(полный текст обзора)
Forex - Доллар снизился, так как США воздержались от нападения на Сирию
Доллар ослаб в среду после того, как США воздержались от запланированных военные ударов по Сирии, которые хотели нанести из-за предполагаемого применения химического оружия в гражданской войне.
На торгах в среду EUR/USD вырос на 0.34% до 1.3312.
Доллар резко упал после того, как президент США Барак Обама заявил, что его администрация поддержит российский план, чтобы забрать у Сирии химическое оружие а в обмен США воздержится от военных ударов.
Убывающие опасения по поводу новой военной кампании на Ближнем Востоке заставили инвесторов перекладывать деньги из валюты-убежища, которым является доллар, в более высокодоходные активы.
Доллар также оказался под давлением на фоне продолжающегося сомнения в том, объявит ли федеральный Резерв на своем заседании 17-18 сентября о начале сужения программы ежемесячной покупки на 85 млрд. USD активов, которая ослабляет доллар, чтобы ускорить процесс восстановления.
Слабые экономические показатели убедили многих инвесторов в том, что центральный Банк США может отложить планируемое начало сворачивания покупки активов, в то время как другие считают сентябрь датой начала сворачивания, но очень незначительное, что будет поддерживать слабость доллара.
В среду доллар упал против фунта, на 0.58% до 1.5824.
Фунт укрепился после того, как официальные данные показали, что в Великобритании уровень безработицы упал до 7.7% за три месяца по июль с 7.8% в предыдущие три месяца.
Аналитики ожидали, что уровень безработицы останется неизменным.
Количество пособий по безработице в Великобритании упало на 32 600 в августе, лучше, чем требуется для сокращения безработицы - 22 000.
Данные повысили ожидания, что Банк Англии может поднять процентные ставки раньше, чем заявил.
В прошлом месяце глава Банка Англии Марк Карни сказал, что монетарные власти планируют сохранить базовые процентные ставки на рекордно низком уровне 0.5%, по крайней мере, три года, но при улучшении экономических показателей, многие рассчитывают на то, что цены будут расти быстрее, чем ожидалось.
Доллара упал против Йены, на 0.53% до 99.86, и по отношению к швейцарскому франку, на 0.53% до 0.9299.
Доллар снизился против его родственников в Канаде, Австралии и Новой Зеландии, USD/CAD вниз на 0.31% до 1.0316, AUD/USD вверх на 0.16% до 0.9328 и NZD/USD вверх на 0.19% до 0.8084.
Индекс доллара, который отслеживает стоимость доллара против корзины шести других основных валют, снизился на 0.38% до 81.50.
Сегодня в США выйдет Еженедельный отчет правительства о первоначальных заявках на пособие по безработице, а также официальные данные по импортным ценам.
События, на которые следует обратить внимание сегодня:13:00 мск. Еврозона: Промышленное производство за июль (предыдущее значение 0.7 % м/м, прогноз 0.1 % м/м)
16:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице (предыдущее значение 323 тыс., прогноз 330 тыс.)
22:00 мск. США: Баланс федерального бюджета за август (предыдущее значение -97.6 млрд. $., прогноз -150 млрд. $)
Великий неизвестный ‘сужающийся’Некоторые финансовые комментаторы считают, что рынок уже учел постулат “сходят на нет” массовые программы Федеральной Резервной системы по приобретению облигаций. Может, и так. Но это оставляет открытым вопрос, будет ли центральный Банк менять курс, при том, что экономика растет медленно, а уровень безработицы по-прежнему высок. Но Бен Бернанке, похоже, придерживается курса на сворачивание программы стимулирования. За рубежом, все может пойти не так хорошо. Стивен Роуч, бывший главный экономист Morgan Stanley, писал недавно, что “мировая экономика может быть в начальной стадии очередного кризиса” отчасти из-за ФРС.
Проблема распространилась в странах с развивающейся экономикой. “Горячие деньги”, краткосрочные инвестиции, устремились в такие страны, как Индия, Индонезия, Бразилия и Турция, из-за искусственно низких процентных ставок ФРС программы количественного смягчения. Это позволило крупному дефициту счета текущих операций окутать в видимость благополучия. Сейчас инвестиции текут обратно с опасным результатом.
