Федеральная резервная система: Цели и функции. Федеральная резервная система США приобрела окончательный вид в 1984 году. Имеется ввиду, что были внесены основные изменения в законодательство и в структуру финансовой системы.
Федеральная резервная система является центральным банком США. Она была основана Конгрессом в 1913 году, чтобы обеспечить нацию наиболее безопасной, более гибкой и более стабильной денежно-кредитной и финансовой системой; на протяжении многих лет, ее роль в банковской сфере и экономике расширялась.
Обязанности Федеральной резервной системы можно разпределить на четыре основные области:
1. Проведение денежно-кредитной политики страны, влияя на деньги (их стоимость) и кредитные условия в экономике, преследуя полную занятость и стабильные цены.
2. Контроль и регулирование деятельности банковских учреждений для обеспечения безопасности и надежности для нации, защита кредитных прав потребителей.
3. Поддержание стабильности финансовой системы страны и системные риски, которые могут возникнуть на финансовых рынках.
4. Предоставление определенных финансовых услуг правительству США, общественности, финансовым учреждениям, а также иностранным официальным учреждениям, в том числе играть важную роль в операционной национальной платежной системе.
В большинстве развитых стран центральный банк выполняет функции, в целом аналогичные Федеральной резервной системы. Банк Англии существует с конца семнадцатого века. Наполеон I учредил Банк Франции в 1800 году, а Банк Канады начал свою деятельность в 1935 году. Немецкий центральный банк был восстановлен после Второй мировой войны и независим по образцу Федеральной резервной системы.
Федеральная резервная система
Баланс и Резервное Уравнение
Индивидуальные факторы, влияющие на резервы.
Большинство из этих факторов, таких как изменения в размере казначейских депозитов в федеральных резервных банках, либо в объеме наличных денег в обращении, подсказывают как реагировать на решения, принятые за пределами Федеральной резервной системы. Федеральная Резервная система может компенсировать предсказуемые последствия факторов, влияющих на общую доступность запасов, регулируя объем ценных бумаг на своем балансе.
КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ БАЛАНС
Консолидированным бухгалтерским балансом федеральных резервных банков является совокупный учет на всех этапах операций Федеральной резервной системой.
Также известный как заявление о состоянии федеральных резервных банков, консолидированный баланс публикуется Федеральной резервной системой в пятницу во многих ежедневных газетах по всей стране.
Основные счета активов
1. Золотой сертификат учетной записи включает в себя сертификаты, выданные Федеральной резервной системы казначейства и при поддержке золотом, проводимых казначейством. То есть стоимость кредитов на казначейский счет депозита расчитывается по установленной цене в привязке к стоимости золота за тройскую унцию. С помощью таких сделок, казначейство "добывает" золото. Потому что золото имеет денежный эквивалент. Федеральная Резервная система продает "золотой сертификат" за доллары США всем официальным странам, имеющим золотой запас. Новые кредиты золотого сертификата могут быть выданы только, если Казначейство приобретает дополнительно золото или, если уставная цена золота увеличивается. Если запасы золота снижаются, Казначейство должно
выкупить равные стоимости золота сертификаты от Федеральной резервной системы в обмен на снижение депозитов Казначейства в ФРС.
Специальные права заимствования (СДР) являются своего рода активом созданного Международного валютного фонда (МВФ), после заключения соглашения, подавляющим большинством голосов его членов, в дополнение к международным резервным активам; СДР выделяются членам в соответствии с размером квот членов, но без какой-либо оплаты.
Консолидированный отчет о состоянии всех федеральных резервных банков включает в себя:
активы
1. Золотой сертификат счета
2. Специальные права заимствования по сертификату счета
3. Монеты
4. Кредиты
5. Ценные бумаги
a. Прямые покупки
b. Покупки под РЕПО
6. Денежные элементы в процессе сбора
7. Прочие активы
Итого активы
обязательства
8. Отмеченные Федеральной резервной системой
9. Депозиты
a. Депозитные учреждения
b. У. С. казначейства, общий счет
c. Иностранные официальные счета
d. Другие
10. Отложенные наличности наличных пунктов
11. Прочие обязательства и начисленные дивиденды
Всего обязательств
счета операций с капиталом
12. Капитал к выплате
13. Излишки
14. Другие счета операций с капиталом
Итого обязательства и счета операций с капиталом
Министр финансов может также использовать капитал за счет средств Стабилизационного Фонда биржи (ЕСФ). Время от времени, ESF создает СДР путем выпуска СДР
Кредитных Сертификатов резервных банков. Эти кредиты добавляются на Счет сертификатов СПЗ, и долларовая стоимость нового сертификата кредитов SDR
будет добавлена на специальный депозитный счет казначейства.
