(полный текст обзора)
Dollar торговался разнонаправлено и временно ослаб после опубликования протокола FOMC
Dollar оказался под давлением, сохраняя диапазон в октябре, но может вырасти в ближайшие дни, так как индекс относительной силы вырывается из медвежьего тренда.
Действительно, технические перспективы для доллара выглядят достаточно конструктивно, он держится выше месячного минимума, но может продолжить снижение, если сделка по бюджету не будет принята.
Тупик в конгрессе может привести к дополнительному давлению на резервную валюту, так как финансовый тормоз повышает риск, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) сохранит свою высоко адаптивную позицию в течение оставшейся части года, и медвежий тренд, начавшийся в июле может продолжаться из-за тупика в политической перспективе.
Фундаментальные события риска позже на этой неделе могут поддержать AUD/USD, так как в Австралии ожидается подъем занятости на 15.0 K в сентябре (данные опубликуют завтра утром), и положительное значение может в конечном счете поднять пару к новым максимумам, хотя такое развитие событий демпфирует возможности Резервного Банка Австралии (RBA) для реализации дополнительного снижения ставки.
Таким образом, возможен прорыв ключевых сопротивлений выше 0.9500 (38.2 процентного отката) – 0.9515 (1.618 процента расширения), открывает более позитивные перспективы для австралийского доллара, но тенденция к росту может быть недолгой, если данные, поступающие об экономике, не соответствуют ожиданиям рынка.
Доллар США немного восстановился против евро и японской иены во вторник, в то время, когда остановка работы правительства наблюдается девятый день.
Американская валюта демонстрировала неуклонное падение в течение прошлой недели, так как росла озабоченность инвесторов в отношении бюджетного тупика и необходимости решения проблемы долгового предела в Вашингтоне. Конгресс почти не демонстрировал прогресса в достижении компромисса по потолку федерального долга, что усилило перспективы того, что правительство может объявить дефолт по своим долгам.
Доллар упал до двухмесячного минимума против иены, но затем вернулся к 97.00 против 96.70 в понедельник вечером. Пара евро/доллар упала до 1.3574 против 1.3582.
Учитывая большую неопределенность в отношении бюджета, инвесторы воздерживались от значительных ставок на валютных рынках, говорит Шарль Сен-Арно, валютный стратег-аналитик Nomura в Нью-Йорке.
"Не ожидается больших событий в отношении доллара до тех пор, пока не будет найдено решение для правительственного тупика, - считает Сен-Арно. – Неопределенность способствует тому, что инвесторы воздерживаются от действий, и они открывают очень небольшие позиции".
Хотя доллар традиционно считается активом-убежищем, который инвесторы покупают в периоды неопределенности на рынке, негативные экономические последствия остановки работы правительства и вероятность дефолта по долгу США побуждают инвесторов обращаться к другим основным валютам, например, к иене, добавляет Сен-Арно. Иена укрепилась на 1.3% против доллара с тех пор, как возник правительственный кризис.
Пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0.9424 против 0.9429 в понедельник вечером.
Пара британский фунт/доллар США торговалась по 1.6083 против 1.6095.
Индекс доллара Wall Street Journal, который отслеживает курс американской валюты против других валют, торговался по 72.353 против 72.256.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:12:30 мск. Великобритания: Промышленное производство за август (прогноз 0.4 % м/м)
14:00 мск. Еврозона: Промышленное производство Германии за август (Предыдущее значение -1.7 % м/м, прогноз 1 % м/м)
Обама назвал Йеллен следующим председателем Федеральной резервной системы Сегодня Президент США Барак Обама официально объявит о своем выборе - вице-председатель Федеральной резервной системы Джанет Йеллен станет следующим главой центрального банка США, и первой женщиной руководителем главного финансового учреждения за свою 100-летнюю историю.
В случае утверждения Сенатом США, Йеллен заменит Бена Бернанке, чей второй четырехлетний срок в качестве главы ФРС истекает 31 января.
Обама должен сделать объявление в Белом доме в 15:00 вечера по EDT, заявил во вторник представитель Белого дома. Бернанке также планирует присутствовать.
