Ралли финансового рынка продолжилось на этой неделе, хотя оно потеряло запал в конце недели
• Мировые фондовые индексы выросли, ведомые развитыми рынками (Nikkei взлетел на 7%). Европейские фондовые индексы также продемонстрировали высокие показатели, возглавляемые банковским сектором, который вырос примерно на 4% (отбив часть падения, зарегистрированного после кипрского кризиса). Аналогичным образом, большинство периферийных долгосрочных доходностей продолжили падение в течение недели, несмотря на Новости о решении португальского Конституционного Суда и нерешенных проблем в еврозоне. В США рынок акций поднялся, обусловленный сокращенной банковской неделей. Но, как ни удивительно, слабая реакция на позитивные Новости связанные с изменениями ожиданий инвесторов, которые теперь включают потенциальные крупные притоки от японских инвесторов (после Японии усиления денежно-кредитной политики) и меры поддержки со стороны центральных банков в развитых странах (последний доклад о стабильности МВФ, центральный Банк должен гладко выйти из QE). На этой неделе доллар ослаб против основных валют. Цены на сырьевые товары были смешанные. Цены на нефть значительно упали (около 4%), драгоценные металлы оставались стабильны, а на промышленные металлы - выросли. Опасения относительно темпов экономического роста, давили на нефть марки Brent, в то время как в США запасы нефти остаются на высоком уровне и Международное Энергетическое агентство снова поправило свой прогноз спроса на нефть на 2013 г..
Никаких сюрпризов в последнем заседании FOMC. Оно показало, что FOMC несколько более оптимистично смотрит на экономический цикл, укрепляя ожидания в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики.
• ФРС признали позитивные изменения в сфере занятости, производства, потребительских и деловых расходов, и в жилищном секторе. Сообщила, что уровень безработицы остается высоким, и прогнозы роста ВВП остаются неопределенными. Кроме того, важно отметить, что эта дискуссия возникла до выхода слабого отчета по занятости. Федеральные программы покупки активов, по общему мнению, продолжают перевешивать возможные издержки и риски этих покупок. По-прежнему ожидается, что нынешние темпы покупки продолжатся до середины 2013 года, при условии, что последние замедления роста заработной платы является временными, и что Комитет продолжит видеть выгоды в программе. После этого, мы, вероятно, увидим замедление темпов покупок до конца 2013 года и в 2014 году, так как экономика продолжает постепенно улучшаться и риски/расходы, в Федеральном балансе начнут перевешивать их преимущества.
В Европе, на заседании Еврогруппы, министры дали " зеленый свет " Кипру (финансовой помощи), в предоставление кредитов Ирландии и Португалии, и продолжили дискуссию относительно Банковского Союза
• Это была напряженная и сложная повестка дня заседания министров. В начале, Еврогруппа одобрила спасение Кипру перед голосованием на следующей недели парламентов в некоторых странах. Окончательное утверждение ЭОР ожидается 24 апреля. Предоставление кредитов Португалии и Ирландии, вероятно, повысит уровень доверия в еврозоне, и даст поддержку евро, особенно после того, как португальский Конституционный Суд заблокирован важные предложения экономии.
• Встреча Еврогруппы прошла всего через несколько дней после того, как Европейская комиссия сделала выводы из углубленных обзоров тринадцати государств-членов, указывая на Словению и Испанию, их чрезмерные макроэкономические диспропорции, которые необходимо внимательно отслеживать. В Испании, снижение уровня государственного долга и уровень безработицы более чем компенсируют улучшение сальдо счета текущих операций. Ухудшение является скорее следствием неблагоприятной экономической ситуации 2012 года. Словению, где неопределенности усилились после кипрского кризиса, предупредили, что экономика быстро накапливает избыточные макроэкономические дисбалансы.
Прогноз на неделю 15 – 19 апреля 2013 года Сказки о валютной войне: EUR/USD и USD/JPYПосле флирта с границей 100.00 в четверг, USD/JPY торговалась с понижением в пятницу. Драйвером снижения пары вдруг стало казначейство США: «мы будем тщательно отслеживать Японскую валютную политику и убеждать Японию воздержаться от девальвации Иены».
USD/JPY рухнула на 80 пунктов за несколько минут, чтобы проверить внутри-недельный минимум в области 98.10. Затем пара отскочила, чтобы закрыться на 98.40. Пара упала на 1.2% за день, но она остается бычьей. MACD указывает на снижение на 1-часовой диаграмме. Но в более широком масштабе, на дневном таймфрейме те же показатели являются положительными. Поддержки - 98.10, 98.00 и 97.80. Сопротивления находятся на 99.00, 99.40 и 99.90.
Согласно официальному заявлению, Япония должна воздерживаться от конкурентной девальвации. Их советы Японии не осуществлять крупные программы покупки облигаций ($80 млрд в месяц). Казначейство сказало, что НАС будет прессовать Японию, чтобы она воздержалась от девальвации, так как Nippon страны должны использовать только отечественные инструменты для денежно-кредитной политики.