Под руководством Бен Бернанке и его предшественника Алана Гринспена ФРС попустительствовала раздутию пузырей активов и кредитов, рассматривая их в качестве новых источников экономического роста. Бернанке пошел еще дальше, утверждая, что рост непредвиденных QE был более чем достаточен, чтобы компенсировать какие-либо дестабилизирующие горячие денежные потоки в страны с переходной экономикой. Однако отсутствие какого-либо роста во все еще вялой американской экономике требует немного больше QE, чем доходы в поисках ликвидности.
Опасность для мировой экономики - это не просто страдания отдельных стран, но также инфекции в странах с развитой экономикой, включая Соединенные Штаты. Но это не единственный риск, стоящий перед центральным банком. Кризис, который разразился в 2008 году был настолько тяжелым, что обычные рычаги денежно-кредитной политики - снижение процентных ставок - не работают. Бернанке, профессор и выдающийся ученый политики ФРС в период Великой Депрессии - прибегал к различным нетрадиционным мерам. Он добился огромного расширения денежной базы благодаря так называемому " количественному смягчению", в том числе тратить $85 млрд. в месяц на покупку ипотечных ценных бумаг.
Бернанке, предотвратил вторую Великую Депрессию, выучив урок Милтона Фридмана: “мы не повторим это снова, чего бы это нам ни стоило”.
Но сейчас мы находимся в ситуации, которую макроэкономика не может объяснить. “Чего бы это ни стоило” стабилизировало кризис, но оно также не вернуло экономику к историческим темпам роста и нормальному уровню безработицы. Все эти активы, рано или поздно, придется куда-то девать. Куда? У меня нет ответов, особенно учитывая, что Вашингтон стремится к экономии, а не к стимулу. Но о «сужении» легче сказать, чем сделать, и фондовый рынок зачастую сильно удивляется проводимой денежной политике….
Евро/долларПредставитель ЕЦБ Асмуссен: Денежно-кредитная политика будет оставаться экспансивной по мере необходимости
Денежно-кредитная политика в зоне евро останется экспансивной столько, сколько необходимо, заявил Европейский центральный банк в среду.
Тем не менее, член исполнительного совета Йорг Асмуссен подтвердил, что сохранение процентной ставки слишком низкой слишком долго также создает риски «ложных стимулов».
Комментируя вопрос создания банковского союза, он сказал, что при едином органе банковского надзора и механизме разрешения созданного в Европе, необходимость страхования общих вкладов будет уменьшаться.
Страхование вкладов является камнем преткновения в дискуссиях о создании европейского банковского союза, так как Берлин рассматривает этот шаг сродни монетизации долга.
Г-н Асмуссен также отметил, что доллар останется главной резервной валютой "в обозримом будущем, но его относительная значимость будет снижаться".
EUR/USD получил шанс на выздоровление. Ежемесячный отчет ЕЦБ и промышленное производство должны направлять пару. Сегодня торговая активность может быть обусловлена данными ЕЦБ (экономические и деловые условия), а также промышленное производство в еврозоне. Если новости будут соответствовать или превзойдут ожидания, то мы можем увидеть продолжение последней позитивной тенденции по EUR/USD. Позже выйдут данные о пособиях по безработице и изменениям цен импорт/экспорт в США - которые наряду с разговорами о Сирии будут определять относительную силу EUR/USD.
Технический анализ Forex: EUR/USD ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.3180
S2 - 1.3212
S1 - 1.3261
сопротивления
R1 - 1.3341
R2 - 1.3373
R3 - 1.3422
EUR/USD достиг сопротивления Фибоначчи на 1.3321 - и что теперь?
EUR/USD остается макрос медвежьим с целями вниз на 1.25 - 1.24. Главная остановка на пути к цели вниз - 1.3100. Ключевое сопротивление - 1.3321, которое пара пытается пробить уже 13 часов. Если произойдет закрытие выше этого уровня, становится больше возможностей для испытания уровня 1.3451.