Йеллен выступала за активные действия, чтобы снизить безработицу и обеспечит преемственность политики ФРС, созданной Бернанке. Теперь ее основной задачей будет направить политику к более нормальным подходам и медленно сворачивать чрезвычайные меры, принимаемые в течение пяти лет после финансового кризиса.
Бывший профессор имеет длинную историю в верхних рядах экономической политики, в том числе в течение последних трех лет – чиновник под № 2 в ФРС.
Йеллен, 67 лет, придется контролировать сложный процесс – повернуть вспять внеочередной стимул центрального банка США, чтобы укрепить 1-ую по величине экономику в мире, которая затмевает Японию и Китай вместе взятые.
Если она получит поддержку сената, то присоединится в ФРС наряду с такими именами, как Пол Волкер и Алан Гринспен, предшественники руководители учреждения, которые влияли на ход мировой экономики.
"Она отличный выбор, и я верю, что она будет выбрана с большим отрывом", - сказал сенатор Чарльз Шумер, демократ из Нью-Йорка.
Американские фондовые индексы выросли на новостях.
"Рынок будет рад", - сказал Мэтт Маккормик, портфельный управляющий инвестиционной компании lawyer Bal & Gaynor. "Она использует те же методы, как Бернанке, и рынку не стоит ожидать каких-либо изменений в статус-кво.
Обама обратился к Йеллен после того, как его бывший экономический советник Лоуренс Саммерс снял свою кандидатуру с рассмотрения в условиях жесткой оппозицию внутри собственной Демократической партии президента.
Йеллен пользуется сильной поддержкой со стороны демократов. Ее поддержка среди республиканской партии гораздо слабее. Многих республиканцев беспокоит политика ФРС, сохранение процентной ставки овернайт около нуля и массивные покупки облигаций, затраты по займам угрожающе снизились, что создает пузыри активов и нежелательное повышение инфляции.
Тем не менее, Йеллен, как ожидается, получит достаточную поддержку, чтобы обеспечить 60 голосов, необходимых для преодоления любых процедурных препятствий на 100 мест в сенате. Демократы контролирую 54 – против 46.
Йеллен уважаемый экономист, чьи исследования глубоки в теории денежно-кредитной политики, заработала репутацию одного из представителей ФРС, которую больше всего беспокоит безработица и наименее обеспокоена инфляцией.
Йеллен изучала экономику в Йельском университете и преподавала в Беркли более десяти лет до ее первого пребывания в ФРС с 1994 по 1997, она покинула пост, чтобы возглавить Совет президента Билла Клинтона по экономическим вопросам.
Позже она занимала пост президента Федерального резервного банка в Сан-Франциско, где вид на перегретый рынок недвижимости помог ей увидеть опасности пузыря на рынке недвижимости раньше, чем многим из ее коллег.
Йеллен занимает центральное место в ФРС к большей ясности и точности в своих сообщениях, открытость, к которой она призывает, является ключом к эффективной денежно-кредитной политики.
Она переписали правила ФРС и помогла убедить своих коллег принять явный целевой уровень инфляции в первый раз в прошлом году.
Ее выбор укрепляет доверие к ФРС будущего курса денежно-кредитной политики, который был отличительной чертой с тех пор, как процентные ставки упали до нуля в 2008 году.
В частности, она может соблюдать заявленную приверженность ФРС, чтобы держать ставки на прежнем уровне по крайней мере пока уровень безработицы не снизится до 6.5 процента, и инфляция не грозит вырасти до 2.5 процента. Уровень безработицы в стране составил 7.3 процента в августе.
Йеллен долгое время утверждала, что ФРС должны терпеть немного выше инфляцию, ради борьбы с высоким уровнем безработицы.
Но также не уклонялась от пропаганды повышения ставки, если ситуация потребует этого. В 1996 году, после того, как тогдашний председатель ФРС Алан Гринспен неоднократно откладывал повышение ставок, она подошла к нему, утверждая, что центральный банк находится под угрозой невозможности обуздать инфляцию.
ЛЕГКИЕ ДЕНЬГИ
Ее самая ближайшая задача, определить, когда ФРС должна свернуть программу покупки облигаций на $ 85 млрд в месяц. Финансовые рынки ожидали, что ФРС сузит покупки в сентябре, но этого не произошло, и сейчас многие экономисты считают, она не будет действовать, пока Бернанке не покинул свой пост.
