(полный текст обзора)
Топ 10 повлиявшие вчера на движение FX, облигации и акции1. Немецкий Ifo за август превзошел ожидания (107.5) по всем компонентам, но не достаточно, чтобы отвлечь внимание рынка от роста геополитической напряженности на Ближнем Востоке и ликвидации позиций в странах с формирующимся рынком.
2. Турецкая лира упала до нового рекордно низкого уровня 2.0360, а по отношению к евро 2.7150.
3. Индийская рупия INR торговалась по 67.50, легко пробив психологический уровень 66.50, и это несмотря на предупреждения вмешательства BoI, чтобы компенсировать опасения по поводу влияния увеличения стоимости субсидий на финансовое состояние правительства.
4. CHF и JPY нашли некоторую поддержку. Укрепление иены ставит "старые" длинные позиции USD/JPY под давление. По умолчанию, это оказывает поддержку евро - рост валюты будет продолжаться, как только цена преодолеет уровень 1.34.
5. Облигации Казначейства США продолжили рост.
6. 10-ти летки США торговались на 17 б.п. ниже от 2-летних максимумов, установленных после минуток FOMC на прошлой неделе (2.75%).
7. Global Equities торговался ниже на фоне озабоченности по поводу политической стабильности в Италии и ситуации в Сирии.
8. Не помогает инвесторам неясная позиция QE в США - этого очень мало, чтобы убедить снизить риск.
9. Возможно, в ближайшее время, удар по Сирии может оказать дополнительную поддержку ценам на нефть.
10. Ослабление доллара, из-за релизов данных США и геополитические проблемы оказали поддержку ценам на золото выше $ 1419.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:10:00 мск. Еврозона: Индекс доверия потребителей GfK Германии (предыдущее значение 7, прогноз 7.1)
12:00 мск. Еврозона: Денежная масса М3 за июль (предыдущее значение 2.3 %, прогноз 2.1 %)
14:00 мск. Великобритания: Индекс розничных продаж Конфедерации британской промышленности в августе (предыдущее значение 17, прогноз 19)
18:00 мск. США: Незавершенные сделки по продаже жилья за июль (предыдущее значение 110.9)
Министр финансов США предупреждает: потолок долга будет хитом в середине октября
США достигнет своего лимита заимствования в середине октября и, вероятно, будет не в состоянии оплатить все свои счета, предупредило Казначейство.
В письме к Республиканской партии, спикеру палаты представителей Джону Бонеру, который готовит почву для очередного раунда бюджетного балансирования на грани войны, министр финансов Джек Лью, сообщил: «Конгресс должен действовать как можно скорее, чтобы защитить хорошую репутацию кредитной Америки».
Лью предупредил, что бездействие вскоре может нанести "непоправимый вред" для экономики США.
Правительственные чиновники и экономисты ожидали, что США достигнет своего "потолка долга" в $ 16.69 трл. этой осенью, но середина октября является более ранней датой, чем некоторые ожидали.
Эта новость появилась в то время, как Конгресс готовится к еще одному бою по поводу того поднять или нет потолок долга в ближайшие недели.
Лью сообщил, что Казначейство достигнет своего предела заимствований к середине октября и оставит для финансирования 80 платежей в месяц, в том числе зарплаты военных и социальных работников безопасности, а остаток денежных средств оценивается в 50 миллиардов долларов.
Вероятно, Конгресс, как обычно, будет тянуть до последнего. Сообщение Лью говорит о том, что дефицит бюджета США 2013 г. не составит как планировалось 759 млрд. $. На конец июля он составил 607 млрд. $. За текущий месяц дефицит, вероятно, еще вырос, но в сентябре он, возможно упадет примерно на столько же. Как это все относится к ситуации на рынке? Пока порог госдолга сохраняется, а Казначейство долг не наращивает, то США рост стоимости доллара не выгоден, поэтому евро, на этом фоне, может получать поддержку, практически, до середины октября.
Сегодняшний экономический календарь не богат на значимые события, которые бы существенно повлияли на рыночные настроения. К катализаторам можно отнести - выступление управляющего Банка Англии и публикацию данных по незавершенным сделкам по продаже жилья в США. Однако, геополитические риски, связанные с ситуацией в Сирии, сохраняются и американские власти готовы на военное вмешательство со дня на день. Возможно, это случиться уже завтра, и тогда бегство из рисковых активов неминуемо. От этого традиционно выигрывают в первую очередь йена, доллар и франк.