Все центральные банки мониторят другие центральные банки все время. Новость здесь заключается в том, что они говорят "будем прессовать Японию", считая, что это правильный путь. Однако, что будет, если Япония отвергает советы казначейства, ФРС девальвирует доллар? Валютная война? Кстати, Соединенные Штаты отказались назвать Китай валютным манипулятором.
- Слабость Иены на пользу EUR/USD?
В то же время, Банк Японии оказывает эффект в других валютах? Предположения, что евро даже может получить выгоду от слабости JPY, может показаться невероятным, учитывая, что в еврозоне полно других проблем, в том числе - кредитный кризис.
Себастьян Galy, Старший валютный Стратег Societe Generale заявил, что евро может заменить JPY в качестве валюты финансирования, и это вызвало короткое покрытие, что повысило евро. Это мнение разделяет и НП ОСВС Банк, который отмечает, что в ближайшей перспективе, рынок говорит о диверсионных инвестиционных потоков из Японии, что может пойти на пользу EUR, пока системные остаточные риски остаются в тайне.
Danske Bank противоречит UBS, указывая, что "агрессивный Банк Японии, ослабляя JPY,, в то же время, положительно влияет на европейские рынки государственных облигаций и EUR. Danske Bank ожидает, что "эти потоки в сочетании с фиксированным доходом становятся все меньше, что поддержит EUR/USD, и подтолкнет к 1.33 за 3 месяца".
EUR/USD в пятницу закрылся выше уровня 1.3100 и достигал внутридневных максимумов на 1.3125. Пара немного бычья по CCI и RSI, в то время как Стохастик и MACD нейтральны на 1-часовой диаграмме. На дневном таймфрейме MACD нейтральный и Осцилляторы медвежьи.
Выше 1.3100, сопротивление 1.3138 (максимум 11 апреля), 1.3140 (MA55d), а затем 1.3150 (MA100d). С другой стороны, непосредственная поддержка на 1.3044 (минимум 11 апреля), затем следуют 1.3006 (минимум 9 апреля) и, наконец, 1.2980 (MA10d).
Scotiabank говорит, что Бычий тренд сохраняется в EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY. Стратеги Scotiabank, прогнозируют по всем трем основным валютам: “сигналы на покупку, но в случае с евро, неудача закрытия выше 50-суточного МА вызывает озабоченность”. Относительно фунта стерлингов, “все сигналы, также на покупку; мы за длинные позиций”. По USD/JPY, “все сигналы на покупку, прорыв выше 100, скорее всего, ускорит покупки”.
[b]Ралли финансового рынка продолжилось[/b] на этой неделе, хотя оно потеряло запал в конце недели
• Мировые фондовые индексы выросли, ведомые развитыми рынками (Nikkei взлетел на 7%). Европейские фондовые индексы также продемонстрировали высокие показатели, возглавляемые банковским сектором, который вырос примерно на 4% (отбив часть падения, зарегистрированного после кипрского кризиса). Аналогичным образом, большинство периферийных долгосрочных доходностей продолжили падение в течение недели, несмотря на Новости о решении португальского Конституционного Суда и нерешенных проблем в еврозоне. В США рынок акций поднялся, обусловленный сокращенной банковской неделей. Но, как ни удивительно, слабая реакция на позитивные Новости связанные с изменениями ожиданий инвесторов, которые теперь включают потенциальные крупные притоки от японских инвесторов (после Японии усиления денежно-кредитной политики) и меры поддержки со стороны центральных банков в развитых странах (последний доклад о стабильности МВФ, центральный Банк должен гладко выйти из QE). На этой неделе доллар ослаб против основных валют. Цены на сырьевые товары были смешанные. Цены на нефть значительно упали (около 4%), драгоценные металлы оставались стабильны, а на промышленные металлы - выросли. Опасения относительно темпов экономического роста, давили на нефть марки Brent, в то время как в США запасы нефти остаются на высоком уровне и Международное Энергетическое агентство снова поправило свой прогноз спроса на нефть на 2013 г..
Никаких сюрпризов в последнем заседании FOMC. Оно показало, что FOMC несколько более оптимистично смотрит на экономический цикл, укрепляя ожидания в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики.
• ФРС признали позитивные изменения в сфере занятости, производства, потребительских и деловых расходов, и в жилищном секторе. Сообщила, что уровень безработицы остается высоким, и прогнозы роста ВВП остаются неопределенными. Кроме того, важно отметить, что эта дискуссия возникла до выхода слабого отчета по занятости. Федеральные программы покупки активов, по общему мнению, продолжают перевешивать возможные издержки и риски этих покупок. По-прежнему ожидается, что нынешние темпы покупки продолжатся до середины 2013 года, при условии, что последние замедления роста заработной платы является временными, и что Комитет продолжит видеть выгоды в программе. После этого, мы, вероятно, увидим замедление темпов покупок до конца 2013 года и в 2014 году, так как экономика продолжает постепенно улучшаться и риски/расходы, в Федеральном балансе начнут перевешивать их преимущества.
