС, кризис, проблемы долга США, Китая, а также других стран БРИКС, замедление и т.д.
Вот почему я считаю, что высокодоходные валюты, вынуждены будут обороняться.
Технически, EUR/USD неудачно протестировал верхнюю границу нисходящего канала на 4-х часовке и упал на 150 пунктов от ранее достигнутого максимума. Цель вниз: 1.2758 - (61.8% по Фибоначчи). нисходящий канал может указывать на медвежье преобладание.
Прорыв ниже уровня 1.2847 сегодня, означает значительную медвежью силу.
на дневных графиках, евро протестировал 200-дневную скользящую среднюю, которая пока оказывала поддержку паре.
Технические уровни сверху вниз:
1.3615 - оказывал поддержку паре, когда она торговалась на повышенных уровнях еще осенью 2011 года.
1.3550 - служила поддержкой в тот же период времени.
1.3480 - является очень важным сопротивлением: это был пик в феврале. В то время он был очень сильным.
1.3437 - исторически значительная и незначительная линия сейчас.
Круглый уровень 1.34 - сильное сопротивление в марте.
1.3290 - работал в качестве сопротивления для пары в течение апреля и также имеет значение.
1.3170 - работал очень хорошо, двойная вершина в сентябре 2012 года и в настоящее время является верхней границей.
1.3105 - некоторая поддержка в апреле и слабая линия в данный момент.
1.3060 - был хорош в мае, также сыграл важную роль. Он замедлил движение в сентябре 2012 года и до сих пор очень актуальный.
Очень круглая цифра - 1.30 была жесткой линией сопротивления для ралли сентября. Помимо того, что круглое число, он также служил в качестве сильной поддержки. В настоящее время имеет все более решающее значение.
Он защищен уровнем 1.2960, который оказывал некоторую поддержку в начале года, а также в сентябре.
1.29 - это круглое число, что также оказывал поддержку, когда евро рухнул еще в мае.
1.2814 - пик попытка восстановления в мае, а также ограничивал падении пары в сентябре 2012 года.
1.2750 - ограничил падении пары во время греческих выборов, а также играл похожую роль в прошлом. Слаб сейчас.
1.2670 - был двойным дном в течение января и был уровнем восстановления перед греческими выборами в июне. Он также ограничил падение пары в начале июля 2012 года.
1.2624 - предыдущий минимум 2012 и остается важным, в конце августа он служил в качестве сопротивления.
1.2587 - является прозрачным дном на недельных графиках, но он слаб сейчас.
Долгосрочный нисходящий тренд
Я медвежьий на EUR/USD
Ситуация в Испании значительно ухудшилось. Новые меры жесткой экономии повредят экономике и повышению социальной напряженности, которые уже находятся на повышенных уровнях, как показали бурные протесты в Мадриде и каталонцы стремиться к независимости. Отказ от прямых схем рекапитализации банковской системы только добавляет нагрузку на северные страны.
Кроме того, как ожидается, проблемы с Грецией на этой неделе, и китайское замедление - также пособничество доллару. Пока американские цифры остаются посредственными и даже небольшой спад, несмотря на QE-бесконечность, доллар остается безопасной валютой убежищем.
Фунт/доллар
Fitch подтвердило рейтинг AAA Великобритании, прогноз негативный.
Fitch Ratings в пятницу подтвердило тройной суверенный рейтинг Соединенного Королевства, но предупредило, что есть вероятность понижения рейтинга в связи с его значительным дефицитом бюджета. "Рейтинг ААА Великобритании подкрепляется высоким уровнем дохода, диверсифицированной и гибкой экономикой, а также надежными институтами и высокой степенью политической и социальной стабильности", - сообщило Fitch в своем заявлении, добавив, что риск финансового кризиса финансирования незначительный. Тем не менее, более слабые, чем ожидалось, рост и финансовый отчет этого года усилили давление на рейтинг страны. Прогноз по рейтингу остается негативным.