Фунт/долларСтатистика рынка труда за май-июль 2013:
• Уровень занятости среди лиц в возрасте от 16 до 64 составил 71.6%, что больше на 0.2 процентных пункта, чем с февраля по апрель 2013 года и на 0.4 по сравнению с годом ранее. 29840000 людей были в сфере занятости в возрасте от 16 лет и старше, на 80000 больше, чем с февраля по апрель 2013 года и на 275 000 по сравнению с годом ранее.
• Уровень безработицы составил 7.7% экономически активного населения, что на 0.1 процентного пункта меньше, чем с февраля по апрель 2013 года и на 0.4 процентного пункта по сравнению с годом ранее. 2490000 безработных были в возрасте от 16 лет и старше, что на 24000 меньше, чем с февраля по апрель 2013 года и на 105 000 по сравнению с годом ранее.
• Безработица среди лиц в возрасте от 16 до 64 составила 22.3%, что на 0.1 процентного пункта меньше, чем с февраля по апрель 2013 года и снизилась на 0.2 процентных пункта по сравнению с годом ранее. 8960000 безработных в возрасте от 16 до 64, что на 33 000 меньше, чем с февраля по апрель 2013 года и на 52 000 по сравнению с годом ранее.
• Заработная плата выросла на 1.1% по сравнению с мая по июль 2012 года. Регулярная зарплата выросла на 1.0% за тот же период.
Это был самый низкий уровень безработицы с сентября по ноябрь 2012 года - еще один признак удивительной силы на рынке труда и больше прогноза.
Технический анализ Forex: GBP/USDТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.5636
S2 - 1.5677
S1 - 1.5746
сопротивления
R1 - 1.5857
R2 - 1.5897
R3 - 1.5967
Пара совершила прорыв выше 1.5750 на фоне сильного отчета занятости в Великобритании
Подсвечники графика H4 указывают, что свеча с длинной осью направлена вверх ценового диапазона 1.5719 - 1.5825 (106 пунктов). Хорошая поддержка на 1.5750.
Экономические данные были хорошие, и мы можем увидеть 1.6000 в начале следующей недели.
Бычья динамика продолжилась, и фунт совершил прорыв выше 61.8% коррекции Фибо от снижения 2013 в районе 1.5785. Сегодня пара может протестировать зону сопротивлений около 1.5850/60, и пока13-дневное sma еще значительно ниже рыночной цены, оно может оказать начальную поддержку. Более того, минимум ноября 2012 находится в районе 1.5830.
С другой стороны, недельный RSI еще не прорвался выше ключевой зоны 60/65, что означает неизменный общий нисходящий тренд с 2007 г.
Принимая во внимание 1-мес. дельта отклонение, спред активов между FTSE 100 Великобритании и S&P500 США, и дифференциал 2-летней процентной ставки между Великобританией и США – «реальная стоимость» пары - 1.5425. Т.е, можно сказать, что пара переоценена приблизительно на 2.8 стандартных отклонения.
Доллар/йена Общая стоимость промышленных заказов, полученных на 280 производителей, работающих в Японии, увеличилась на 4.4% в июле по сравнению с предыдущим месяцем с учетом сезонных колебаний.
Заказы частного сектора, за исключением летучих компонентов и электроэнергетических компаний, с учетом сезонных колебаний остались неизменными в июле.
Технический анализ Forex: USD/JPYТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 98.76
S2: 99.27
S1: 99.57
сопротивления
R1: 100.39
R2: 100.90
R3: 101.20
USD/JPY: когда возобновиться рост?
Точка разворота: 100.09.
предпочтение: продавать ниже уровня 100.10 до отметок 99.40 и 99.30.
Альтернативный сценарий: покупать выше 100.10 с целями 100.25 и 101.40.
Пара отскочила от сопротивления и ищет опору.
Тенденция: консолидация после достижения свежего максимума.
В преддверии заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, которое состоится на следующей неделе, возможно, пройдет еще какое-то время, прежде чем мы увидим, как доллар стабилизируется выше отметки 100 йен.
(полный текст обзора)
[b]Forex [/b]- Доллар снизился, так как США воздержались от нападения на Сирию
Доллар ослаб в среду после того, как США воздержались от запланированных военные ударов по Сирии, которые хотели нанести из-за предполагаемого применения химического оружия в гражданской войне.