МОНЕТЫ выпускаются Казначейством. Общественность получает монету, по мере необходимости, из депозитарных учреждений, которые, в свою очередь, обычно приобретают их от ФРС. Когда депозитарные учреждения получают монеты из Резервного Банка, их запас месторождений с резервными банками списываются.
КРЕДИТЫ представляют собой сумму дисконтного окна кредита Федеральных резервных банков к депозитным учреждениям. Доходы от таких кредитов зачисляются на счета кредитных организаций в ФРС, а также счета списываются когда кредит будет выплачен.
Портфель ЦЕННЫХ БУМАГ Федеральной резервной системы содержит главным образом американские государственные ценные бумаги, включая казначейские векселя, ноты и облигации и обязательства федеральных агентств, приобретенных первоначально путем операций на открытом рынке.
ДЕНЕЖНЫЕ ПОСТУПЛЕНИЯ в процессе сбора (CIPC), чеки и другие предметы, денежные средства (такие как процентные купоны от муниципальных ценных бумаг), которые были сданы на хранение резервных банков на инкассо от имени учреждения, имеющие счета.
Отложенные ПУНКТЫ наличных средств - "ожидания счетов", которые находятся в процессе сделки. Когда Федеральный резервный банк получает чек на инкассо, CIPC увеличивается. Если депозитное учреждение получает и оставляет за собой в тот же день, объем отложенных наличных средств также поднимается. Когда учреждение, которое приносит чек на инкассо получает кредит, его резервный счет увеличивается, и Отложенныа наличность наличных пунктов снижается.
Стабилизационный Фонд биржи ценит своих клиентов в СДР и, когда происходит монетизация СДР, определяет соответственно долларовую стоимость сертификата SDR кредитов.
Внутри территории (то есть с участием депозитария плательщика и получателя платежа депозитарий обслуживается из Федерального резервного офиса), как правило, кредитуются в тот же день так, что Федеральная резервная система получает чеки. Такой платеж зависит от непосредственно списания и
кредитование депозитариев на счетах в Федеральном резервном банке. Депозит резервного счет учреждения, на который выписан чек, при этом снижается.
Прочие активы состоят из стоимости недвижимого имущества Федерального резервного банка, начисленных процентов, Федеральных резервных холдингов иностранной валюты, и различных других предметов, обычно имеющих второстепенное значение.
Основные счета ответственности
ДЕПОЗИТЫ всех видов в резервных банков:
• Депозиты депозитарных учреждений принимают форму резервов и связаны с обслуживанием контрагентов. Сервис-операциями являются остатки некоторых депозитных учреждений для целей очистки; эти балансы зарабатывают на беспроцентных кредитах, которые могут быть использованы для покрытия расходов на различные федеральные Резервные услуги, используемые учреждением. Резервные балансы значительно больше по объему, чем служебные балансы и, с определенными хранилищами запасов наличности, составляют резервы доступные для депозитарной системы на удовлетворение резервных требований.
• МЕСТОРОЖДЕНИЕ У. С. КАЗНАЧЕЙСТВА. Министерство финансов опирается на эти счета для осуществления платежей чеком или прямым депозитом для всех
основных видов федеральных расходов. Когда эти платежи прозрачны, депозитарные резервы взлетают и падают. Счета казначейства в резервных банках пополняются главным образом переводом средств со счетов депозитных учреждений, в которые Казначейство первоначально переводит на хранение поступления от налогов и от продажи ценных бумаг. Когда такие переводы осуществляются, резервные остатки списываются и начисляются на депозит казначейства .
• депозиты иностранных центральных банков и правительств являются третьей категории депозитных обязательств резервных банков. Они поддерживаются Федеральным резервным банком Нью-Йорк, но все доли резервных банков несут депозитную ответственность. Они представляют собой рабочие остатки, хранящиеся от иностранных властей для целей международного урегулирования.
• прочие депозитарные обязательства включают депозиты некоторых учреждений правительства США и международных организаций в которых Соединенные Штаты являются членом, а также разные депозиты.
Как уже упоминалось выше, отложенные НАЛИЧНЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ ПУНКТЫ возникают потому, что резервные банки не дают немедленный кредит на счет сдачи на хранение учреждения для проверки всех представленных в Резервный Банки на инкассо. Во многих случаях кредит откладывается в соответствии с графиком, который позволяет некоторое время проверять учреждения, для которых они взяты. После этого интервала, резерв автоматически зачисляется на депозит учреждения, а общее количество отложенной наличности уменьшается. На самом деле принято собирать данные проверки намного дольше по времени, чем указывается в графике.