Завтра выйдут данные по ВВП США. Положительные значения могут усилить ожидания начала сокращения QE в сентябре.
Евро/долларЕвро не удалось развить наступление на сюрпризе, который преподнес немецкий IFO
Немецкий бизнес-климат IFO поднялся до 16-месячного максимума
Евро движется вместе с акциями
Евро проигнорировал рост до 16-месячного максимума бизнес-климата IFO и упал на 50 пунктов против доллара США, возможно, из-за неприятия риска на мировых рынках, связанным с Сирией.
Бизнес-климат в августе поднялся до 107.5, опередив ожидания 107.0, и выше, чем 106.2 в июле. IFO ожиданий выросло до 103.3 с 102.4, в то время как оценка текущего исследования выросла до 112.0 с 110.1.
Бизнес-климат поддерживает прогноз Бундесбанка о восстановлении немецкой экономики до конца года. Экономика выросла на 0.7% во 2 квартале, после неизменного ВВП в 1 квартале, но Бундесбанк также предупреждает о возможном замедлении текущим летом. Признаки улучшения экономических показателей в крупнейшей экономике еврозоны являются для евро положительными.
Евро по отношению к доллару США получил поддержку в районе 1.3320, от восходящей линии тренда. Шести месячный максимум на 1.3451 может обеспечить сопротивление.
Краткосрочные участники рынка выкупали евро при снижении. Евро, как и фондовые индексы США вновь приближаются к максимумам. Но, следует быть осторожным. Этот пузырь может лопнуть быстрее, чем надулся. Достаточно посмотреть на график евро/доллара 19 июня – 7 июля.
Технический анализ Forex: EUR/USD ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.3267
S2 - 1.3294
S1 - 1.3343
сопротивления
R1 - 1.3419
R2 - 1.3447
R3 - 1.3495
EUR/USD попадает под небольшое давление, как только пытается подняться выше 1.3400/15. Пока ключевая поддержка на 1.3220 сохраняется, краткосрочная тенденция - восходящая.
Слабость ниже 1.3220 подорвет нынешний позитивный тон и превратит прогноз по единой валюте в негативный
Таким образом, при падении EUR/USD будет нацелен на 1.3220 (с притормаживанием на промежуточных поддержках), при росте - на 1.3415.
Пока, в рост до 1.35 - 1.36, не верю, и считаю, что диапазон 1.30-1.33 более вероятен, чем 1.35-1.36, поэтому ориентируюсь на продажи.
Фунт/долларING ожидает, что Великобритания поднимет процентную ставку ранее 2015 года
Экономист ING Джеймс Найтли, сказал, что британский ВВП за второй квартал был пересмотрен в сторону повышения на 0.1 процентного пункта до квартального роста на 0.7% и годового роста на 1.5%, при этом строительное производство пересмотрено в сторону повышения на 0.5 процентного пункта до 1.4% к/к. Найтли считает, что Банк Англии повысит процентные ставки раньше 2015 года, а не в третьем квартале 2016 года, так как инфляция в стране остается высокой, и непрерывное восстановление экономики создает условия занятости.
Технический анализ Forex: GBP/USDТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.5376
S2 - 1.5428
S1 - 1.5487
сопротивления
R1 - 1.5597
R2 - 1.5649
R3 - 1.5708
Пара торговалась в ограниченном диапазоне 1.5480 – 1.5600, не внеся особых изменений в техническую картину. По-прежнему она снижается в район нижней границы восходящего канала.
Доллар/йена В 2014 г. затраты Японии на привлечение ставки вырастут на 14% до рекордных $ 257 млрд., так же как ВВП Сингапура
Пока весь мир ведет дебаты по поводу "будет или не будет" начало Третьей мировой войны, события, которые не являются устойчивыми остаются неустойчивыми. Такие, как долг Японии и, в частности суммы выплаченных процентов по кредитам, 230% долг/ВВП (и рост процентных ставок) придется платить за обслуживание гигантского баланса. Согласно документу, опубликованному Reuters, Япония рассчитывает потратить рекордные $ 257 млрд. для обслуживания своих долговых обязательств в течение следующего финансового года. Суммы, которые будут выделены для обслуживания долга за год, начиная с 1 апреля почти такие же большие, как валовой внутренний продукт Сингапура, который Всемирный банк определил как $ 275 млрд. в конце 2012 года. Более тревожно, что это 14%-ное увеличение издержек по процентам долга всего за один год. И это является неустойчивым, так отсутствует эпический инфляционный эпизод "долг оказался съеден инфляцией", потому что Abenomics до сих пор вне достижении, несмотря на некоторые проблески надежды в подавлении йены.