На торгах в среду EUR/USD вырос на 0.34% до 1.3312.
Доллар резко упал после того, как президент США Барак Обама заявил, что его администрация поддержит российский план, чтобы забрать у Сирии химическое оружие а в обмен США воздержится от военных ударов.
Убывающие опасения по поводу новой военной кампании на Ближнем Востоке заставили инвесторов перекладывать деньги из валюты-убежища, которым является доллар, в более высокодоходные активы.
Доллар также оказался под давлением на фоне продолжающегося сомнения в том, объявит ли федеральный Резерв на своем заседании 17-18 сентября о начале сужения программы ежемесячной покупки на 85 млрд. USD активов, которая ослабляет доллар, чтобы ускорить процесс восстановления.
Слабые экономические показатели убедили многих инвесторов в том, что центральный Банк США может отложить планируемое начало сворачивания покупки активов, в то время как другие считают сентябрь датой начала сворачивания, но очень незначительное, что будет поддерживать слабость доллара.
В среду доллар упал против фунта, на 0.58% до 1.5824.
Фунт укрепился после того, как официальные данные показали, что в Великобритании уровень безработицы упал до 7.7% за три месяца по июль с 7.8% в предыдущие три месяца.
Аналитики ожидали, что уровень безработицы останется неизменным.
Количество пособий по безработице в Великобритании упало на 32 600 в августе, лучше, чем требуется для сокращения безработицы - 22 000.
Данные повысили ожидания, что Банк Англии может поднять процентные ставки раньше, чем заявил.
В прошлом месяце глава Банка Англии Марк Карни сказал, что монетарные власти планируют сохранить базовые процентные ставки на рекордно низком уровне 0.5%, по крайней мере, три года, но при улучшении экономических показателей, многие рассчитывают на то, что цены будут расти быстрее, чем ожидалось.
Доллара упал против Йены, на 0.53% до 99.86, и по отношению к швейцарскому франку, на 0.53% до 0.9299.
Доллар снизился против его родственников в Канаде, Австралии и Новой Зеландии, USD/CAD вниз на 0.31% до 1.0316, AUD/USD вверх на 0.16% до 0.9328 и NZD/USD вверх на 0.19% до 0.8084.
Индекс доллара, который отслеживает стоимость доллара против корзины шести других основных валют, снизился на 0.38% до 81.50.
Сегодня в США выйдет Еженедельный отчет правительства о первоначальных заявках на пособие по безработице, а также официальные данные по импортным ценам.
[b]События, на которые следует обратить внимание сегодня:[/b]
13:00 мск. Еврозона: Промышленное производство за июль (предыдущее значение 0.7 % м/м, прогноз 0.1 % м/м)
16:30 мск. США: Число первичных заявок на пособие по безработице (предыдущее значение 323 тыс., прогноз 330 тыс.)
22:00 мск. США: Баланс федерального бюджета за август (предыдущее значение -97.6 млрд. $., прогноз -150 млрд. $)
[b]Великий неизвестный ‘сужающийся’[/b]
Некоторые финансовые комментаторы считают, что рынок уже учел постулат “сходят на нет” массовые программы Федеральной Резервной системы по приобретению облигаций. Может, и так. Но это оставляет открытым вопрос, будет ли центральный Банк менять курс, при том, что экономика растет медленно, а уровень безработицы по-прежнему высок. Но Бен Бернанке, похоже, придерживается курса на сворачивание программы стимулирования. За рубежом, все может пойти не так хорошо. Стивен Роуч, бывший главный экономист Morgan Stanley, писал недавно, что “мировая экономика может быть в начальной стадии очередного кризиса” отчасти из-за ФРС.
Проблема распространилась в странах с развивающейся экономикой. “Горячие деньги”, краткосрочные инвестиции, устремились в такие страны, как Индия, Индонезия, Бразилия и Турция, из-за искусственно низких процентных ставок ФРС программы количественного смягчения. Это позволило крупному дефициту счета текущих операций окутать в видимость благополучия. Сейчас инвестиции текут обратно с опасным результатом.
