(полный текст обзора)
Доллар ослаб, так как инвесторы сомневаются в действиях ФРС Слабее, чем ожидалось, экономические данные США оказали давление на доллар, понизив его против всех основных валют в четверг. Неопределенность в отношении перспектив экономики США привела к волатильности на валютном рынке. К сожалению, экономические отчеты только добавили к вопросу о том, что ФРС делает правильный шаг, планируя сужать покупки активов в этом году. Потребительское доверие в США отступило от 6 летнего максимума в августе, индекс потребительских настроений Мичиганского университета снизился до 80 с 85.1. Детали отчета показали меньше оптимизма по поводу текущих условий и будущих перспектив экономики США. Не удивительно, что вялый рост числа рабочих мест, угроза снижения стимулов и снижение запасов в августе месяце сделала американцев менее оптимистичными. Первоначально сообщалось, что производительность труда в первом квартале выросла на 0.5%, но теперь мы узнали, что она снизилась, в результате чего экономика США имеет чистый убыток в производительности в первой половине этого года. В то же время, затраты на рабочую силу увеличились во втором квартале, что означает, работники становятся менее продуктивными и в то же стоимость рабочей силы выросла, нежелательное развитие для корпоративного сектора. Строительство нового жилья и разрешений на строительство подскочили в июле месяце, но увеличение было меньше, чем ожидалось. Продажи выросли на 5.9% по сравнению с 7.7% в то время как разрешения выросли на 2.7% против 2.9% прогноза.
В Австралии из-за землетрясения временно приостановили торги на бирже. Хотя эпицентр находился в маленьком городке Мальборо, подземные толчки ощущались в столице Веллингтоне. К счастью, повреждения были незначительными и похоже на землетрясение 21 июля.
NZD и Австралийский доллары, временно снизились, но вскоре восстановились. После курортного сезона, как на этой неделе японские трейдеры вернутся на рынки. USD/JPY торговалась в узком диапазоне. Будет интересно посмотреть, как японские инвесторы будут торговать валютной парой, учитывая, что 10-ти летки США сейчас на 2.78%.
Эта неделя будет важной. Протокол FOMC намечен на среду, Федеральная резервная система и чиновники собираются на симпозиум в Джексон-Хоул для ежегодной денежной политики в четверг и пятницу. В то время как любые замечания, сделанные политиками на встрече будут интересны, глава ФРС Бен Бернанке не будет присутствовать.
Что за расхождение DXY/Казначейство?В прошлый четверг, что удивительно, индекс доллара DXY упал, в то время как доходность казначейских бумаг прорвало сопротивление, чтобы сделать новые максимумы. Аналитики спешат выдвигать причин расходящихся действий. Аналитики разделились по вопросу причин расхождения. Некоторые аналитики отметили, что рынок облигаций (снижение цен и рост доходности) отражает скоро-быть "сужению" программы, а слабость DXY в конце прошлой недели отражает экономику, которая уже ослабла до первого "сужения" ФРС. Почему аналитики так считают?
Теория сужения довольно проста - ФРС дала понять, что намерена начать снижать программу покупки активов в ближайшее время. Свидетельством экономического замедления, говорят они, в том числе выступает и очень слабое доверие потребителей, числа в пятницу вышли слабее, чем ожидалось, данные производства в США в четверг, и, беспокойство о доходах компонентов Dow Cisco и Wal-Mart в конце прошлой недели, самые последние данные, которые могут указывать на замедление. Это замедление, отмечают они, возможно, начинается перед тем как ФРС начнет реализовывать планы сужения, а доллар отразил слабость. Все это может быть правильным анализом, но два дня отклонений в поведении мало, чтобы подтвердить обоснованность этой теории. В течение нескольких недель, технически DXY изменился не сильно, примерно до 80.50.