Разница между активами счета (наличными элементами в процессе сбора) и ответственности счета (отложенные пункты наличных средств) называется "плавающий" Федеральной резервной проверки и представляет собой и другие элементы, которые, хотя еще не собраны из резервных банков, но которые уже были зачислены в резерв остатков институтов на их хранение.
Плавающая сумма кредита ФРС предоставляется депозитарием учреждения, созданной Федеральной резервной системой за участие в национальном процессе проверки коллекции.
Прочие обязательства и начисленных дивидендов состоят из нетрудовых скидок, скидки на ценные бумаги и прочие счета кредиторской задолженности.
Счета операций с капиталом
Банк, который является членом Федеральной резервной системы должен, по Закону о Федеральной резервной системе, подпишисаться на капитал Резервного Банка
своего округа. Общая сумма подписки банка-члена равна 6 процентов своих текущих запасов капитала и профицит. Из этой Суммы, одна половина КАПИТАЛ к выплате и половина подлежит на заседания Совета управляющих. Эти акции, в отличие от обыкновенных акций частных банков или корпораций, не подконтрольны
Политике резервных банков. Члены учреждения имеют право по закону на кумулятивный дивиденд - 6 процентов в год.
Holdings акции резервного банка не могут быть переданы, также не могут быть использованы в качестве залога для получения кредита.
Профицит счета представляет чистый доход резервных банков, а другие счета операций с капиталом отражают нераспределенный чистый доход на текущий год до даты утверждения.
Резервные Банки могут использовать свои излишки для удовлетворения дефицита и выплатить дивиденды в годы, когда операции приводят к потере, но в ином случае не распространять их среди акционерных банков-членов.
Федеральная резервная система сохраняет достаточную прибыль, чтобы приравнивать ее излишки капитала, внесенного в остаток чистых доходов Федеральной резервной системы. Доходы не переходят к казначейству.
Уравнение РЕЗЕРВА.
"резерв уравнения" определяет все факторы, которые могут повлиять на поставки резервов. Таким образом, он обеспечивает полезную основу для анализа того, как количество резервов определяется. Факторы с 1 по 7 определяются резервами депозитарных учреждений, которые проводятся в резервных банках в текущем эксплуатационном периоде. Факторы от 1 до 3, источники финансирования, что в конечном итоге находится в качестве резервных счетов в федеральных резервных банках. Факторы с 4 по 7, применяются, кроме резервов, которые могут поглощать резервные фонды. Фактор 8, резерв, продолжающий использование таких резервных фондов. Действительно, сумма остатков резерва определяется здесь, как разница между общей поставкой таких резервных фондов и общего применения, кроме резервов, поглощая такие резервные фонды.
Большинство факторов в уравнении появляются на консолидированном балансе Федеральных резервных банков. В уравнении резерв, резерв остатков отделены от служебных балансов и корректировки, а не объединены в депозиты депозитарных учреждений. Кроме того, Федеральная резервная система плавающей точкой
в уравнении резерва определяется как денежное средство элементов в процессе сбора меньше отложенной наличности наличных пунктов плюс небольшие технические изменения. Удобное правило: что элементы из активов со стороне баланса резервный банк вводит уравнение в качестве источников (которые поставляют потенциальные резервные фонды), и что обязательства ввести в качестве целей (которые поглощают потенциальные резервные фонды).
Уравнение для определения остатков резерва также включает в себя Казначейсие денежные счета, которые отражают запасы Казначейства США золота, валюты и монет, а также эмиссию денег и монет.
Первые шаги в интеграции этих счетов в уравнение резерва:
(1) добавить бесплатное золото и казначейские валютные резервы (в том числе монеты) с обеих сторон баланса и
(2) вычесть монеты, проведенные Федеральной резервной системой с обеих сторон баланса. Оба пункта в результате баланса затем объединяются, чтобы дать
Остальным источникам и направлениям использования резерва как противовес.
Золотой запас состоит из золотого сертификата учетной записи плюс бесплатное золото. Наличные деньги в обращении запускаются Федеральной резервной системой, отмечаются казначейства валюты за вычетом монет и валют, находящихся в казначействе и монет проводимых Федеральной резервной системой. (Облигации Федеральной резервной системы в резервных банках уже учтены в консолидированном бухгалтерском балансе резервных банков.) Другой способ
использования казначейской наличности состоит из бесплатного золота плюс монеты и валюты, находящиеся в казначействе. (Поскольку монеты и валюты,
проводимые казначейством в обращении, должны быть включены в использование резервных фондов.)
