EUR/USDЕвро кризис. Сдвиги в Италии, Словении, ЕЦБ и системные вопросы Кипра продолжали обозначать проблемы еврозоны, но неизбежный риск значительно уменьшился в течение последних двух недель. Тем не менее, это не означает, что Euro немедленно вернется в бычий тренд. Системные страхи переодически дают о себе знать , и есть новые угрозы в пределах видимости. Греция и Испания сохраняю угрозы из-за новых банковских сборов (инвесторы будут пытаться избежать риска), но есть и более активные угрозы. Правительствам Словении и Италии придется решать финансовые проблемы на следующей неделе.
Кризис Кипрского спасения, который напугал рынки по всему миру, похоже, отступил. Когда банки страны вновь открылись в четверг, после того, как были закрыты в течение последних двух недель, паники не последовало. Опасаясь за банковские вклады, правительство ввело жесткий контроль капитала, в том числе ограничение изъятия до 300 евро в день, а также запрет на обналичивание чеков. В соответствии с соглашением на 10 млрд. EUR, все банковские депозиты до 100 000 евро будет застрахованы. Кроме того, в соответствии с соглашением, депозиты выше этой суммы будет облагаться налогом. Первоначальное соглашение о получении спасения предусматривало налог на все депозиты кипрских банков, и это было подпитывало опасения, что банковские депозиты могут быть изъяты или облагатся налогом в любой стране ЕС. Хотя этот налог был отложен после того, как получил огромный резонанс на Кипре, подрыв доверия инвесторов, безусловно, потребует время, чтобы восстановиться.
GBP/USDБританский фунт стерлингов готовится к изменению руководства в Банке Англии
Принципиальная схема Банка Англии похожа на уменьшенную версию Банк Японии. С начала года, GBPUSD упал более чем 1300 пунктов от 1.6400 на растущих ожиданиях, что Комитет по монетарной политике (MPC) будет наращивать свои программы стимулирования, чтобы конкурировать с ФРС QE 3 и ЕЦБ LTRO (режимы смягчения). Безусловно, аргумент, который выскажет Марк Карни в ближайшие недели (преступит к обязанностям в июле) и канцлер Осборн, может быть расценено как ожидание увеличения стимула. Не произошло никаких изменений в голосовании в протоколе на последнем заседании.
USD/JPYЯпонская иена: Банк Японии на пороге новых стимулов.
В потоке событий риска на следующей неделе, решение Банка Японии (решение по ставке в четверг ) несет в себе наибольший потенциал для создания нестабильности . Он также, возможно, несет наиболее четко определенные сценарии для трейдеров. С тех пор как Синдзо Абэ начала свою компанию за пост премьер-министра и дал обет по прекращению дефляции и стабилизации экономики, ожидания чрезвычайно возросли. На данный момент, ожидания намного опережают реальную политику - это видно по USD/JPY и других кросс-курсов иены в течение последних нескольких месяцев. Тот факт, что иена не продолжила свое агрессивное снижение за последние два месяца, несмотря на смену руководства в Банке Японии и смутные обещания нового главы банка Куроды и его заместителей, говорит о том, что доллар/йена расположена очень высоко.
За последние пять лет центральные банки расширили свои программы стимулирования для того, чтобы отбиваться от кризиса ликвидности, финансовой разрухи и, мы видели сильную, обратную корреляцию между размером программ поддержки и силой национальной валюты . Это фундаментальное расхождение иены очевидны. USD/JPY выросла еще на 12 процентов с начала года, не смотря на то, что ФРС покупает $ 85 млрд. активав в месяц, а Банк Японии без изменений. Если центральный банк не увеличит свою программу (¥ 13 трлн за месяц) в мае, как ожидают быки, иена может осуществить резкую коррекцию.
USD/CAD – почти без изменений, несмотря на позитивные канадские данные по ВВП
USD/CAD показывает незначительные изменения, и продолжает парить в середине диапазона 1.01. Канадский доллар не смог воспользоваться положительными Канадскими данными по ВВП, а также слабыми данными США. В пятницу Рынки в Канаде были закрыты на праздник.