Между тем, рынок гособлигаций США технически прорвал уровень сопротивления 2.72% на прошлой неделе. Проблемой для краткосрочных игроков явилось то, что они ждали движения DXY, так как обычно он имел прямую корреляцию с доходностью. Таким образом, теория прогнозирования замедления DXY может получить больше оснований, если уровень поддержки DXY на 80.50 будет пробит. Если это уровень удержится и произойдет рост DXY (некоторые техники прогнозируют диапазон DXY 85 - 88) можно поспорить, что ставки будут высокими одновременно. Будет ли DXY расти или падать? Козырная карта у самого Федерального Резерва. Протокол FOMC и ежегодный симпозиум в Джексон Хоул дают основание предположить, что спекуляции ФРС (слухи) будут основным фактором в торговле всех классов активов на этой неделе.
Евро/долларEUR/USD технически уязвим
EUR/USD вырос в четверг и сумел удержать большинство из достижений в пятницу. Техники предупреждают, что может быть большое падение. Хотя EUR/USD на прошлой неделе был сильнее в результате некоторой краткосрочной слабости доллара (несмотря на продолжающееся усиление в доходности казначейских облигаций) - трейдерам придется ждать несколько дней, чтобы получить какие-либо серьезные указания от потока данных.
Вот расписание заслуживающих внимания экономических данных из Европы и США на этой неделе:
• Понедельник: Аукцион 10-летних испанских облигаций
• Вторник: Индекс цен производителей Германии, США Индекс национальной активности ФРБ Чикаго
• Среда: США Продажи домов; США FOMC Минутки
• Четверг: US симпозиум Jackson Hole, Вайоминг, немецкий PMI, PMI еврозоны, США еженедельные заявки по безработице; США Производственный индекс PMI; США индекс цен на жилье; опережающие индикаторы США, Канзас-Сити производственная активность ФРБ; речь министра финансов США
• Пятница: симпозиум Jackson Hole, Вайоминг; ВВП Германии, немецкие цены на импорт; Еврозона Индекс потребительского доверия; США Продажи новых домов
Технический анализ Forex: EUR/USD ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.3230
S2 - 1.3270
S1 - 1.3299
сопротивления
R1 - 1.3368
R2 - 1.3411
R3 - 1.3437
Технические перспективы EUR/USD значительно снизились, после невозможности преодоления пика чуть менее 1.3414. Но, отскок четверга показывает, что может быть еще один тест сопротивления, чтобы прорваться наверх. Однако, на пути потенциального испытания 1.3414, будет краткосрочное сопротивление на уровне 1.3354/68. Важная поддержка для быков находится на уровне 1.3187 - хотя минимум четверга 1.3205 остается очень краткосрочной поддержкой. Прорыв ниже 1.3187 подтвердит, что медведи нацелены вниз в диапазон 1.2400 – 1.2500.
Фунт/долларUBS остается осторожным в ближайшей перспективе по GBP/USD
Мансур Мохи-Уддин из UBS:
"Мы по-прежнему осторожны по GBP/USD. Во-первых, сила недавних позитивных сюрпризов данных из Великобритании вряд ли удержится. В США укрепляются ожидания, что ФРС начнет сужать свои покупки активов".
Более того, «большинство членов MPC обеспокоены тем, что нынешнее ужесточение в Великобритании может задушить восстановление экономики. Это может побудить чиновников, чтобы начать говорить про фунт или голосовать, чтобы заново запустить Банком Англии программу выкупа активов".
"Даже если безработица упадет к новому порогу 7.0% быстрее, чем в настоящее время Банк Англии прогнозирует, Карни сказал, что это не приведет к автоматическому "повышению процентных ставок".
"Мы полагаем, что инвесторы должны оставаться осторожными по фунту стерлингов. Если ориентир Банка Англии продлиться дольше, чем в настоящее время рынки ожидают, GBP будет снижаться, в особенности по отношению к доллару".