В Европе, на заседании Еврогруппы, министры дали " зеленый свет " Кипру (финансовой помощи), в предоставление кредитов Ирландии и Португалии, и продолжили дискуссию относительно Банковского Союза
• Это была напряженная и сложная повестка дня заседания министров. В начале, Еврогруппа одобрила спасение Кипру перед голосованием на следующей недели парламентов в некоторых странах. Окончательное утверждение ЭОР ожидается 24 апреля. Предоставление кредитов Португалии и Ирландии, вероятно, повысит уровень доверия в еврозоне, и даст поддержку евро, особенно после того, как португальский Конституционный Суд заблокирован важные предложения экономии.
• Встреча Еврогруппы прошла всего через несколько дней после того, как Европейская комиссия сделала выводы из углубленных обзоров тринадцати государств-членов, указывая на Словению и Испанию, их чрезмерные макроэкономические диспропорции, которые необходимо внимательно отслеживать. В Испании, снижение уровня государственного долга и уровень безработицы более чем компенсируют улучшение сальдо счета текущих операций. Ухудшение является скорее следствием неблагоприятной экономической ситуации 2012 года. Словению, где неопределенности усилились после кипрского кризиса, предупредили, что экономика быстро накапливает избыточные макроэкономические дисбалансы.
[b]Прогноз на неделю 15 – 19 апреля 2013 года [/b]
[b]Сказки о валютной войне: EUR/USD и USD/JPY[/b]
После флирта с границей 100.00 в четверг, USD/JPY торговалась с понижением в пятницу. Драйвером снижения пары вдруг стало казначейство США: «мы будем тщательно отслеживать Японскую валютную политику и убеждать Японию воздержаться от девальвации Иены».
USD/JPY рухнула на 80 пунктов за несколько минут, чтобы проверить внутри-недельный минимум в области 98.10. Затем пара отскочила, чтобы закрыться на 98.40. Пара упала на 1.2% за день, но она остается бычьей. MACD указывает на снижение на 1-часовой диаграмме. Но в более широком масштабе, на дневном таймфрейме те же показатели являются положительными. Поддержки - 98.10, 98.00 и 97.80. Сопротивления находятся на 99.00, 99.40 и 99.90.
Согласно официальному заявлению, Япония должна воздерживаться от конкурентной девальвации. Их советы Японии не осуществлять крупные программы покупки облигаций ($80 млрд в месяц). Казначейство сказало, что НАС будет прессовать Японию, чтобы она воздержалась от девальвации, так как Nippon страны должны использовать только отечественные инструменты для денежно-кредитной политики.
Все центральные банки мониторят другие центральные банки все время. Новость здесь заключается в том, что они говорят "будем прессовать Японию", считая, что это правильный путь. Однако, что будет, если Япония отвергает советы казначейства, ФРС девальвирует доллар? Валютная война? Кстати, Соединенные Штаты отказались назвать Китай валютным манипулятором.
- Слабость Иены на пользу EUR/USD?
В то же время, Банк Японии оказывает эффект в других валютах? Предположения, что евро даже может получить выгоду от слабости JPY, может показаться невероятным, учитывая, что в еврозоне полно других проблем, в том числе - кредитный кризис.
Себастьян Galy, Старший валютный Стратег Societe Generale заявил, что евро может заменить JPY в качестве валюты финансирования, и это вызвало короткое покрытие, что повысило евро. Это мнение разделяет и НП ОСВС Банк, который отмечает, что в ближайшей перспективе, рынок говорит о диверсионных инвестиционных потоков из Японии, что может пойти на пользу EUR, пока системные остаточные риски остаются в тайне.
Danske Bank противоречит UBS, указывая, что "агрессивный Банк Японии, ослабляя JPY,, в то же время, положительно влияет на европейские рынки государственных облигаций и EUR. Danske Bank ожидает, что "эти потоки в сочетании с фиксированным доходом становятся все меньше, что поддержит EUR/USD, и подтолкнет к 1.33 за 3 месяца".
EUR/USD в пятницу закрылся выше уровня 1.3100 и достигал внутридневных максимумов на 1.3125. Пара немного бычья по CCI и RSI, в то время как Стохастик и MACD нейтральны на 1-часовой диаграмме. На дневном таймфрейме MACD нейтральный и Осцилляторы медвежьи.
Выше 1.3100, сопротивление 1.3138 (максимум 11 апреля), 1.3140 (MA55d), а затем 1.3150 (MA100d). С другой стороны, непосредственная поддержка на 1.3044 (минимум 11 апреля), затем следуют 1.3006 (минимум 9 апреля) и, наконец, 1.2980 (MA10d).
Scotiabank говорит, что Бычий тренд сохраняется в EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY. Стратеги Scotiabank, прогнозируют по всем трем основным валютам: “сигналы на покупку, но в случае с евро, неудача закрытия выше 50-суточного МА вызывает озабоченность”. Относительно фунта стерлингов, “все сигналы, также на покупку; мы за длинные позиций”. По USD/JPY, “все сигналы на покупку, прорыв выше 100, скорее всего, ускорит покупки”.