И здесь есть проблемы:
Увеличение стоимости обслуживания долга может повысить давление на премьер-министра Синдзо Абэ приступить к запланированному двухступенчатому налогу с продаж со следующего года, что рассматривается как необходимый первый шаг в стабилизации экономики Японии.
Но, Абэ сделал прекращение 15 летней дефляции и активизации экономики Японии среди главных приоритетов политики, и некоторые из его советников и членов его правящей Либерально-демократической партии хотят отложить или разбавить повышение налогов, и волнуются, что это может навредить начинающему экономическому восстановлению.
Другими словами, так же, как ФРС, Банк Японии сталкивается с простой дилеммой:
1) делать "долгосрочные" и правильные вещи, направленные на повышение доходов, которые, однако, приведут к сокращению количества ценных бумаг, или
2) признать, что все кончено, под любым предлогом, что есть счастливый конец нынешнего затруднительного положения, забыть о повышении налогов, и предать забвению монетизацию.
Есть основания полагать, что Япония, в конечном счете выберет вариант № 2.
Почему? Такой вывод напрашивается при созерцании "WTF" диаграммы.
Технический анализ Forex: USD/JPYТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 94.96
S2: 96.05
S1: 96.48
сопротивления
R1: 98.03
R2: 99.05
R3: 99.58
USD/JPY может попытаться построить базу в ближайшее время по мере приближения к кластеру поддержек. Любое возрождение неприятия риска может, напротив, направить пару дальше вниз. Пара необходимо подняться выше своей 55-дневной скользящей средней (98.33), чтобы снизить давление и побудить тестировать уровень 98.80 в ближайшее время.
(полный текст обзора)
[b]Топ 10 повлиявшие вчера на движение FX, облигации и акции[/b]
1. Немецкий Ifo за август превзошел ожидания (107.5) по всем компонентам, но не достаточно, чтобы отвлечь внимание рынка от роста геополитической напряженности на Ближнем Востоке и ликвидации позиций в странах с формирующимся рынком.
2. Турецкая лира упала до нового рекордно низкого уровня 2.0360, а по отношению к евро 2.7150.
3. Индийская рупия INR торговалась по 67.50, легко пробив психологический уровень 66.50, и это несмотря на предупреждения вмешательства BoI, чтобы компенсировать опасения по поводу влияния увеличения стоимости субсидий на финансовое состояние правительства.
4. CHF и JPY нашли некоторую поддержку. Укрепление иены ставит "старые" длинные позиции USD/JPY под давление. По умолчанию, это оказывает поддержку евро - рост валюты будет продолжаться, как только цена преодолеет уровень 1.34.
5. Облигации Казначейства США продолжили рост.
6. 10-ти летки США торговались на 17 б.п. ниже от 2-летних максимумов, установленных после минуток FOMC на прошлой неделе (2.75%).
7. Global Equities торговался ниже на фоне озабоченности по поводу политической стабильности в Италии и ситуации в Сирии.
8. Не помогает инвесторам неясная позиция QE в США - этого очень мало, чтобы убедить снизить риск.
9. Возможно, в ближайшее время, удар по Сирии может оказать дополнительную поддержку ценам на нефть.
10. Ослабление доллара, из-за релизов данных США и геополитические проблемы оказали поддержку ценам на золото выше $ 1419.
[b]События, на которые следует обратить внимание сегодня:[/b]
10:00 мск. Еврозона: Индекс доверия потребителей GfK Германии (предыдущее значение 7, прогноз 7.1)
12:00 мск. Еврозона: Денежная масса М3 за июль (предыдущее значение 2.3 %, прогноз 2.1 %)
14:00 мск. Великобритания: Индекс розничных продаж Конфедерации британской промышленности в августе (предыдущее значение 17, прогноз 19)
18:00 мск. США: Незавершенные сделки по продаже жилья за июль (предыдущее значение 110.9)
Министр финансов США предупреждает: потолок долга будет хитом в середине октября
США достигнет своего лимита заимствования в середине октября и, вероятно, будет не в состоянии оплатить все свои счета, предупредило Казначейство.