Технический анализ Forex: GBP/USDТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.5553
S2 - 1.5580
S1 - 1.5602
сопротивления
R1 - 1.5651
R2 - 1.5678
R3 - 1.5700
Общая структура вверх. Фигура «голова и плечи» не была реализована. Краткосрочно, возможно движение вверх к 1.5738, а затем возврат к области 1.5500. Средний (за 14 дней) дневной истинный диапазон (ATR) для пары в настоящее время составляет 89 пунктов.
Доллар/йена USD/JPY открылась с повышением, но выглядит слабой после медвежьей свечи поглощения в четверг
USD/JPY положительно отреагировала на некоторые японские данные рано утром в понедельник, но технически останется слабой в ближайшем будущем. Данные из США в конце этой недели будут управлять торговыми потоками.
USD/JPY, скорее всего, будет выжидать, пока не опубликуют минутки FOMC и будет комментариев из Джексон-Хоул.
Хотя есть некоторые незначительные потоки данных в начале этой недели для пары USD/JPY, основной драйвер направленности будет поступать из FOMC/ новостей о сужении в конце недели. В среду политики ФРС опубликуют протокол заседания комитета, а в четверг и пятницу появятся новости, комментарии и много спекуляций из симпозиума в Джексон Хоул в США.
Технический анализ Forex: USD/JPYТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 96.40
S2: 96.71
S1: 97.11
сопротивления
R1: 97.84
R2: 98.16
R3: 98.56
Несмотря на первоначальный рывок вверх на этой неделе, USD/JPY выглядит технически слабой в ближайшей перспективе. Свеча "медвежье поглощение" в четверг – указывает на краткосрочный разворот в южном направлении. Поддержка на уровне 92.52 (что также соответствует горизонтальной линии поддержки). Однако, если пара прорвется выше сопротивления 98.64 то нацелится на 99.89. Средний (за 14 дней) дневной истинный диапазон (ATR) для пары в настоящее время составляет 104 пункта.
(полный текст обзора)
[b]Доллар ослаб, так как инвесторы сомневаются в действиях ФРС[/b]
Слабее, чем ожидалось, экономические данные США оказали давление на доллар, понизив его против всех основных валют в четверг. Неопределенность в отношении перспектив экономики США привела к волатильности на валютном рынке. К сожалению, экономические отчеты только добавили к вопросу о том, что ФРС делает правильный шаг, планируя сужать покупки активов в этом году. Потребительское доверие в США отступило от 6 летнего максимума в августе, индекс потребительских настроений Мичиганского университета снизился до 80 с 85.1. Детали отчета показали меньше оптимизма по поводу текущих условий и будущих перспектив экономики США. Не удивительно, что вялый рост числа рабочих мест, угроза снижения стимулов и снижение запасов в августе месяце сделала американцев менее оптимистичными. Первоначально сообщалось, что производительность труда в первом квартале выросла на 0.5%, но теперь мы узнали, что она снизилась, в результате чего экономика США имеет чистый убыток в производительности в первой половине этого года. В то же время, затраты на рабочую силу увеличились во втором квартале, что означает, работники становятся менее продуктивными и в то же стоимость рабочей силы выросла, нежелательное развитие для корпоративного сектора. Строительство нового жилья и разрешений на строительство подскочили в июле месяце, но увеличение было меньше, чем ожидалось. Продажи выросли на 5.9% по сравнению с 7.7% в то время как разрешения выросли на 2.7% против 2.9% прогноза.
В Австралии из-за землетрясения временно приостановили торги на бирже. Хотя эпицентр находился в маленьком городке Мальборо, подземные толчки ощущались в столице Веллингтоне. К счастью, повреждения были незначительными и похоже на землетрясение 21 июля.
NZD и Австралийский доллары, временно снизились, но вскоре восстановились. После курортного сезона, как на этой неделе японские трейдеры вернутся на рынки. USD/JPY торговалась в узком диапазоне. Будет интересно посмотреть, как японские инвесторы будут торговать валютной парой, учитывая, что 10-ти летки США сейчас на 2.78%.