Легкие деньги были направлены на помощь рынку труда США, вытащить его из глубокой ямы, вызванной рецессией 2007-2009.
В то время как расходы снизили заимствования США до рекордных минимумов и послали американские акции вверх до рекордных уровней, свободная политика также способствовала напряженности в некоторых развивающихся рынках, которым пришлось бороться с потоком горячих денег, поскольку инвесторы искали более высокую прибыль.
Сейчас наводнение идет задним ходом.
Простое упоминание Бернанке в мае, что ФРС может начать снижать свои ежемесячные покупки заставили мировые финансовые рынки шатается и в США затраты по займам резко выросли. Валюты и акции на многих развивающихся рынках упали – еще одна задача, с которой придется столкнуться Йеллен.
Несмотря на активные усилия ФРС, чтобы поддержать экономику, рост был тусклым и рынок труда по-прежнему болезненный.
P.S. Федеральная резервная система не федеральный финансовый институт. Федеральная резервная система является частной корпорацией. Она создает деньги из ничего. Да, частная корпорация несет некую ответственность за американскую валюту. Она одалживает правительству США и требует процентных платежей. Налогоплательщики платят им примерно $ 450 млрд. в год.
Евро/долларEUR может добраться до пика в диапазоне 1.37-1.38 ближайшие недели, а затем постепенно разворачиваться - Nomura
Курс евро торгуется твердо на торгово-взвешенной основе с апреля, так как сильные данные быстро вылились в мощный приток капитала, и этот сдвиг по общему признанию был значительно более выраженным, чем ожидалось, говорит Nomura.
"Так совпало, что евро получил дополнительную поддержку от репатриации с развивающихся рынков (в частности, с июня). Хотя эти потоки портфельных инвестиций, возможно несколько умеренные, они, кажется, имеют сильный основной импульс в настоящее время и должны продолжать поддерживать евро до тех пор, пока рост оптимизма в еврозоне находится на подъеме".
"Кроме того, позиция ЕЦБ является относительно нейтральной. Официальная позиция ЕЦБ в том, что он готов использовать любой инструмент, в том числе очерендное LTRO, в случае необходимости, для поддержания краткосрочной ставки денежного рынка на уровне, который является оправданным, и не было никаких агрессивных усилий, чтобы снизить форвардные ставки и/или говорить про евро", добавляет Nomura.
В целом, в Nomura считают, что не будет сюрпризом увидеть пик EUR/USD в диапазоне 1.37-1.38 в ближайшие недели, а прогноз на конец года - уровень 1.35.
"В 2014 году, однако, мы ожидаем четкое различие в росте, и еще большее расхождение между экономическим спадом США и еврозоной, что в конечном счете отправит EUR/USD ниже в следующем году, до 1.20 до конца 2014 года", прогнозируют в Номура.
Согласно Квантовой модели FX краткосрочная справедливая стоимость EUR/USD (которая является синтетически торгуемым активом) показывает расхождения.
Т.е. EUR немного завышен, но не слишком, что дает сегодня предположить не большое снижение пары.
Кривая доходности, 1-месячных казначейских векселей США взлетела на 0.355%.
Кроме того, в первый раз, доходность по 1 месячным бумагам США была >, чем 1 месячные LIBOR
Но более высокие процентные ставки в США должны оказывать влияние на USD. Ведь разница процентных ставок расширилась и 2-х летки Soverign увеличились до 20 базисных пунктов за 12 дней. В последний раз, когда наблюдалась такая разница, EUR/USD торговался на уровне 1.3150
Расхождения, как правило, длятся не долго, и то ли доходности США собираются внезапно упасть, то ли EUR/USD будет падать. Жестко.
Это просто еще один взгляд на межрыночный анализ, но если его учитывать, то мы можем видеть торговый потенциал, а именно, открывать короткие позиции по EUR/USD от 1.3595/1.3600 с целью на 1.3295.
В результате чего прибыль может составить около 300 п. или около того.