Как показали релизы в четверг,.ВВП, один из самых важных экономических показателей, отскочил от отрицательного значения в феврале, и поднялся на 0.2%, против оценки 0.1%.Данные по инфляции также выглядели хорошо. RMPI вырос на 2.2%, превысив оценку 1.9%.ИППИ прибавил 1.4%, что значительно выше прогноза в 0.6%. Однако, Канадский доллар не стал реагировать на позитивные данные, и USD/CAD продолжает торговаться в узком диапазоне.
USD/CAD, ТехническиS3 S2 S1 R1 R2 R3
1.0041 1.01 1.0157 1.0229 1.0282 1.0361
USD/CAD продолжает дрейфовать комфортно в середине диапазона 1.01, а непосредственные уровни поддержки и сопротивления остаются неизменными (S1 и R1).Слабая поддержка на 1.0157. Эта линия может быть испытана в любой момент. Более сильная поддержка на 1.01.На верху, есть сопротивление на 1.0229. Далее следует уровень сопротивления 1.0282.
• Текущий диапазон: 1.0157- 1.0229
Было много разговоров о восстановлении экономики США, что она набирает обороты, но на этой неделе, экономические данные указали на слабость в широком диапазоне секторов в экономике США. Два основных показателя ждал рынок на этой неделе, но надежды сильных релизов были разбиты. Продажи нового жилья резко упали с 437 тысяч до 411 тысяч, что значительно ниже ожиданий. Pending Home Sales, также выглядел слабым, снижение на 0.4%. Прогноз составлял -0.3%. Заявки по безработице резко выросли за последние четыре недели, в этот раз - 357 тысяч, что значительно выше оценки в 340 тысяч. Окончательный ВВП снизился с 3.1% в феврале на 0.4% в марте, против прогноза 0.5%. Ранее на этой неделе, производство и потребительское доверие также были хуже их оценки. Проще говоря, это была неделя, которую рынки будут рады забыть.
Прогноз на неделю 01 – 05 апреля 2013 года
EUR/USDEUR/USD - вырос после слабых данных США
EUR/USD был устойчив в конце недели, торгуясь недалеко от 1.28. Пара пережила трудную неделю, а евро помогли слабые данные США. На Кипре, банки вновь открыты впервые почти за две недели, к счастью, без происшествий.
Марио Драги, глава ЕЦБ, практически пообещал, что экономика еврозоны будет улучшаться в конце 2013 года, но это, конечно, не произойдет, если немецкая экономика не вернется на правильный путь. Тем не менее, немецкие данные были не плохие. Розничные продажи выросли на 0.5%, против оценки спада 0.4%. В то же время, уровень безработицы достиг пятимесячного максимума, подпрыгнув до 13 тысяч. Это было большим разочарованием, так как рынки ожидали всего 2 тысячи.
EUR/USD, ТехническиEuro консолидировался. Стохастик и RSI подают противоречивые сигнала указывая, что дополнительная слабость может продолжиться в ближайшей перспективе. Если продолжится снижение, 62%-ое восстановление июль-февраль на 1.2737 - следующая. Закрытие выше 20-дневной скользящей средней на 1.2971 необходимо, чтобы подтвердить, что краткосрочный минимум обозначен. Первое сопротивление - 10-дневная скользящая средняя на 1.2912. Второе сопротивление - 20-дневная скользящая средняя на 1.2971. Первая поддержка на 1.2758. Вторая поддержка 62%-ое восстановление с ноября по февраль на 1.2737.
GBP/USD “Линия сопротивления 2013 года на 1.5262 и дальше максимум 22 февраля на 1.5321, а также линия сопротивления на 1.5340 могут быть достигнуты в ближайшие дни, но затем фунт должен остановиться”, ожидает Аналитик Карен Джонс, Руководитель в FICC Технического Анализа в Commerzbank., После этого фунт вернется обратно к психологической отметке 1.5000 в ближайшие недели.