*Fitch прогнозирует, что: государственный долг Великобритании достигнет пика в 2015-16 г выше 97% от ВВП
*ВВП Великобритании сократится на 0.3% в 2012 г
*Более слабый, чем ожидалось, экономический рост и бюджетные показатели 2012 г повысили давление на рейтинг Великобритании ААА
*Краткосрочный рейтинг Великобритании в иностранной валюте подтвержден на "F1+"
*Негативный прогноз для рейтинга Великобритании отражает очень ограниченное пространство для маневра в бюджетной сфере
*Fitch подтвердило долгосрочный РДЭ Великобритании в иностранной и местной валюте на уровне "ААА"
FTSE 100 в Великобритании снизился на 0.6 процента
Технически, GBP/USD потерял восходящую силу, потому что торгуясь вблизи своего годового максимума почти весь этот месяц, не смог пробиться и закрепиться выше 1.63. Кроме того, индикаторы давно показывали перекупленность позиций, и что медвежий разворот неизбежен.
Поэтому рекомендую продавать ниже 1.6160 с целями на 1.6060/15.
Начавшаяся неделя будет довольно оживленной.
Технические уровни сверху вниз:
Начнем с сопротивления на 1.6738.
следующее сопротивление - круглое число 1.66. Эта линия была последний раз испытана в августе 2011 года.
Далее, имеется сопротивление на 1.6475.
Его сопровождает линия 1.6343.
Далее идет 1.6247, которая вновь была нарушена на прошлой неделе пара, показала краткий отскок в конце недели, до падения.
слабую поддержку на уровне 1.6122 продавили сегодня.
поддержка находится на 1.6060.
Ниже, есть поддержка на 1.5992. Эта линия была сопротивления с мая, прежде чем нарушена в сентябре.
Далее, 1.5930 продолжает оказывать поддержку.
следующая поддержка находится на 1.5805. Это сопровождается 1.5750, который в последний раз испытаны в конце августа. Это сопровождается поддержку на 1,5648.
последняя поддержка сейчас находится на круглой фигуре 1.5600.
Фунт выглядел резким, по отношению к доллару в августе и сентябре. Восходящее ралли выдохлось? Британская экономика не выглядит особенно сильной, хотя фунт сумел подняться. Однако, более тревожные признаки в США и продолжающаяся глобальная слабость может заставить инвесторов скупать убежище доллар за счет фунта.
Доллар/йена
Китайско-японских соперничество: геополитический сдвиг баланса в Азии?
Сорок лет спустя после того как Китай и Япония снова начали нормированные дипломатические отношения, группа островов - известные как Дяоюйдао и Сэнкаку соответственно - теперь угрожает разжечь соперничество прошлого, в том числе претензии обеих стран на геополитические силы в регионе. В вопросе спора лежит несколько соображений, в том числе внутренние и международные политические отношения, которые обе страны должны теперь решать, чтобы избежать военного конфликта.
29 сентября - 40 лет нормированным дипломатическим отношениям между Китаем и Японией, две страны, которые провели большую часть 20-го века во взаимной вражде, если не прямых войн. Раскол в китайско-японских отношениях произошел на фоне спора из-за цепи островов в Восточно-Китайском море известных как Сенкаку в Японии и островов Дяоюйдао в Китае.
Эти острова, которые являются не более чем необитаемыми скалами, не предствляющими особенной ценности сами по себе. Тем не менее, националистические группировки в обеих странах использовали их, чтобы взбудоражить старую вражду, в Китае, правительство даже помогло организовать протесты против планов Японии на приобретение и помешать национализировать острова у их частных владельцев.
Но претензии Китая не ограничиваются только этим вопросом. Пекин провел громкое расширение и совершенствование своего военно-морского флота, как способ, чтобы помочь защитить свои морские интересы, а Япония - островное государство обязательно зависит от доступа к морским путям - естественно воспринимает как угрозу. Движимый своими экономическими и политическими потребностями, расширение военной активности Китая может пробудить Японию от пацифистской спячки, который характеризовал ее с конца Второй мировой войны.
Новый старый конфликт
В настоящее время напряженность вокруг спорных островов началось в апреле. Во время визита в Соединенные Штаты губернатора Токио Синтаро Исихара, жесткого националиста известного своей книгой - Япония (1989), который может сказать нет, который выступал за более сильную международную роль для Японии не привязаной к интересам США или влиянию, говорил, что муниципальное правительство Токио планирует купить три из пяти Сенкаку/Дяоюйдао островов у их частного японского владельца. Комментарии Исихара позволили разжечь напряженность, предоставив Китаю способ отвлечься от своего военного и политического противостояния с Филиппинами из-за острова Спратли в Южно-Китайском море.