В письме к Республиканской партии, спикеру палаты представителей Джону Бонеру, который готовит почву для очередного раунда бюджетного балансирования на грани войны, министр финансов Джек Лью, сообщил: «Конгресс должен действовать как можно скорее, чтобы защитить хорошую репутацию кредитной Америки».
Лью предупредил, что бездействие вскоре может нанести "непоправимый вред" для экономики США.
Правительственные чиновники и экономисты ожидали, что США достигнет своего "потолка долга" в $ 16.69 трл. этой осенью, но середина октября является более ранней датой, чем некоторые ожидали.
Эта новость появилась в то время, как Конгресс готовится к еще одному бою по поводу того поднять или нет потолок долга в ближайшие недели.
Лью сообщил, что Казначейство достигнет своего предела заимствований к середине октября и оставит для финансирования 80 платежей в месяц, в том числе зарплаты военных и социальных работников безопасности, а остаток денежных средств оценивается в 50 миллиардов долларов.
Вероятно, Конгресс, как обычно, будет тянуть до последнего. Сообщение Лью говорит о том, что дефицит бюджета США 2013 г. не составит как планировалось 759 млрд. $. На конец июля он составил 607 млрд. $. За текущий месяц дефицит, вероятно, еще вырос, но в сентябре он, возможно упадет примерно на столько же. Как это все относится к ситуации на рынке? Пока порог госдолга сохраняется, а Казначейство долг не наращивает, то США рост стоимости доллара не выгоден, поэтому евро, на этом фоне, может получать поддержку, практически, до середины октября.
Сегодняшний экономический календарь не богат на значимые события, которые бы существенно повлияли на рыночные настроения. К катализаторам можно отнести - выступление управляющего Банка Англии и публикацию данных по незавершенным сделкам по продаже жилья в США. Однако, геополитические риски, связанные с ситуацией в Сирии, сохраняются и американские власти готовы на военное вмешательство со дня на день. Возможно, это случиться уже завтра, и тогда бегство из рисковых активов неминуемо. От этого традиционно выигрывают в первую очередь йена, доллар и франк.
Завтра выйдут данные по ВВП США. Положительные значения могут усилить ожидания начала сокращения QE в сентябре.
[b]Евро/доллар[/b]
Евро не удалось развить наступление на сюрпризе, который преподнес немецкий IFO
Немецкий бизнес-климат IFO поднялся до 16-месячного максимума
Евро движется вместе с акциями
Евро проигнорировал рост до 16-месячного максимума бизнес-климата IFO и упал на 50 пунктов против доллара США, возможно, из-за неприятия риска на мировых рынках, связанным с Сирией.
Бизнес-климат в августе поднялся до 107.5, опередив ожидания 107.0, и выше, чем 106.2 в июле. IFO ожиданий выросло до 103.3 с 102.4, в то время как оценка текущего исследования выросла до 112.0 с 110.1.
Бизнес-климат поддерживает прогноз Бундесбанка о восстановлении немецкой экономики до конца года. Экономика выросла на 0.7% во 2 квартале, после неизменного ВВП в 1 квартале, но Бундесбанк также предупреждает о возможном замедлении текущим летом. Признаки улучшения экономических показателей в крупнейшей экономике еврозоны являются для евро положительными.
Евро по отношению к доллару США получил поддержку в районе 1.3320, от восходящей линии тренда. Шести месячный максимум на 1.3451 может обеспечить сопротивление.
Краткосрочные участники рынка выкупали евро при снижении. Евро, как и фондовые индексы США вновь приближаются к максимумам. Но, следует быть осторожным. Этот пузырь может лопнуть быстрее, чем надулся. Достаточно посмотреть на график евро/доллара 19 июня – 7 июля.
[b]Технический анализ Forex: EUR/USD [/b]
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.3267
S2 - 1.3294
S1 - 1.3343
сопротивления
R1 - 1.3419
R2 - 1.3447
R3 - 1.3495
EUR/USD попадает под небольшое давление, как только пытается подняться выше 1.3400/15. Пока ключевая поддержка на 1.3220 сохраняется, краткосрочная тенденция - восходящая.