Эта неделя будет важной. Протокол FOMC намечен на среду, Федеральная резервная система и чиновники собираются на симпозиум в Джексон-Хоул для ежегодной денежной политики в четверг и пятницу. В то время как любые замечания, сделанные политиками на встрече будут интересны, глава ФРС Бен Бернанке не будет присутствовать.
[b]Что за расхождение DXY/Казначейство?[/b]
В прошлый четверг, что удивительно, индекс доллара DXY упал, в то время как доходность казначейских бумаг прорвало сопротивление, чтобы сделать новые максимумы. Аналитики спешат выдвигать причин расходящихся действий. Аналитики разделились по вопросу причин расхождения. Некоторые аналитики отметили, что рынок облигаций (снижение цен и рост доходности) отражает скоро-быть "сужению" программы, а слабость DXY в конце прошлой недели отражает экономику, которая уже ослабла до первого "сужения" ФРС. Почему аналитики так считают?
Теория сужения довольно проста - ФРС дала понять, что намерена начать снижать программу покупки активов в ближайшее время. Свидетельством экономического замедления, говорят они, в том числе выступает и очень слабое доверие потребителей, числа в пятницу вышли слабее, чем ожидалось, данные производства в США в четверг, и, беспокойство о доходах компонентов Dow Cisco и Wal-Mart в конце прошлой недели, самые последние данные, которые могут указывать на замедление. Это замедление, отмечают они, возможно, начинается перед тем как ФРС начнет реализовывать планы сужения, а доллар отразил слабость. Все это может быть правильным анализом, но два дня отклонений в поведении мало, чтобы подтвердить обоснованность этой теории. В течение нескольких недель, технически DXY изменился не сильно, примерно до 80.50.
Между тем, рынок гособлигаций США технически прорвал уровень сопротивления 2.72% на прошлой неделе. Проблемой для краткосрочных игроков явилось то, что они ждали движения DXY, так как обычно он имел прямую корреляцию с доходностью. Таким образом, теория прогнозирования замедления DXY может получить больше оснований, если уровень поддержки DXY на 80.50 будет пробит. Если это уровень удержится и произойдет рост DXY (некоторые техники прогнозируют диапазон DXY 85 - 88) можно поспорить, что ставки будут высокими одновременно. Будет ли DXY расти или падать? Козырная карта у самого Федерального Резерва. Протокол FOMC и ежегодный симпозиум в Джексон Хоул дают основание предположить, что спекуляции ФРС (слухи) будут основным фактором в торговле всех классов активов на этой неделе.
[b]Евро/доллар[/b]
EUR/USD технически уязвим
EUR/USD вырос в четверг и сумел удержать большинство из достижений в пятницу. Техники предупреждают, что может быть большое падение. Хотя EUR/USD на прошлой неделе был сильнее в результате некоторой краткосрочной слабости доллара (несмотря на продолжающееся усиление в доходности казначейских облигаций) - трейдерам придется ждать несколько дней, чтобы получить какие-либо серьезные указания от потока данных.
Вот расписание заслуживающих внимания экономических данных из Европы и США на этой неделе:
• Понедельник: Аукцион 10-летних испанских облигаций
• Вторник: Индекс цен производителей Германии, США Индекс национальной активности ФРБ Чикаго
• Среда: США Продажи домов; США FOMC Минутки
• Четверг: US симпозиум Jackson Hole, Вайоминг, немецкий PMI, PMI еврозоны, США еженедельные заявки по безработице; США Производственный индекс PMI; США индекс цен на жилье; опережающие индикаторы США, Канзас-Сити производственная активность ФРБ; речь министра финансов США
• Пятница: симпозиум Jackson Hole, Вайоминг; ВВП Германии, немецкие цены на импорт; Еврозона Индекс потребительского доверия; США Продажи новых домов
[b]Технический анализ Forex: EUR/USD [/b]
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.3230
S2 - 1.3270
S1 - 1.3299
сопротивления
R1 - 1.3368
R2 - 1.3411
R3 - 1.3437
Технические перспективы EUR/USD значительно снизились, после невозможности преодоления пика чуть менее 1.3414. Но, отскок четверга показывает, что может быть еще один тест сопротивления, чтобы прорваться наверх. Однако, на пути потенциального испытания 1.3414, будет краткосрочное сопротивление на уровне 1.3354/68. Важная поддержка для быков находится на уровне 1.3187 - хотя минимум четверга 1.3205 остается очень краткосрочной поддержкой. Прорыв ниже 1.3187 подтвердит, что медведи нацелены вниз в диапазон 1.2400 – 1.2500.