В течение многих десятилетий, Токио и Пекин обычно соблюдали негласное соглашение держать спор об островах не для широкой публики. Япония договорилась не проводить любое новое строительство и никому не давать осваивать земли на островах, Китай согласился отложить любые претензии на острова и не позволяйть спору вмешиваться в торговые и политические отношения. Хотя вспышки происходили, как правило, они были вызваны некоторыми ссорами между японской береговой охраной и китайскими рыболовными судами или когда националистические японские или китайские активисты пытались высадиться на островах, затяжной территориальный спор играли лишь незначительную роль в двусторонних отношениях.
Тем не менее, планы Исихара взять власть над островами и в конечном итоге построить там форпосты безопасности были согласованы с японским правительством. Правительство определило, что «национализация» островов будет наименее спорным вариантом.
Китай воспринял национализацию Японией как возможность эксплуатировать острова и начал разжигание анти-японских настроений и Пекин молчаливо поддержал движение группы Hong Kong активистов в августе. Вместе с тем, Пекин использует полу-автономный статус Гонконга как способ дистанцироваться от действий и сохраняет большую гибкость в отношениях с Японией.
Как и ожидалось, японская береговая охрана арестовала Гонконгских активистов и конфисковала их корабль, но Токио также быстро освободил их, чтобы избежать эскалации напряженности. Менее чем через месяц, после того, как Японию приняла окончательное решение приобрести острова у японских частных владельцев, антияпонские протесты прокатилась Китае, во многих местах произошли беспорядки и вандализм ориентированные на японские продукты и компании. Хотя многие из этих протестов были управляемы правительством, их начали пресекать, когда некоторые демонстрации вышли из-под контроля. Хотя до сих пор эксплуатируют антияпонские риторики, китайские государственные СМИ органов местного самоуправления предприняли попытки по выявлению и наказанию протестующих, которые вылились в насилие и предупредили, что националистическая гордость не является оправданием для деструктивного поведения.
В настоящее время Китай и Япония работают, чтобы сохранить спор управляемым через месяц повышенной напряженности. Китай переместился на нарушение торговли с Японией на местном уровне, на таможенную очистку, в то время как Япония направила заместителя министра иностранных дел для обсуждения вопроса с Пекином. Китайские морские суда наблюдения продолжают делать вторжения в районе спорных островов, и имеются сообщения о сотнях или даже тысячах китайских судов, ведущих промысел в Восточно-Китайском море возле вод вокруг островов, но и Япония и Китай по всей видимости, контролируют их действия. Ни одна сторона не может публично поддаваться на провокации, и обе ищут способы, чтобы политически не допустить ситуации деградировать дальше.
Политические дилеммы в Пекине и Токио
Спор островов происходит, когда Китай и Япония, вторая и третья по величине экономики в мире, оба переживают политические кризисы в стране и сталкиваются с проблемой неопределенности экономического пути. Но спор также отражает очень разные позиции двух стран в их историческом развитии и в балансе мощности в Восточной Азии.
Китай, осваивает новые мощности в Азии, имел десятилетия бурного экономического роста, но сейчас столкнулся с системным кризисом, один уже произошел в Японии в начале 1990-х годов, а также в Южной Кореи и у других азиатских тигров в конце десятилетия. Китай достиг пределов долга, ориентированный на экспортную экономическую модель и теперь должен справиться с экономическими и социальными последствиями этих изменений. То, что это происходит на фоне смены лидерства только усугубляет политическое беспокойство Китая, как дебаты вариантов перехода к более устойчивой экономической модели. Но в то время как экономическая экспансия Китая сталкивается с проблемами, его военное строительство по-прежнему растет.
Китайские военные становятся все более современной боевой силой, более активно влияют на внешнюю политику. Народно-освободительная армия Военно-морского флота 23 сентября приняла поставку первого китайского авианосца, и корабль служит символом военной экспансии страны.