Технический анализ Forex: EUR/USD ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.3501
S2 - 1.3529
S1 - 1.3551
сопротивления
R1 - 1.3600
R2 - 1.3628
R3 - 1.3650
Среднесрочная сопротивляемость организма на 1.3600. Этот уровень с легкостью парирует атаки, в том числе и вчера. Но, рынок упорно не хочет идти вниз. Для медвежьего взгляда не хватает только закрытия под МА 8 day (конверсионная линия). 1.34 остается ключевой поддержкой.
На D1 диаграмме, EUR выглядит так, как будто он хочет вырваться из вымпела и торговаться гораздо ниже.
С другой стороны, попытки вернуть цену под поддержку 1.3550 продолжаются, но пока не имеют успеха. Ситуация не меняется, а внутридневные индикаторы отдают предпочтения «медвежьему» направлению. Пробой поддержки 1.3650 с закреплением ниже просигнализирует о начале масштабной коррекции с целью 1.3450. В то же время, пока не пробита тестируемая сейчас поддержка, остается высокой вероятность еще одного роста цены в диапазон 1.3650/70. Вместе с этим сохраняются риски следования пары к более высоким целям - 1.3760/80.
Снижение 1.3500/1.3450, достойный откат, чтобы купить на хорошем падении. Хотя, похоже, пара имеет потенциал, чтобы нырнуть к 1.3400. Неплохая стратегия - это покупать на хороших сильных провалах. Если цена действительно опустится вниз до уровня 1.3400, ожидается еще один подъем к 1.3600, пока бычий тренд в силе.
Фунт/долларСегодня Великобритания опубликует пакет отчетов по балансу внешней торговли, промышленному производству, производству в обрабатывающей промышленности и ВВП от NIESR.
Технический анализ Forex: GBP/USD ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.5921
S2 - 1.5970
S1 - 1.6026
сопротивления
R1 - 1.6130
R2 - 1.6178
R3 - 1.6234
Сопротивление в районе 1.61 . Медвежьи свечи свидетельствуют о сильном сопротивлении в районе 1.61. Там же проходит и МА 8 day (конверсионная линия). Неспособность дважды подняться выше 1.6135, дает повод задуматься над краткосрочной медвежьей позицией. Снижение под 1.5975/55/25 может иметь более широкие медвежьи последствия.
Однако, прежде, чем принимать торговые решения, я бы подождал новостей по Британии. Если показатели все также будут говорить о стабильном росте экономики страны, это может послужить катализатором для GBP/USD, чтобы достичь сопротивления 1.6150.
Доллар/йенаДенежно-кредитная политика Японии Meeting Minutes
Банк, в соответствии с директивой заседания 7 и 8 августа 2013 года, предоставлял средства путем покупки японских правительственных облигаций (JGBs) и другие measures. Сумма задолженности денежной базы была в диапазоне 169-178 трлн. йен. Рыночные ставки, в том числе долгосрочные, были на низком уровне. Беззалоговая ставка овернайт было принята на уровне ниже 0.1 процента. Генеральное обеспечение (GC) ставки репо было в целом на уровне около 0.1...
Сентябрьский Протокол заседания Банка Японии: члены согласились, что производство, доходы и расходы стабильны и политика работает.
Один из членов выразил озабоченность по поводу слабого восстановления объемов экспорта и низкого PMI промышленности
Многие члены заявили, что Qe помогает облегчить давление на доходность JGB
Многие члены заявили, что в странах с развивающейся экономикой достаточно сильный отток капитала
Один из членов заявил о готовности скорректировать политику в ответ на риски количественного смягчения
------------------------
Технический анализ Forex: USD/JPYТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 95.85
S2: 96.20
S1: 96.53
сопротивления
R1: 97.21
R2: 97.56
R3: 97.89
USD/JPY нашла поддержку ниже 96.70.
Пока нисходящий тренд сохраняется мы можем увидеть повторное тестирование поддержки 96.50 на фоне перепалок в Конгрессе США. Достичь общего знаменателя не удается, поэтому в любой момент может возобновиться нисходящий тренд.