GBP/USD, техническиФунт закрылся с повышением к концу недели, осуществив трехдневную коррекцию от падения с понедельника. В то же время, стохастик и RSI с медвежьим наклоном намекают, что возможно краткосрочное снижение. Закрытие ниже 20-дневной скользящей средней на 1.5069 умерит ближайшие дружественные перспективы. Если возобновится ралли с минимума марта, 38% отката от снижения в этом году приходится на 1.5388, что является следующей целью роста. Первое сопротивление максимум понедельника - 1,5260. Второе сопротивление 38% отката от снижения в этом году на 1.5388. Первая поддержка - 20-дневная скользящая средняя на 1.5069. Вторая поддержка - минимум марта по адресу 1.4823.
USD/JPY Данные из Японии был слабыми с неожиданным всплеском безработицы до 4.3% в феврале (консенсус-прогноз - 4.2%) и снижением промышленного производства -0.1% в феврале (консенсус +2.5%) с гораздо острее на ежегодной основе - -11.0%. Потребительские цены снизились еще в феврале, национальный ИПЦ показывает дефляцию -0.7% г/г. Tokyo CPI данные показали еще глубже дефляцию в марте -1.0%, потребительских цен и -0.5% продуктов. Банк Японии и новый глава Курода сталкиваются с трудной задачей вывести экономику из дефляции и добиться 2% инфляции. Заседание Банка Японии на следующей неделе будет первым с Куродой у руля, и ожидается объявление дополнительных мера смягчения.
JPY укрепилась немного в в конце финансового года Японии, однако, есть возможности для дополнительной слабости иены, так как Банк Японии готовится расширить покупки активов.
Технически, USD / JPY остается в рамках бычьего трендового канала и находит поддержку на 93.75/80. При устойчивом прорыве ниже этого уровня, скорее всего, последует более глубокая коррекция.
S3 S2 S1 R1 R2 R3
91.48 92.53 93.14 94.59 95.27 96.02
[b]EUR/USD[/b]
Евро кризис. Сдвиги в Италии, Словении, ЕЦБ и системные вопросы Кипра продолжали обозначать проблемы еврозоны, но неизбежный риск значительно уменьшился в течение последних двух недель. Тем не менее, это не означает, что Euro немедленно вернется в бычий тренд. Системные страхи переодически дают о себе знать , и есть новые угрозы в пределах видимости. Греция и Испания сохраняю угрозы из-за новых банковских сборов (инвесторы будут пытаться избежать риска), но есть и более активные угрозы. Правительствам Словении и Италии придется решать финансовые проблемы на следующей неделе.
Кризис Кипрского спасения, который напугал рынки по всему миру, похоже, отступил. Когда банки страны вновь открылись в четверг, после того, как были закрыты в течение последних двух недель, паники не последовало. Опасаясь за банковские вклады, правительство ввело жесткий контроль капитала, в том числе ограничение изъятия до 300 евро в день, а также запрет на обналичивание чеков. В соответствии с соглашением на 10 млрд. EUR, все банковские депозиты до 100 000 евро будет застрахованы. Кроме того, в соответствии с соглашением, депозиты выше этой суммы будет облагаться налогом. Первоначальное соглашение о получении спасения предусматривало налог на все депозиты кипрских банков, и это было подпитывало опасения, что банковские депозиты могут быть изъяты или облагатся налогом в любой стране ЕС. Хотя этот налог был отложен после того, как получил огромный резонанс на Кипре, подрыв доверия инвесторов, безусловно, потребует время, чтобы восстановиться.
[b]GBP/USD[/b]
Британский фунт стерлингов готовится к изменению руководства в Банке Англии
Принципиальная схема Банка Англии похожа на уменьшенную версию Банк Японии. С начала года, GBPUSD упал более чем 1300 пунктов от 1.6400 на растущих ожиданиях, что Комитет по монетарной политике (MPC) будет наращивать свои программы стимулирования, чтобы конкурировать с ФРС QE 3 и ЕЦБ LTRO (режимы смягчения). Безусловно, аргумент, который выскажет Марк Карни в ближайшие недели (преступит к обязанностям в июле) и канцлер Осборн, может быть расценено как ожидание увеличения стимула. Не произошло никаких изменений в голосовании в протоколе на последнем заседании.