Япония, напротив, имела два десятилетия экономический кризис, характеризуется общим застоем в росте. Тем не менее, несмотря на недомогание, есть много скрытых сил в японской экономике. Главной проблемой Японии является отсутствие динамизма в экономике, обеспокоенность тем, что это начинает получать отражение в японской политике, где новые силы растут, чтобы бросить вызов политическому статус-кво. Долгосрочно доминирующая Либерально-демократическая партия потеряла власть уступив оппозиции Демократической партии Японии в 2009 году, и обе основные партии сталкиваются с новыми проблемами с независимыми, нетрадиционными кандидатами и новыми сторонами регионализма, которые поддерживают национализм и призывают к более агрессивной внешней политики.
Даже до возникновения регионализма, Япония медленно, но неумолимо теряла посты после Второй мировой войны из-за военных ограничений. С ростом военной силы Китая, ядерной программы Северной Кореи и даже южнокорейской военной экспансии, Япония осторожно наблюдала за потенциальной угрозой для своих морских интересов, и она начала принимать меры. Соединенные Штаты, отчасти потому, что хотят разделить бремя поддержания безопасности со своими союзниками, поощряют усилия Токио взять на себя более активную роль в региональной и международной безопасности, соразмерно с общим экономическим влиянием Японии.
Одновременно с экономической стагнации в Японии, в последние два десятилетия мы стали свидетелями, что страна спокойно реформировала силы самообороны, расширила допустимые миссии. Например, Япония повысила статус оборонного ведомства в министерстве обороны, расширив совместные операции подготовки кадров в рамках своих вооруженных сил и их гражданские коллеги, изменили свое мнение о совместной разработке и реализации системы вооружения, интегрированной в большей степени к ПРО США - ракетных комплексов и начала развертывание своих носителей на вертолетах.
За два десятилетия всплеск Китая в экономическом росте достигает своего логического предела, но принимая во внимание огромный размер населения Китая и отсутствие прогресса, Пекину по-прежнему предстоит пройти долгий путь, прежде чем он достигнет любого рода справедливого распределения ресурсов и благ. Китайские лидеры сталкиваются с проблемой растущего социального напряжения с меньшим количеством новых ресурсов в их распоряжении. Япония, после двух десятилетий эффективно согласилась на сохранение социальной стабильности за счет структурной перестройки экономики и, теперь достигает пределов своего терпения с бюрократической системой, которая известна своей инерцией.
Обе страны видят повышение приемлемости национализма, обе предусматривают более активную роль для своих вооруженных сил, и обе занимают то же стратегическое пространство. Вашингтон увеличил свое внимание на Азиатско-тихоокеанском регионе, Пекин опасается, что возрождающейся Японии могут помочь США, а в Китае помнят эхо холодной войны.
Мы сейчас наблюдаем на ранней стадии еще один сдвиг в азиатских державах. Пожалуй, не случайно, что в 1972 году восстановление дипломатических отношений между Китаем и Японией последовал исторический визит президента США Ричарда Никсона в Китай. Об Сенкаку/Дяоюйдао островах не было даже вопроса, так как они все еще были под управлением США. Оборона Японии было в значительной степени за счет Соединенных Штатов и Япония уже давно торгует своим военным правом легкого доступа на рынки США и американской защитой. сдвиг в американо-китайских отношениях открыл путь для быстрого развития китайско-японских отношений.
основной интерес США - поддержание вечного баланса между двумя ключевыми державами в Азии и в Тихом океане. Во время Второй мировой войны, это привело к необходимости Соединенных Штатов оказать поддержку Китаю в его борьбе против империалистической Японии. Соединенные Штаты в нынешней роли - резерв японского военного возрождения против растущей мощи Китая. Китай кренится в новый экономический цикл, который, весьма вероятно, приведет к глубоким сдвигам во внутренней политической экономики страны. И когда это произойдет, точно так же может измениться роль Соединенных Штатов.
Технически, USD/JPY достигла дна на 77.50, отскочила и вернулась к сопротивлению на уровне 78.00. Так как оно устояло, то поддержка на уровне 77.50 может быть проверена еще раз.
Источник: http://www.freshforex.org/analitics/fres ... 49676.html