(полный текст обзора)
[b]Dollar торговался разнонаправлено[/b] и временно ослаб после опубликования протокола FOMC
Dollar оказался под давлением, сохраняя диапазон в октябре, но может вырасти в ближайшие дни, так как индекс относительной силы вырывается из медвежьего тренда.
Действительно, технические перспективы для доллара выглядят достаточно конструктивно, он держится выше месячного минимума, но может продолжить снижение, если сделка по бюджету не будет принята.
Тупик в конгрессе может привести к дополнительному давлению на резервную валюту, так как финансовый тормоз повышает риск, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) сохранит свою высоко адаптивную позицию в течение оставшейся части года, и медвежий тренд, начавшийся в июле может продолжаться из-за тупика в политической перспективе.
Фундаментальные события риска позже на этой неделе могут поддержать AUD/USD, так как в Австралии ожидается подъем занятости на 15.0 K в сентябре (данные опубликуют завтра утром), и положительное значение может в конечном счете поднять пару к новым максимумам, хотя такое развитие событий демпфирует возможности Резервного Банка Австралии (RBA) для реализации дополнительного снижения ставки.
Таким образом, возможен прорыв ключевых сопротивлений выше 0.9500 (38.2 процентного отката) – 0.9515 (1.618 процента расширения), открывает более позитивные перспективы для австралийского доллара, но тенденция к росту может быть недолгой, если данные, поступающие об экономике, не соответствуют ожиданиям рынка.
Доллар США немного восстановился против евро и японской иены во вторник, в то время, когда остановка работы правительства наблюдается девятый день.
Американская валюта демонстрировала неуклонное падение в течение прошлой недели, так как росла озабоченность инвесторов в отношении бюджетного тупика и необходимости решения проблемы долгового предела в Вашингтоне. Конгресс почти не демонстрировал прогресса в достижении компромисса по потолку федерального долга, что усилило перспективы того, что правительство может объявить дефолт по своим долгам.
Доллар упал до двухмесячного минимума против иены, но затем вернулся к 97.00 против 96.70 в понедельник вечером. Пара евро/доллар упала до 1.3574 против 1.3582.
Учитывая большую неопределенность в отношении бюджета, инвесторы воздерживались от значительных ставок на валютных рынках, говорит Шарль Сен-Арно, валютный стратег-аналитик Nomura в Нью-Йорке.
"Не ожидается больших событий в отношении доллара до тех пор, пока не будет найдено решение для правительственного тупика, - считает Сен-Арно. – Неопределенность способствует тому, что инвесторы воздерживаются от действий, и они открывают очень небольшие позиции".
Хотя доллар традиционно считается активом-убежищем, который инвесторы покупают в периоды неопределенности на рынке, негативные экономические последствия остановки работы правительства и вероятность дефолта по долгу США побуждают инвесторов обращаться к другим основным валютам, например, к иене, добавляет Сен-Арно. Иена укрепилась на 1.3% против доллара с тех пор, как возник правительственный кризис.
Пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0.9424 против 0.9429 в понедельник вечером.
Пара британский фунт/доллар США торговалась по 1.6083 против 1.6095.
Индекс доллара Wall Street Journal, который отслеживает курс американской валюты против других валют, торговался по 72.353 против 72.256.
[b]События, на которые следует обратить внимание сегодня:[/b]
12:30 мск. Великобритания: Промышленное производство за август (прогноз 0.4 % м/м)
14:00 мск. Еврозона: Промышленное производство Германии за август (Предыдущее значение -1.7 % м/м, прогноз 1 % м/м)
[b]Обама назвал Йеллен следующим председателем Федеральной резервной системы [/b]
Сегодня Президент США Барак Обама официально объявит о своем выборе - вице-председатель Федеральной резервной системы Джанет Йеллен станет следующим главой центрального банка США, и первой женщиной руководителем главного финансового учреждения за свою 100-летнюю историю.
В случае утверждения Сенатом США, Йеллен заменит Бена Бернанке, чей второй четырехлетний срок в качестве главы ФРС истекает 31 января.
Обама должен сделать объявление в Белом доме в 15:00 вечера по EDT, заявил во вторник представитель Белого дома. Бернанке также планирует присутствовать.