[b]USD/JPY[/b]
Японская иена: Банк Японии на пороге новых стимулов.
В потоке событий риска на следующей неделе, решение Банка Японии (решение по ставке в четверг ) несет в себе наибольший потенциал для создания нестабильности . Он также, возможно, несет наиболее четко определенные сценарии для трейдеров. С тех пор как Синдзо Абэ начала свою компанию за пост премьер-министра и дал обет по прекращению дефляции и стабилизации экономики, ожидания чрезвычайно возросли. На данный момент, ожидания намного опережают реальную политику - это видно по USD/JPY и других кросс-курсов иены в течение последних нескольких месяцев. Тот факт, что иена не продолжила свое агрессивное снижение за последние два месяца, несмотря на смену руководства в Банке Японии и смутные обещания нового главы банка Куроды и его заместителей, говорит о том, что доллар/йена расположена очень высоко.
За последние пять лет центральные банки расширили свои программы стимулирования для того, чтобы отбиваться от кризиса ликвидности, финансовой разрухи и, мы видели сильную, обратную корреляцию между размером программ поддержки и силой национальной валюты . Это фундаментальное расхождение иены очевидны. USD/JPY выросла еще на 12 процентов с начала года, не смотря на то, что ФРС покупает $ 85 млрд. активав в месяц, а Банк Японии без изменений. Если центральный банк не увеличит свою программу (¥ 13 трлн за месяц) в мае, как ожидают быки, иена может осуществить резкую коррекцию.
[b]USD/CAD[/b] – почти без изменений, несмотря на позитивные канадские данные по ВВП
USD/CAD показывает незначительные изменения, и продолжает парить в середине диапазона 1.01. Канадский доллар не смог воспользоваться положительными Канадскими данными по ВВП, а также слабыми данными США. В пятницу Рынки в Канаде были закрыты на праздник.
Как показали релизы в четверг,.ВВП, один из самых важных экономических показателей, отскочил от отрицательного значения в феврале, и поднялся на 0.2%, против оценки 0.1%.Данные по инфляции также выглядели хорошо. RMPI вырос на 2.2%, превысив оценку 1.9%.ИППИ прибавил 1.4%, что значительно выше прогноза в 0.6%. Однако, Канадский доллар не стал реагировать на позитивные данные, и USD/CAD продолжает торговаться в узком диапазоне.
[b]USD/CAD, Технически[/b]
S3 S2 S1 R1 R2 R3
1.0041 1.01 1.0157 1.0229 1.0282 1.0361
USD/CAD продолжает дрейфовать комфортно в середине диапазона 1.01, а непосредственные уровни поддержки и сопротивления остаются неизменными (S1 и R1).Слабая поддержка на 1.0157. Эта линия может быть испытана в любой момент. Более сильная поддержка на 1.01.На верху, есть сопротивление на 1.0229. Далее следует уровень сопротивления 1.0282.
• Текущий диапазон: 1.0157- 1.0229
[attachment=0]usdcadh1.png[/attachment]
Было много разговоров о восстановлении экономики США, что она набирает обороты, но на этой неделе, экономические данные указали на слабость в широком диапазоне секторов в экономике США. Два основных показателя ждал рынок на этой неделе, но надежды сильных релизов были разбиты. Продажи нового жилья резко упали с 437 тысяч до 411 тысяч, что значительно ниже ожиданий. Pending Home Sales, также выглядел слабым, снижение на 0.4%. Прогноз составлял -0.3%. Заявки по безработице резко выросли за последние четыре недели, в этот раз - 357 тысяч, что значительно выше оценки в 340 тысяч. Окончательный ВВП снизился с 3.1% в феврале на 0.4% в марте, против прогноза 0.5%. Ранее на этой неделе, производство и потребительское доверие также были хуже их оценки. Проще говоря, это была неделя, которую рынки будут рады забыть.