Резервные уравнения
Еженедельные средние миллионы долларов
Источники (факторы поставки резервных фондов)
1. Резервный банк кредитов
a. Портфель ценных бумаг
b. Кредиты
c. Плавающие
d. Прочие активы
2. Валютные резервы
a. Золотой запас 1
b. Специальные права заимствования, сертификат счета
3. Казначейство, валюты выдающиеся
МИНУС:
Применения, кроме резерв
(факторы, поглощающие резервные фонды)
4. Наличные деньги в обращении
5. денежные средства казначейства Холдингов
6. Депозиты, кроме резервов,
с федеральными резервными банками
a. Казначейство депозитов
b. Депозиты в иностранной валюте
c. Сервис-связанные и корректировки
d. Другие депозиты
7. Разные счета, обязательства и капитал
РАВНО:
8. Резервный счет федеральных резервных банков
ПЛЮС:
9. Хранилище денежных средств, использованных для удовлетворения резервных требований
РАВНО:
10. Общие запасы
a. Собственные резервы
b. Заемные резервы
Источники финансирования
При увеличении источников и факторов обеспечиваются резервные фонды. Например, увеличение фактора 1, Резервный Банк Кредитов состоит из
Системы капитала в ценных бумагах, займов дисконтного окна, Федеральной Резервной с плавающей точкой, и другие активы увеличивающие обязательные резервы, если все другие элементы в уравнении резерва остались прежними. Снижение резервного Банковского кредита (или любой другой фактор) приведет к сокращению резервов - противовесов и прочих изменений.
Резервный банк кредитов является крупнейшим фактором для источника резерва уравнения. Самым важным компонентом резервного портфеля кредитного банка является Система ценных бумаг (фактор 1а), на долю которых приходится около 90 процентов кредитного Резервного Банка. Ценные бумаги холдингов являются основным фактором в резерве уравнения над которой стоит Федеральная резервная система прямого контроля. Запросы на заимствования резервов на дисконтное окно другому контрагенту Банковского кредита, состоится по инициативе депозитарных учреждений.
Значение с плавающей точкой компонента зависит не столько от того, на какую общую сумму резервных фондов он может предоставить, которая, как правило,
мала по сравнению с другими компонентами кредитных факторов резервного банка, сколько от того, как это повлияет на Размер и периодичность изменения в его уровне. Плавающий компонент иногда меняется беспорядочно изо дня в день, особенно зимой, когда плохая погода может препятствовать отгрузке проверок. Из-за этой волатильности, это ее трудно предсказать.
Использование средств Резервного банка
Увеличение любого из использования других факторов, помимо резервов (факторы 4, 5, 6 или 7) поглощает средства, которые в противном случае можно было бы провести в качестве остатков резерва. Например, если другие предметы не изменились, рост валюты в обращение (фактор 4) будет сопровождаться снижением остатков резерва, депозитарные учреждения заимствуют такие счета для оплаты Федеральной резервной системе в валюте, полученной от системы.
Наличные деньги в обращении является крупнейшим фактором, поглощающим потенциал резервных фондов. Требования населения на валюту зависит главным образом
от объема расходов, который меняется как от долгосрочного роста или падения, так и из-за циклических движений американской экономики. Тем не менее, некоторые данные позволяет предположить, что значительную долю от общего числа обмен валюты проводится за пределами Соединенных Штатов. Иностранные требования на американскую валюту по всей видимости, увеличиваются в периоды политической и экономической нестабильности за рубежом. Сезонный
колебания в спросе на валюту также значительные, особенно в период крупных праздников.
Одной из первых причин для создания Федеральной резервной системы было необходимость предоставить средства для таких сезонных повышенных спросов общественности на валюты и, избежать при этом нежелательные сокращения банковских резервов и депозитов, что имело бы место в противном случае.
Всего резервов
Резервные счета федеральных резервных банков (фактор 8) составляют лишь один из компонентов общего резерва, доступных депозитных учреждений;
наличные деньги в хранилищах (коэффициент 9) должны быть добавлены к резервам для получения общего резерва. Хранилище наличных, удовлетворяет резервные требования в текущем периоде поддержания резервов. Тем не менее, не все такие денежные средства хранилища на самом деле учитываются как резервы. Многие учреждения держат наличные деньги в хранилищах, превышающих свои резервные требования, излишки таких холдингов отставали в вычислениях в текущий период
и, не включаются в компонент как наличные деньги в хранилищах общих запасов (коэффициент 9), который состоит только из той части денежных хранилищ, состоявшихся в ходе предыдущего периода вычисления, которое используется для удовлетворения резервных требований.
В целях равных кредитных возможностей запрещается кредиторам проводить дискриминацию в отношении кредитных заявителей, сбора и оценки кредитной информации,
и требуется письменное уведомление, когда в кредите отказано.