[b]Фунт/доллар[/b]
UBS остается осторожным в ближайшей перспективе по GBP/USD
Мансур Мохи-Уддин из UBS:
"Мы по-прежнему осторожны по GBP/USD. Во-первых, сила недавних позитивных сюрпризов данных из Великобритании вряд ли удержится. В США укрепляются ожидания, что ФРС начнет сужать свои покупки активов".
Более того, «большинство членов MPC обеспокоены тем, что нынешнее ужесточение в Великобритании может задушить восстановление экономики. Это может побудить чиновников, чтобы начать говорить про фунт или голосовать, чтобы заново запустить Банком Англии программу выкупа активов".
"Даже если безработица упадет к новому порогу 7.0% быстрее, чем в настоящее время Банк Англии прогнозирует, Карни сказал, что это не приведет к автоматическому "повышению процентных ставок".
"Мы полагаем, что инвесторы должны оставаться осторожными по фунту стерлингов. Если ориентир Банка Англии продлиться дольше, чем в настоящее время рынки ожидают, GBP будет снижаться, в особенности по отношению к доллару".
[b]Технический анализ Forex: GBP/USD[/b]
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.5553
S2 - 1.5580
S1 - 1.5602
сопротивления
R1 - 1.5651
R2 - 1.5678
R3 - 1.5700
Общая структура вверх. Фигура «голова и плечи» не была реализована. Краткосрочно, возможно движение вверх к 1.5738, а затем возврат к области 1.5500. Средний (за 14 дней) дневной истинный диапазон (ATR) для пары в настоящее время составляет 89 пунктов.
[b]Доллар/йена [/b]
USD/JPY открылась с повышением, но выглядит слабой после медвежьей свечи поглощения в четверг
USD/JPY положительно отреагировала на некоторые японские данные рано утром в понедельник, но технически останется слабой в ближайшем будущем. Данные из США в конце этой недели будут управлять торговыми потоками.
USD/JPY, скорее всего, будет выжидать, пока не опубликуют минутки FOMC и будет комментариев из Джексон-Хоул.
Хотя есть некоторые незначительные потоки данных в начале этой недели для пары USD/JPY, основной драйвер направленности будет поступать из FOMC/ новостей о сужении в конце недели. В среду политики ФРС опубликуют протокол заседания комитета, а в четверг и пятницу появятся новости, комментарии и много спекуляций из симпозиума в Джексон Хоул в США.
[b]Технический анализ Forex: USD/JPY[/b]
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 96.40
S2: 96.71
S1: 97.11
сопротивления
R1: 97.84
R2: 98.16
R3: 98.56
Несмотря на первоначальный рывок вверх на этой неделе, USD/JPY выглядит технически слабой в ближайшей перспективе. Свеча "медвежье поглощение" в четверг – указывает на краткосрочный разворот в южном направлении. Поддержка на уровне 92.52 (что также соответствует горизонтальной линии поддержки). Однако, если пара прорвется выше сопротивления 98.64 то нацелится на 99.89. Средний (за 14 дней) дневной истинный диапазон (ATR) для пары в настоящее время составляет 104 пункта.
.png)
.png)
.png)