[b]Прогноз на неделю 01 – 05 апреля 2013 года
EUR/USD[/b]
EUR/USD - вырос после слабых данных США
EUR/USD был устойчив в конце недели, торгуясь недалеко от 1.28. Пара пережила трудную неделю, а евро помогли слабые данные США. На Кипре, банки вновь открыты впервые почти за две недели, к счастью, без происшествий.
Марио Драги, глава ЕЦБ, практически пообещал, что экономика еврозоны будет улучшаться в конце 2013 года, но это, конечно, не произойдет, если немецкая экономика не вернется на правильный путь. Тем не менее, немецкие данные были не плохие. Розничные продажи выросли на 0.5%, против оценки спада 0.4%. В то же время, уровень безработицы достиг пятимесячного максимума, подпрыгнув до 13 тысяч. Это было большим разочарованием, так как рынки ожидали всего 2 тысячи.
[b]EUR/USD, Технически[/b]
Euro консолидировался. Стохастик и RSI подают противоречивые сигнала указывая, что дополнительная слабость может продолжиться в ближайшей перспективе. Если продолжится снижение, 62%-ое восстановление июль-февраль на 1.2737 - следующая. Закрытие выше 20-дневной скользящей средней на 1.2971 необходимо, чтобы подтвердить, что краткосрочный минимум обозначен. Первое сопротивление - 10-дневная скользящая средняя на 1.2912. Второе сопротивление - 20-дневная скользящая средняя на 1.2971. Первая поддержка на 1.2758. Вторая поддержка 62%-ое восстановление с ноября по февраль на 1.2737.
[attachment=3]eurusddaily.png[/attachment]
[b]GBP/USD [/b]
“Линия сопротивления 2013 года на 1.5262 и дальше максимум 22 февраля на 1.5321, а также линия сопротивления на 1.5340 могут быть достигнуты в ближайшие дни, но затем фунт должен остановиться”, ожидает Аналитик Карен Джонс, Руководитель в FICC Технического Анализа в Commerzbank., После этого фунт вернется обратно к психологической отметке 1.5000 в ближайшие недели.
[b]GBP/USD, технически[/b]
Фунт закрылся с повышением к концу недели, осуществив трехдневную коррекцию от падения с понедельника. В то же время, стохастик и RSI с медвежьим наклоном намекают, что возможно краткосрочное снижение. Закрытие ниже 20-дневной скользящей средней на 1.5069 умерит ближайшие дружественные перспективы. Если возобновится ралли с минимума марта, 38% отката от снижения в этом году приходится на 1.5388, что является следующей целью роста. Первое сопротивление максимум понедельника - 1,5260. Второе сопротивление 38% отката от снижения в этом году на 1.5388. Первая поддержка - 20-дневная скользящая средняя на 1.5069. Вторая поддержка - минимум марта по адресу 1.4823.
[attachment=2]gbpusddaily.png[/attachment]
[b]USD/JPY [/b]
Данные из Японии был слабыми с неожиданным всплеском безработицы до 4.3% в феврале (консенсус-прогноз - 4.2%) и снижением промышленного производства -0.1% в феврале (консенсус +2.5%) с гораздо острее на ежегодной основе - -11.0%. Потребительские цены снизились еще в феврале, национальный ИПЦ показывает дефляцию -0.7% г/г. Tokyo CPI данные показали еще глубже дефляцию в марте -1.0%, потребительских цен и -0.5% продуктов. Банк Японии и новый глава Курода сталкиваются с трудной задачей вывести экономику из дефляции и добиться 2% инфляции. Заседание Банка Японии на следующей неделе будет первым с Куродой у руля, и ожидается объявление дополнительных мера смягчения.
JPY укрепилась немного в в конце финансового года Японии, однако, есть возможности для дополнительной слабости иены, так как Банк Японии готовится расширить покупки активов.
[b]Технически, USD / JPY[/b] остается в рамках бычьего трендового канала и находит поддержку на 93.75/80. При устойчивом прорыве ниже этого уровня, скорее всего, последует более глубокая коррекция.
S3 S2 S1 R1 R2 R3
91.48 92.53 93.14 94.59 95.27 96.02
[attachment=1]usdjpydaily.png[/attachment]