[u]Федеральная резервная система: Цели и функции. [/u]
Федеральная резервная система США приобрела окончательный вид в 1984 году. Имеется ввиду, что были внесены основные изменения в законодательство и в структуру финансовой системы.
Федеральная резервная система является центральным банком США. Она была основана Конгрессом в 1913 году, чтобы обеспечить нацию наиболее безопасной, более гибкой и более стабильной денежно-кредитной и финансовой системой; на протяжении многих лет, ее роль в банковской сфере и экономике расширялась.
Обязанности Федеральной резервной системы можно разпределить на четыре основные области:
1. Проведение денежно-кредитной политики страны, влияя на деньги (их стоимость) и кредитные условия в экономике, преследуя полную занятость и стабильные цены.
2. Контроль и регулирование деятельности банковских учреждений для обеспечения безопасности и надежности для нации, защита кредитных прав потребителей.
3. Поддержание стабильности финансовой системы страны и системные риски, которые могут возникнуть на финансовых рынках.
4. Предоставление определенных финансовых услуг правительству США, общественности, финансовым учреждениям, а также иностранным официальным учреждениям, в том числе играть важную роль в операционной национальной платежной системе.
В большинстве развитых стран центральный банк выполняет функции, в целом аналогичные Федеральной резервной системы. Банк Англии существует с конца семнадцатого века. Наполеон I учредил Банк Франции в 1800 году, а Банк Канады начал свою деятельность в 1935 году. Немецкий центральный банк был восстановлен после Второй мировой войны и независим по образцу Федеральной резервной системы.
Федеральная резервная система
Баланс и Резервное Уравнение
Индивидуальные факторы, влияющие на резервы.
Большинство из этих факторов, таких как изменения в размере казначейских депозитов в федеральных резервных банках, либо в объеме наличных денег в обращении, подсказывают как реагировать на решения, принятые за пределами Федеральной резервной системы. Федеральная Резервная система может компенсировать предсказуемые последствия факторов, влияющих на общую доступность запасов, регулируя объем ценных бумаг на своем балансе.
КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ БАЛАНС
Консолидированным бухгалтерским балансом федеральных резервных банков является совокупный учет на всех этапах операций Федеральной резервной системой.
Также известный как заявление о состоянии федеральных резервных банков, консолидированный баланс публикуется Федеральной резервной системой в пятницу во многих ежедневных газетах по всей стране.
Основные счета активов
1. Золотой сертификат учетной записи включает в себя сертификаты, выданные Федеральной резервной системы казначейства и при поддержке золотом, проводимых казначейством. То есть стоимость кредитов на казначейский счет депозита расчитывается по установленной цене в привязке к стоимости золота за тройскую унцию. С помощью таких сделок, казначейство "добывает" золото. Потому что золото имеет денежный эквивалент. Федеральная Резервная система продает "золотой сертификат" за доллары США всем официальным странам, имеющим золотой запас. Новые кредиты золотого сертификата могут быть выданы только, если Казначейство приобретает дополнительно золото или, если уставная цена золота увеличивается. Если запасы золота снижаются, Казначейство должно
выкупить равные стоимости золота сертификаты от Федеральной резервной системы в обмен на снижение депозитов Казначейства в ФРС.
Специальные права заимствования (СДР) являются своего рода активом созданного Международного валютного фонда (МВФ), после заключения соглашения, подавляющим большинством голосов его членов, в дополнение к международным резервным активам; СДР выделяются членам в соответствии с размером квот членов, но без какой-либо оплаты.
Консолидированный отчет о состоянии всех федеральных резервных банков включает в себя:
активы
1. Золотой сертификат счета
2. Специальные права заимствования по сертификату счета
3. Монеты
4. Кредиты
5. Ценные бумаги
a. Прямые покупки
b. Покупки под РЕПО
6. Денежные элементы в процессе сбора
7. Прочие активы
Итого активы
обязательства
8. Отмеченные Федеральной резервной системой
9. Депозиты
a. Депозитные учреждения
b. У. С. казначейства, общий счет
c. Иностранные официальные счета
d. Другие
10. Отложенные наличности наличных пунктов
11. Прочие обязательства и начисленные дивиденды
Всего обязательств
счета операций с капиталом
12. Капитал к выплате
13. Излишки
14. Другие счета операций с капиталом
Итого обязательства и счета операций с капиталом
Министр финансов может также использовать капитал за счет средств Стабилизационного Фонда биржи (ЕСФ). Время от времени, ESF создает СДР путем выпуска СДР
Кредитных Сертификатов резервных банков. Эти кредиты добавляются на Счет сертификатов СПЗ, и долларовая стоимость нового сертификата кредитов SDR
будет добавлена на специальный депозитный счет казначейства.