Йеллен выступала за активные действия, чтобы снизить безработицу и обеспечит преемственность политики ФРС, созданной Бернанке. Теперь ее основной задачей будет направить политику к более нормальным подходам и медленно сворачивать чрезвычайные меры, принимаемые в течение пяти лет после финансового кризиса.
Бывший профессор имеет длинную историю в верхних рядах экономической политики, в том числе в течение последних трех лет – чиновник под № 2 в ФРС.
Йеллен, 67 лет, придется контролировать сложный процесс – повернуть вспять внеочередной стимул центрального банка США, чтобы укрепить 1-ую по величине экономику в мире, которая затмевает Японию и Китай вместе взятые.
Если она получит поддержку сената, то присоединится в ФРС наряду с такими именами, как Пол Волкер и Алан Гринспен, предшественники руководители учреждения, которые влияли на ход мировой экономики.
"Она отличный выбор, и я верю, что она будет выбрана с большим отрывом", - сказал сенатор Чарльз Шумер, демократ из Нью-Йорка.
Американские фондовые индексы выросли на новостях.
"Рынок будет рад", - сказал Мэтт Маккормик, портфельный управляющий инвестиционной компании lawyer Bal & Gaynor. "Она использует те же методы, как Бернанке, и рынку не стоит ожидать каких-либо изменений в статус-кво.
Обама обратился к Йеллен после того, как его бывший экономический советник Лоуренс Саммерс снял свою кандидатуру с рассмотрения в условиях жесткой оппозицию внутри собственной Демократической партии президента.
Йеллен пользуется сильной поддержкой со стороны демократов. Ее поддержка среди республиканской партии гораздо слабее. Многих республиканцев беспокоит политика ФРС, сохранение процентной ставки овернайт около нуля и массивные покупки облигаций, затраты по займам угрожающе снизились, что создает пузыри активов и нежелательное повышение инфляции.
Тем не менее, Йеллен, как ожидается, получит достаточную поддержку, чтобы обеспечить 60 голосов, необходимых для преодоления любых процедурных препятствий на 100 мест в сенате. Демократы контролирую 54 – против 46.
Йеллен уважаемый экономист, чьи исследования глубоки в теории денежно-кредитной политики, заработала репутацию одного из представителей ФРС, которую больше всего беспокоит безработица и наименее обеспокоена инфляцией.
Йеллен изучала экономику в Йельском университете и преподавала в Беркли более десяти лет до ее первого пребывания в ФРС с 1994 по 1997, она покинула пост, чтобы возглавить Совет президента Билла Клинтона по экономическим вопросам.
Позже она занимала пост президента Федерального резервного банка в Сан-Франциско, где вид на перегретый рынок недвижимости помог ей увидеть опасности пузыря на рынке недвижимости раньше, чем многим из ее коллег.
Йеллен занимает центральное место в ФРС к большей ясности и точности в своих сообщениях, открытость, к которой она призывает, является ключом к эффективной денежно-кредитной политики.
Она переписали правила ФРС и помогла убедить своих коллег принять явный целевой уровень инфляции в первый раз в прошлом году.
Ее выбор укрепляет доверие к ФРС будущего курса денежно-кредитной политики, который был отличительной чертой с тех пор, как процентные ставки упали до нуля в 2008 году.
В частности, она может соблюдать заявленную приверженность ФРС, чтобы держать ставки на прежнем уровне по крайней мере пока уровень безработицы не снизится до 6.5 процента, и инфляция не грозит вырасти до 2.5 процента. Уровень безработицы в стране составил 7.3 процента в августе.
Йеллен долгое время утверждала, что ФРС должны терпеть немного выше инфляцию, ради борьбы с высоким уровнем безработицы.
Но также не уклонялась от пропаганды повышения ставки, если ситуация потребует этого. В 1996 году, после того, как тогдашний председатель ФРС Алан Гринспен неоднократно откладывал повышение ставок, она подошла к нему, утверждая, что центральный банк находится под угрозой невозможности обуздать инфляцию.
ЛЕГКИЕ ДЕНЬГИ
Ее самая ближайшая задача, определить, когда ФРС должна свернуть программу покупки облигаций на $ 85 млрд в месяц. Финансовые рынки ожидали, что ФРС сузит покупки в сентябре, но этого не произошло, и сейчас многие экономисты считают, она не будет действовать, пока Бернанке не покинул свой пост.