Слабость ниже 1.3220 подорвет нынешний позитивный тон и превратит прогноз по единой валюте в негативный
Таким образом, при падении EUR/USD будет нацелен на 1.3220 (с притормаживанием на промежуточных поддержках), при росте - на 1.3415.
Пока, в рост до 1.35 - 1.36, не верю, и считаю, что диапазон 1.30-1.33 более вероятен, чем 1.35-1.36, поэтому ориентируюсь на продажи.
[b]Фунт/доллар[/b]
ING ожидает, что Великобритания поднимет процентную ставку ранее 2015 года
Экономист ING Джеймс Найтли, сказал, что британский ВВП за второй квартал был пересмотрен в сторону повышения на 0.1 процентного пункта до квартального роста на 0.7% и годового роста на 1.5%, при этом строительное производство пересмотрено в сторону повышения на 0.5 процентного пункта до 1.4% к/к. Найтли считает, что Банк Англии повысит процентные ставки раньше 2015 года, а не в третьем квартале 2016 года, так как инфляция в стране остается высокой, и непрерывное восстановление экономики создает условия занятости.
[b]Технический анализ Forex: GBP/USD[/b]
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.5376
S2 - 1.5428
S1 - 1.5487
сопротивления
R1 - 1.5597
R2 - 1.5649
R3 - 1.5708
Пара торговалась в ограниченном диапазоне 1.5480 – 1.5600, не внеся особых изменений в техническую картину. По-прежнему она снижается в район нижней границы восходящего канала.
[b]Доллар/йена [/b]
В 2014 г. затраты Японии на привлечение ставки вырастут на 14% до рекордных $ 257 млрд., так же как ВВП Сингапура
Пока весь мир ведет дебаты по поводу "будет или не будет" начало Третьей мировой войны, события, которые не являются устойчивыми остаются неустойчивыми. Такие, как долг Японии и, в частности суммы выплаченных процентов по кредитам, 230% долг/ВВП (и рост процентных ставок) придется платить за обслуживание гигантского баланса. Согласно документу, опубликованному Reuters, Япония рассчитывает потратить рекордные $ 257 млрд. для обслуживания своих долговых обязательств в течение следующего финансового года. Суммы, которые будут выделены для обслуживания долга за год, начиная с 1 апреля почти такие же большие, как валовой внутренний продукт Сингапура, который Всемирный банк определил как $ 275 млрд. в конце 2012 года. Более тревожно, что это 14%-ное увеличение издержек по процентам долга всего за один год. И это является неустойчивым, так отсутствует эпический инфляционный эпизод "долг оказался съеден инфляцией", потому что Abenomics до сих пор вне достижении, несмотря на некоторые проблески надежды в подавлении йены.
И здесь есть проблемы:
Увеличение стоимости обслуживания долга может повысить давление на премьер-министра Синдзо Абэ приступить к запланированному двухступенчатому налогу с продаж со следующего года, что рассматривается как необходимый первый шаг в стабилизации экономики Японии.
Но, Абэ сделал прекращение 15 летней дефляции и активизации экономики Японии среди главных приоритетов политики, и некоторые из его советников и членов его правящей Либерально-демократической партии хотят отложить или разбавить повышение налогов, и волнуются, что это может навредить начинающему экономическому восстановлению.
Другими словами, так же, как ФРС, Банк Японии сталкивается с простой дилеммой:
1) делать "долгосрочные" и правильные вещи, направленные на повышение доходов, которые, однако, приведут к сокращению количества ценных бумаг, или
2) признать, что все кончено, под любым предлогом, что есть счастливый конец нынешнего затруднительного положения, забыть о повышении налогов, и предать забвению монетизацию.
Есть основания полагать, что Япония, в конечном счете выберет вариант № 2.
Почему? Такой вывод напрашивается при созерцании "WTF" диаграммы.
[b]Технический анализ Forex: USD/JPY[/b]
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 94.96
S2: 96.05
S1: 96.48
сопротивления
R1: 98.03
R2: 99.05
R3: 99.58
USD/JPY может попытаться построить базу в ближайшее время по мере приближения к кластеру поддержек. Любое возрождение неприятия риска может, напротив, направить пару дальше вниз. Пара необходимо подняться выше своей 55-дневной скользящей средней (98.33), чтобы снизить давление и побудить тестировать уровень 98.80 в ближайшее время.
.png)
.png)
.png)