МОНЕТЫ выпускаются Казначейством. Общественность получает монету, по мере необходимости, из депозитарных учреждений, которые, в свою очередь, обычно приобретают их от ФРС. Когда депозитарные учреждения получают монеты из Резервного Банка, их запас месторождений с резервными банками списываются.
КРЕДИТЫ представляют собой сумму дисконтного окна кредита Федеральных резервных банков к депозитным учреждениям. Доходы от таких кредитов зачисляются на счета кредитных организаций в ФРС, а также счета списываются когда кредит будет выплачен.
Портфель ЦЕННЫХ БУМАГ Федеральной резервной системы содержит главным образом американские государственные ценные бумаги, включая казначейские векселя, ноты и облигации и обязательства федеральных агентств, приобретенных первоначально путем операций на открытом рынке.
ДЕНЕЖНЫЕ ПОСТУПЛЕНИЯ в процессе сбора (CIPC), чеки и другие предметы, денежные средства (такие как процентные купоны от муниципальных ценных бумаг), которые были сданы на хранение резервных банков на инкассо от имени учреждения, имеющие счета.
Отложенные ПУНКТЫ наличных средств - "ожидания счетов", которые находятся в процессе сделки. Когда Федеральный резервный банк получает чек на инкассо, CIPC увеличивается. Если депозитное учреждение получает и оставляет за собой в тот же день, объем отложенных наличных средств также поднимается. Когда учреждение, которое приносит чек на инкассо получает кредит, его резервный счет увеличивается, и Отложенныа наличность наличных пунктов снижается.
Стабилизационный Фонд биржи ценит своих клиентов в СДР и, когда происходит монетизация СДР, определяет соответственно долларовую стоимость сертификата SDR кредитов.
Внутри территории (то есть с участием депозитария плательщика и получателя платежа депозитарий обслуживается из Федерального резервного офиса), как правило, кредитуются в тот же день так, что Федеральная резервная система получает чеки. Такой платеж зависит от непосредственно списания и
кредитование депозитариев на счетах в Федеральном резервном банке. Депозит резервного счет учреждения, на который выписан чек, при этом снижается.
Прочие активы состоят из стоимости недвижимого имущества Федерального резервного банка, начисленных процентов, Федеральных резервных холдингов иностранной валюты, и различных других предметов, обычно имеющих второстепенное значение.
Основные счета ответственности
ДЕПОЗИТЫ всех видов в резервных банков:
• Депозиты депозитарных учреждений принимают форму резервов и связаны с обслуживанием контрагентов. Сервис-операциями являются остатки некоторых депозитных учреждений для целей очистки; эти балансы зарабатывают на беспроцентных кредитах, которые могут быть использованы для покрытия расходов на различные федеральные Резервные услуги, используемые учреждением. Резервные балансы значительно больше по объему, чем служебные балансы и, с определенными хранилищами запасов наличности, составляют резервы доступные для депозитарной системы на удовлетворение резервных требований.
• МЕСТОРОЖДЕНИЕ У. С. КАЗНАЧЕЙСТВА. Министерство финансов опирается на эти счета для осуществления платежей чеком или прямым депозитом для всех
основных видов федеральных расходов. Когда эти платежи прозрачны, депозитарные резервы взлетают и падают. Счета казначейства в резервных банках пополняются главным образом переводом средств со счетов депозитных учреждений, в которые Казначейство первоначально переводит на хранение поступления от налогов и от продажи ценных бумаг. Когда такие переводы осуществляются, резервные остатки списываются и начисляются на депозит казначейства .
• депозиты иностранных центральных банков и правительств являются третьей категории депозитных обязательств резервных банков. Они поддерживаются Федеральным резервным банком Нью-Йорк, но все доли резервных банков несут депозитную ответственность. Они представляют собой рабочие остатки, хранящиеся от иностранных властей для целей международного урегулирования.
• прочие депозитарные обязательства включают депозиты некоторых учреждений правительства США и международных организаций в которых Соединенные Штаты являются членом, а также разные депозиты.
Как уже упоминалось выше, отложенные НАЛИЧНЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ ПУНКТЫ возникают потому, что резервные банки не дают немедленный кредит на счет сдачи на хранение учреждения для проверки всех представленных в Резервный Банки на инкассо. Во многих случаях кредит откладывается в соответствии с графиком, который позволяет некоторое время проверять учреждения, для которых они взяты. После этого интервала, резерв автоматически зачисляется на депозит учреждения, а общее количество отложенной наличности уменьшается. На самом деле принято собирать данные проверки намного дольше по времени, чем указывается в графике.