Легкие деньги были направлены на помощь рынку труда США, вытащить его из глубокой ямы, вызванной рецессией 2007-2009.
В то время как расходы снизили заимствования США до рекордных минимумов и послали американские акции вверх до рекордных уровней, свободная политика также способствовала напряженности в некоторых развивающихся рынках, которым пришлось бороться с потоком горячих денег, поскольку инвесторы искали более высокую прибыль.
Сейчас наводнение идет задним ходом.
Простое упоминание Бернанке в мае, что ФРС может начать снижать свои ежемесячные покупки заставили мировые финансовые рынки шатается и в США затраты по займам резко выросли. Валюты и акции на многих развивающихся рынках упали – еще одна задача, с которой придется столкнуться Йеллен.
Несмотря на активные усилия ФРС, чтобы поддержать экономику, рост был тусклым и рынок труда по-прежнему болезненный.
P.S. Федеральная резервная система не федеральный финансовый институт. Федеральная резервная система является частной корпорацией. Она создает деньги из ничего. Да, частная корпорация несет некую ответственность за американскую валюту. Она одалживает правительству США и требует процентных платежей. Налогоплательщики платят им примерно $ 450 млрд. в год.
[b]Евро/доллар[/b]
EUR может добраться до пика в диапазоне 1.37-1.38 ближайшие недели, а затем постепенно разворачиваться - Nomura
Курс евро торгуется твердо на торгово-взвешенной основе с апреля, так как сильные данные быстро вылились в мощный приток капитала, и этот сдвиг по общему признанию был значительно более выраженным, чем ожидалось, говорит Nomura.
"Так совпало, что евро получил дополнительную поддержку от репатриации с развивающихся рынков (в частности, с июня). Хотя эти потоки портфельных инвестиций, возможно несколько умеренные, они, кажется, имеют сильный основной импульс в настоящее время и должны продолжать поддерживать евро до тех пор, пока рост оптимизма в еврозоне находится на подъеме".
"Кроме того, позиция ЕЦБ является относительно нейтральной. Официальная позиция ЕЦБ в том, что он готов использовать любой инструмент, в том числе очерендное LTRO, в случае необходимости, для поддержания краткосрочной ставки денежного рынка на уровне, который является оправданным, и не было никаких агрессивных усилий, чтобы снизить форвардные ставки и/или говорить про евро", добавляет Nomura.
В целом, в Nomura считают, что не будет сюрпризом увидеть пик EUR/USD в диапазоне 1.37-1.38 в ближайшие недели, а прогноз на конец года - уровень 1.35.
"В 2014 году, однако, мы ожидаем четкое различие в росте, и еще большее расхождение между экономическим спадом США и еврозоной, что в конечном счете отправит EUR/USD ниже в следующем году, до 1.20 до конца 2014 года", прогнозируют в Номура.
Согласно Квантовой модели FX краткосрочная справедливая стоимость EUR/USD (которая является синтетически торгуемым активом) показывает расхождения.
Т.е. EUR немного завышен, но не слишком, что дает сегодня предположить не большое снижение пары.
Кривая доходности, 1-месячных казначейских векселей США взлетела на 0.355%.
Кроме того, в первый раз, доходность по 1 месячным бумагам США была >, чем 1 месячные LIBOR
Но более высокие процентные ставки в США должны оказывать влияние на USD. Ведь разница процентных ставок расширилась и 2-х летки Soverign увеличились до 20 базисных пунктов за 12 дней. В последний раз, когда наблюдалась такая разница, EUR/USD торговался на уровне 1.3150
Расхождения, как правило, длятся не долго, и то ли доходности США собираются внезапно упасть, то ли EUR/USD будет падать. Жестко.
Это просто еще один взгляд на межрыночный анализ, но если его учитывать, то мы можем видеть торговый потенциал, а именно, открывать короткие позиции по EUR/USD от 1.3595/1.3600 с целью на 1.3295.
В результате чего прибыль может составить около 300 п. или около того.