Под руководством Бен Бернанке и его предшественника Алана Гринспена ФРС попустительствовала раздутию пузырей активов и кредитов, рассматривая их в качестве новых источников экономического роста. Бернанке пошел еще дальше, утверждая, что рост непредвиденных QE был более чем достаточен, чтобы компенсировать какие-либо дестабилизирующие горячие денежные потоки в страны с переходной экономикой. Однако отсутствие какого-либо роста во все еще вялой американской экономике требует немного больше QE, чем доходы в поисках ликвидности.
Опасность для мировой экономики - это не просто страдания отдельных стран, но также инфекции в странах с развитой экономикой, включая Соединенные Штаты. Но это не единственный риск, стоящий перед центральным банком. Кризис, который разразился в 2008 году был настолько тяжелым, что обычные рычаги денежно-кредитной политики - снижение процентных ставок - не работают. Бернанке, профессор и выдающийся ученый политики ФРС в период Великой Депрессии - прибегал к различным нетрадиционным мерам. Он добился огромного расширения денежной базы благодаря так называемому " количественному смягчению", в том числе тратить $85 млрд. в месяц на покупку ипотечных ценных бумаг.
Бернанке, предотвратил вторую Великую Депрессию, выучив урок Милтона Фридмана: “мы не повторим это снова, чего бы это нам ни стоило”.
Но сейчас мы находимся в ситуации, которую макроэкономика не может объяснить. “Чего бы это ни стоило” стабилизировало кризис, но оно также не вернуло экономику к историческим темпам роста и нормальному уровню безработицы. Все эти активы, рано или поздно, придется куда-то девать. Куда? У меня нет ответов, особенно учитывая, что Вашингтон стремится к экономии, а не к стимулу. Но о «сужении» легче сказать, чем сделать, и фондовый рынок зачастую сильно удивляется проводимой денежной политике….
[b]Евро/доллар[/b]
Представитель ЕЦБ Асмуссен: Денежно-кредитная политика будет оставаться экспансивной по мере необходимости
Денежно-кредитная политика в зоне евро останется экспансивной столько, сколько необходимо, заявил Европейский центральный банк в среду.
Тем не менее, член исполнительного совета Йорг Асмуссен подтвердил, что сохранение процентной ставки слишком низкой слишком долго также создает риски «ложных стимулов».
Комментируя вопрос создания банковского союза, он сказал, что при едином органе банковского надзора и механизме разрешения созданного в Европе, необходимость страхования общих вкладов будет уменьшаться.
Страхование вкладов является камнем преткновения в дискуссиях о создании европейского банковского союза, так как Берлин рассматривает этот шаг сродни монетизации долга.
Г-н Асмуссен также отметил, что доллар останется главной резервной валютой "в обозримом будущем, но его относительная значимость будет снижаться".
EUR/USD получил шанс на выздоровление. Ежемесячный отчет ЕЦБ и промышленное производство должны направлять пару. Сегодня торговая активность может быть обусловлена данными ЕЦБ (экономические и деловые условия), а также промышленное производство в еврозоне. Если новости будут соответствовать или превзойдут ожидания, то мы можем увидеть продолжение последней позитивной тенденции по EUR/USD. Позже выйдут данные о пособиях по безработице и изменениям цен импорт/экспорт в США - которые наряду с разговорами о Сирии будут определять относительную силу EUR/USD.
[b] Технический анализ Forex: EUR/USD [/b]
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.3180
S2 - 1.3212
S1 - 1.3261
сопротивления
R1 - 1.3341
R2 - 1.3373
R3 - 1.3422
EUR/USD достиг сопротивления Фибоначчи на 1.3321 - и что теперь?
EUR/USD остается макрос медвежьим с целями вниз на 1.25 - 1.24. Главная остановка на пути к цели вниз - 1.3100. Ключевое сопротивление - 1.3321, которое пара пытается пробить уже 13 часов. Если произойдет закрытие выше этого уровня, становится больше возможностей для испытания уровня 1.3451.