Разница между активами счета (наличными элементами в процессе сбора) и ответственности счета (отложенные пункты наличных средств) называется "плавающий" Федеральной резервной проверки и представляет собой и другие элементы, которые, хотя еще не собраны из резервных банков, но которые уже были зачислены в резерв остатков институтов на их хранение.
Плавающая сумма кредита ФРС предоставляется депозитарием учреждения, созданной Федеральной резервной системой за участие в национальном процессе проверки коллекции.
Прочие обязательства и начисленных дивидендов состоят из нетрудовых скидок, скидки на ценные бумаги и прочие счета кредиторской задолженности.
Счета операций с капиталом
Банк, который является членом Федеральной резервной системы должен, по Закону о Федеральной резервной системе, подпишисаться на капитал Резервного Банка
своего округа. Общая сумма подписки банка-члена равна 6 процентов своих текущих запасов капитала и профицит. Из этой Суммы, одна половина КАПИТАЛ к выплате и половина подлежит на заседания Совета управляющих. Эти акции, в отличие от обыкновенных акций частных банков или корпораций, не подконтрольны
Политике резервных банков. Члены учреждения имеют право по закону на кумулятивный дивиденд - 6 процентов в год.
Holdings акции резервного банка не могут быть переданы, также не могут быть использованы в качестве залога для получения кредита.
Профицит счета представляет чистый доход резервных банков, а другие счета операций с капиталом отражают нераспределенный чистый доход на текущий год до даты утверждения.
Резервные Банки могут использовать свои излишки для удовлетворения дефицита и выплатить дивиденды в годы, когда операции приводят к потере, но в ином случае не распространять их среди акционерных банков-членов.
Федеральная резервная система сохраняет достаточную прибыль, чтобы приравнивать ее излишки капитала, внесенного в остаток чистых доходов Федеральной резервной системы. Доходы не переходят к казначейству.
Уравнение РЕЗЕРВА.
"резерв уравнения" определяет все факторы, которые могут повлиять на поставки резервов. Таким образом, он обеспечивает полезную основу для анализа того, как количество резервов определяется. Факторы с 1 по 7 определяются резервами депозитарных учреждений, которые проводятся в резервных банках в текущем эксплуатационном периоде. Факторы от 1 до 3, источники финансирования, что в конечном итоге находится в качестве резервных счетов в федеральных резервных банках. Факторы с 4 по 7, применяются, кроме резервов, которые могут поглощать резервные фонды. Фактор 8, резерв, продолжающий использование таких резервных фондов. Действительно, сумма остатков резерва определяется здесь, как разница между общей поставкой таких резервных фондов и общего применения, кроме резервов, поглощая такие резервные фонды.
Большинство факторов в уравнении появляются на консолидированном балансе Федеральных резервных банков. В уравнении резерв, резерв остатков отделены от служебных балансов и корректировки, а не объединены в депозиты депозитарных учреждений. Кроме того, Федеральная резервная система плавающей точкой
в уравнении резерва определяется как денежное средство элементов в процессе сбора меньше отложенной наличности наличных пунктов плюс небольшие технические изменения. Удобное правило: что элементы из активов со стороне баланса резервный банк вводит уравнение в качестве источников (которые поставляют потенциальные резервные фонды), и что обязательства ввести в качестве целей (которые поглощают потенциальные резервные фонды).
Уравнение для определения остатков резерва также включает в себя Казначейсие денежные счета, которые отражают запасы Казначейства США золота, валюты и монет, а также эмиссию денег и монет.
Первые шаги в интеграции этих счетов в уравнение резерва:
(1) добавить бесплатное золото и казначейские валютные резервы (в том числе монеты) с обеих сторон баланса и
(2) вычесть монеты, проведенные Федеральной резервной системой с обеих сторон баланса. Оба пункта в результате баланса затем объединяются, чтобы дать
Остальным источникам и направлениям использования резерва как противовес.
Золотой запас состоит из золотого сертификата учетной записи плюс бесплатное золото. Наличные деньги в обращении запускаются Федеральной резервной системой, отмечаются казначейства валюты за вычетом монет и валют, находящихся в казначействе и монет проводимых Федеральной резервной системой. (Облигации Федеральной резервной системы в резервных банках уже учтены в консолидированном бухгалтерском балансе резервных банков.) Другой способ
использования казначейской наличности состоит из бесплатного золота плюс монеты и валюты, находящиеся в казначействе. (Поскольку монеты и валюты,
проводимые казначейством в обращении, должны быть включены в использование резервных фондов.)