[b]Технический анализ Forex: EUR/USD [/b]
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.3501
S2 - 1.3529
S1 - 1.3551
сопротивления
R1 - 1.3600
R2 - 1.3628
R3 - 1.3650
Среднесрочная сопротивляемость организма на 1.3600. Этот уровень с легкостью парирует атаки, в том числе и вчера. Но, рынок упорно не хочет идти вниз. Для медвежьего взгляда не хватает только закрытия под МА 8 day (конверсионная линия). 1.34 остается ключевой поддержкой.
На D1 диаграмме, EUR выглядит так, как будто он хочет вырваться из вымпела и торговаться гораздо ниже.
С другой стороны, попытки вернуть цену под поддержку 1.3550 продолжаются, но пока не имеют успеха. Ситуация не меняется, а внутридневные индикаторы отдают предпочтения «медвежьему» направлению. Пробой поддержки 1.3650 с закреплением ниже просигнализирует о начале масштабной коррекции с целью 1.3450. В то же время, пока не пробита тестируемая сейчас поддержка, остается высокой вероятность еще одного роста цены в диапазон 1.3650/70. Вместе с этим сохраняются риски следования пары к более высоким целям - 1.3760/80.
Снижение 1.3500/1.3450, достойный откат, чтобы купить на хорошем падении. Хотя, похоже, пара имеет потенциал, чтобы нырнуть к 1.3400. Неплохая стратегия - это покупать на хороших сильных провалах. Если цена действительно опустится вниз до уровня 1.3400, ожидается еще один подъем к 1.3600, пока бычий тренд в силе.
[b]Фунт/доллар[/b]
Сегодня Великобритания опубликует пакет отчетов по балансу внешней торговли, промышленному производству, производству в обрабатывающей промышленности и ВВП от NIESR.
[b]Технический анализ Forex: GBP/USD [/b]
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.5921
S2 - 1.5970
S1 - 1.6026
сопротивления
R1 - 1.6130
R2 - 1.6178
R3 - 1.6234
Сопротивление в районе 1.61 . Медвежьи свечи свидетельствуют о сильном сопротивлении в районе 1.61. Там же проходит и МА 8 day (конверсионная линия). Неспособность дважды подняться выше 1.6135, дает повод задуматься над краткосрочной медвежьей позицией. Снижение под 1.5975/55/25 может иметь более широкие медвежьи последствия.
Однако, прежде, чем принимать торговые решения, я бы подождал новостей по Британии. Если показатели все также будут говорить о стабильном росте экономики страны, это может послужить катализатором для GBP/USD, чтобы достичь сопротивления 1.6150.
[b]Доллар/йена[/b]
Денежно-кредитная политика Японии Meeting Minutes
Банк, в соответствии с директивой заседания 7 и 8 августа 2013 года, предоставлял средства путем покупки японских правительственных облигаций (JGBs) и другие measures. Сумма задолженности денежной базы была в диапазоне 169-178 трлн. йен. Рыночные ставки, в том числе долгосрочные, были на низком уровне. Беззалоговая ставка овернайт было принята на уровне ниже 0.1 процента. Генеральное обеспечение (GC) ставки репо было в целом на уровне около 0.1...
Сентябрьский Протокол заседания Банка Японии: члены согласились, что производство, доходы и расходы стабильны и политика работает.
Один из членов выразил озабоченность по поводу слабого восстановления объемов экспорта и низкого PMI промышленности
Многие члены заявили, что Qe помогает облегчить давление на доходность JGB
Многие члены заявили, что в странах с развивающейся экономикой достаточно сильный отток капитала
Один из членов заявил о готовности скорректировать политику в ответ на риски количественного смягчения
------------------------
[b]Технический анализ Forex: USD/JPY[/b]
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 95.85
S2: 96.20
S1: 96.53
сопротивления
R1: 97.21
R2: 97.56
R3: 97.89
USD/JPY нашла поддержку ниже 96.70.
Пока нисходящий тренд сохраняется мы можем увидеть повторное тестирование поддержки 96.50 на фоне перепалок в Конгрессе США. Достичь общего знаменателя не удается, поэтому в любой момент может возобновиться нисходящий тренд.
.png)
.png)
.png)