[b]Фунт/доллар[/b]
Статистика рынка труда за май-июль 2013:
• Уровень занятости среди лиц в возрасте от 16 до 64 составил 71.6%, что больше на 0.2 процентных пункта, чем с февраля по апрель 2013 года и на 0.4 по сравнению с годом ранее. 29840000 людей были в сфере занятости в возрасте от 16 лет и старше, на 80000 больше, чем с февраля по апрель 2013 года и на 275 000 по сравнению с годом ранее.
• Уровень безработицы составил 7.7% экономически активного населения, что на 0.1 процентного пункта меньше, чем с февраля по апрель 2013 года и на 0.4 процентного пункта по сравнению с годом ранее. 2490000 безработных были в возрасте от 16 лет и старше, что на 24000 меньше, чем с февраля по апрель 2013 года и на 105 000 по сравнению с годом ранее.
• Безработица среди лиц в возрасте от 16 до 64 составила 22.3%, что на 0.1 процентного пункта меньше, чем с февраля по апрель 2013 года и снизилась на 0.2 процентных пункта по сравнению с годом ранее. 8960000 безработных в возрасте от 16 до 64, что на 33 000 меньше, чем с февраля по апрель 2013 года и на 52 000 по сравнению с годом ранее.
• Заработная плата выросла на 1.1% по сравнению с мая по июль 2012 года. Регулярная зарплата выросла на 1.0% за тот же период.
Это был самый низкий уровень безработицы с сентября по ноябрь 2012 года - еще один признак удивительной силы на рынке труда и больше прогноза.
[b]Технический анализ Forex: GBP/USD[/b]
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3 - 1.5636
S2 - 1.5677
S1 - 1.5746
сопротивления
R1 - 1.5857
R2 - 1.5897
R3 - 1.5967
Пара совершила прорыв выше 1.5750 на фоне сильного отчета занятости в Великобритании
Подсвечники графика H4 указывают, что свеча с длинной осью направлена вверх ценового диапазона 1.5719 - 1.5825 (106 пунктов). Хорошая поддержка на 1.5750.
Экономические данные были хорошие, и мы можем увидеть 1.6000 в начале следующей недели.
Бычья динамика продолжилась, и фунт совершил прорыв выше 61.8% коррекции Фибо от снижения 2013 в районе 1.5785. Сегодня пара может протестировать зону сопротивлений около 1.5850/60, и пока13-дневное sma еще значительно ниже рыночной цены, оно может оказать начальную поддержку. Более того, минимум ноября 2012 находится в районе 1.5830.
С другой стороны, недельный RSI еще не прорвался выше ключевой зоны 60/65, что означает неизменный общий нисходящий тренд с 2007 г.
Принимая во внимание 1-мес. дельта отклонение, спред активов между FTSE 100 Великобритании и S&P500 США, и дифференциал 2-летней процентной ставки между Великобританией и США – «реальная стоимость» пары - 1.5425. Т.е, можно сказать, что пара переоценена приблизительно на 2.8 стандартных отклонения.
[b]Доллар/йена [/b]
Общая стоимость промышленных заказов, полученных на 280 производителей, работающих в Японии, увеличилась на 4.4% в июле по сравнению с предыдущим месяцем с учетом сезонных колебаний.
Заказы частного сектора, за исключением летучих компонентов и электроэнергетических компаний, с учетом сезонных колебаний остались неизменными в июле.
[b]Технический анализ Forex: USD/JPY[/b]
ТЕХНИЧЕСКИЕ УРОВНИ:
поддержки:
S3: 98.76
S2: 99.27
S1: 99.57
сопротивления
R1: 100.39
R2: 100.90
R3: 101.20
USD/JPY: когда возобновиться рост?
Точка разворота: 100.09.
предпочтение: продавать ниже уровня 100.10 до отметок 99.40 и 99.30.
Альтернативный сценарий: покупать выше 100.10 с целями 100.25 и 101.40.
Пара отскочила от сопротивления и ищет опору.
Тенденция: консолидация после достижения свежего максимума.
В преддверии заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, которое состоится на следующей неделе, возможно, пройдет еще какое-то время, прежде чем мы увидим, как доллар стабилизируется выше отметки 100 йен.
.png)
.png)
.png)