Резервные уравнения
Еженедельные средние миллионы долларов
Источники (факторы поставки резервных фондов)
1. Резервный банк кредитов
a. Портфель ценных бумаг
b. Кредиты
c. Плавающие
d. Прочие активы
2. Валютные резервы
a. Золотой запас 1
b. Специальные права заимствования, сертификат счета
3. Казначейство, валюты выдающиеся
МИНУС:
Применения, кроме резерв
(факторы, поглощающие резервные фонды)
4. Наличные деньги в обращении
5. денежные средства казначейства Холдингов
6. Депозиты, кроме резервов,
с федеральными резервными банками
a. Казначейство депозитов
b. Депозиты в иностранной валюте
c. Сервис-связанные и корректировки
d. Другие депозиты
7. Разные счета, обязательства и капитал
РАВНО:
8. Резервный счет федеральных резервных банков
ПЛЮС:
9. Хранилище денежных средств, использованных для удовлетворения резервных требований
РАВНО:
10. Общие запасы
a. Собственные резервы
b. Заемные резервы
Источники финансирования
При увеличении источников и факторов обеспечиваются резервные фонды. Например, увеличение фактора 1, Резервный Банк Кредитов состоит из
Системы капитала в ценных бумагах, займов дисконтного окна, Федеральной Резервной с плавающей точкой, и другие активы увеличивающие обязательные резервы, если все другие элементы в уравнении резерва остались прежними. Снижение резервного Банковского кредита (или любой другой фактор) приведет к сокращению резервов - противовесов и прочих изменений.
Резервный банк кредитов является крупнейшим фактором для источника резерва уравнения. Самым важным компонентом резервного портфеля кредитного банка является Система ценных бумаг (фактор 1а), на долю которых приходится около 90 процентов кредитного Резервного Банка. Ценные бумаги холдингов являются основным фактором в резерве уравнения над которой стоит Федеральная резервная система прямого контроля. Запросы на заимствования резервов на дисконтное окно другому контрагенту Банковского кредита, состоится по инициативе депозитарных учреждений.
Значение с плавающей точкой компонента зависит не столько от того, на какую общую сумму резервных фондов он может предоставить, которая, как правило,
мала по сравнению с другими компонентами кредитных факторов резервного банка, сколько от того, как это повлияет на Размер и периодичность изменения в его уровне. Плавающий компонент иногда меняется беспорядочно изо дня в день, особенно зимой, когда плохая погода может препятствовать отгрузке проверок. Из-за этой волатильности, это ее трудно предсказать.
Использование средств Резервного банка
Увеличение любого из использования других факторов, помимо резервов (факторы 4, 5, 6 или 7) поглощает средства, которые в противном случае можно было бы провести в качестве остатков резерва. Например, если другие предметы не изменились, рост валюты в обращение (фактор 4) будет сопровождаться снижением остатков резерва, депозитарные учреждения заимствуют такие счета для оплаты Федеральной резервной системе в валюте, полученной от системы.
Наличные деньги в обращении является крупнейшим фактором, поглощающим потенциал резервных фондов. Требования населения на валюту зависит главным образом
от объема расходов, который меняется как от долгосрочного роста или падения, так и из-за циклических движений американской экономики. Тем не менее, некоторые данные позволяет предположить, что значительную долю от общего числа обмен валюты проводится за пределами Соединенных Штатов. Иностранные требования на американскую валюту по всей видимости, увеличиваются в периоды политической и экономической нестабильности за рубежом. Сезонный
колебания в спросе на валюту также значительные, особенно в период крупных праздников.
Одной из первых причин для создания Федеральной резервной системы было необходимость предоставить средства для таких сезонных повышенных спросов общественности на валюты и, избежать при этом нежелательные сокращения банковских резервов и депозитов, что имело бы место в противном случае.
Всего резервов
Резервные счета федеральных резервных банков (фактор 8) составляют лишь один из компонентов общего резерва, доступных депозитных учреждений;
наличные деньги в хранилищах (коэффициент 9) должны быть добавлены к резервам для получения общего резерва. Хранилище наличных, удовлетворяет резервные требования в текущем периоде поддержания резервов. Тем не менее, не все такие денежные средства хранилища на самом деле учитываются как резервы. Многие учреждения держат наличные деньги в хранилищах, превышающих свои резервные требования, излишки таких холдингов отставали в вычислениях в текущий период
и, не включаются в компонент как наличные деньги в хранилищах общих запасов (коэффициент 9), который состоит только из той части денежных хранилищ, состоявшихся в ходе предыдущего периода вычисления, которое используется для удовлетворения резервных требований.
В целях равных кредитных возможностей запрещается кредиторам проводить дискриминацию в отношении кредитных заявителей, сбора и оценки кредитной информации,
и требуется письменное уведомление, когда в кредите отказано.
.gif)
.gif)
.gif)
