Nemansi. Прогноз по мажорам. Фундаментальный анализ

Получается,что завтра на встрече Трампа-Абе,будет задано направление по доллару на ближайшее время и скорее всего на укрепление?

Ну, строго говоря да.

Первая волна эйфории была на избрании Трампа, для формирования второй нужно понять, найдет он деньги или нет. Предварительно ему нужно от триллиона до полутора, во всяком случае такие цифры озвучивались. Из бюджета брать нельзя, потому что там нет, и будет еще меньше.

Трамп соответственно будет резать расходы, но вот для инфраструктурных проектов он намерен привлекать деньги инвесторов. Механизм простой - сначала создать базу для переговоров (вы нам должны по жизни), потом откатить обратно взамен на инвестиции. Так всегда было, и ничего не поменялось.

Соответственно, если завтра Абэ объявит о готовности инвестировать, то это может стать сигналом к тому, что Трамп таки сможет сделать что задумал. А это повысит котировки доллара почти сразу же.

На прошлой неделе глава Банка Англии Марк Карни на пресс-конференции заявил, что мировая экономика находится в состоянии сильнейшей неопределенности. Во вторник Резервный Банк Австралии сделал акцент на неопределенности, в среду аналогичными терминами буквально напичкал свой комментарий РБ Новой Зеландии, схожую позицию высказывают один за другим различные ЦБ мира.

Что же такого неопределенного? Что происходит, что заставляет центробанки разводить руками, занимать осторожную позицию и не давать инвесторам никаких внятных ориентиров?

Ситуация в Европе сейчас определяется Brexit-м и возможностью распада еврозоны, это отдельная тема. А вот то, что творится в Азиатско-Тихоокеанском регионе, похоже вообще на триллер.

Трамп, едва успев вступить в должность, подписал указ о выходе США из ТрансТихоокеанского партнерства (TTP). Обама 8 лет положил на то, чтобы создать TTP, а Трамп тут же его уничтожает. Почему?

Ответ довольно показателен. TTP строился без Китая, а Китай, в свою очередь, строил другое, альтернативное объединение – зону свободной торговли Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP). На карте можно посмотреть на зоны влияния. Красным - зона доминирующего влияния США, синим – зона влияния Китая, а черным – страны, которые входят в оба объединения, и там – Австралия, Новая Зеландия и Япония. Напоминает карту перед боевыми действиями, не так ли?

[url=http://radikal.ru][img]http://s019.radikal.ru/i643/1702/8a/7bd980a552c2.jpg[/img][/url]

5 из наиболее торгуемых на forex валют – USD, CAD, JPY, AUD и NZD входят в зону передела. США намерены заключать с каждой страной двустороннее торговое соглашение, то есть закрывать свой рынок сбыта для тех, кто откажется подчиниться новым правилам. Что делать Китаю и остальным? Правильно, воевать за свой кусок.

От того, как пойдут события далее, зависят не только текущие курсы валют, но и стабильность всей финансовой системы. Как бы ни был уверен Трамп в своих силах, у Китая их ничуть не меньше. США будут всеми силами расшатывать RCEP, действуя методом кнута и пряника, Китай будет отчаянно защищаться, а остальные страны будут метаться в неопределенности, стараясь не попасть под горячую руку.

Именно сейчас рушатся старые договоренности, закладываются новые, и определяются глобальные тренды по основным валютам. Так, как мы все привыкли, больше не будет, старые правила отмирают, новые в процессе выработки. Экстенсивный путь развития достиг своего предела, в мире кризис перепроизводства, и если Трамп намерен провести реиндустриализацию США, то этой цели можно достичь единственным способом – создать такой механизм, который будет интенсивно уничтожать производство во всех конкурирующих странах. Промышленники должны в ужасе бежать на остров стабильности – в США, сверкая пятками и наступая на головы упавших.

[i]Это, скажем так, небольшой комментарий к сути происходящих сейчас процессов. Курсы валют во многом опираются но торгово-взвешенные индексы TWI, соответственно если меняется подход к формированию TWI, а он вот как раз и начинает меняться, то валюты будут искать новые торговые диапазоны. Наша задача - не запутаться в происходящем, а наоборот, воспользоваться новыми возможностями. Следите за обновлениями![/i]

[size=150]EURUSD Апдейт [/size]

Евро все же снизился ниже поддержки 1.0655, и теперь актуальнее становится вариант с продолжением падения дальше.

Причин, как водится, несколько. Есть и чисто внутренние, на текущей неделе дважды отчиталось статистическое ведомство Германии, и дважды с негативом, промышленное производство в декабре упало на 3%, уменьшилось сальдо внешней торговли за счет падения экспорта на 3.3%, оба отчета оказались неожиданностью для экспертов.

Крайне резко сегодня высказался представитель ЕЦБ Ив Мерш, по его словам, "на политическом горизонте за пределами Европы собираются мрачные тучи ...чума протекционизма создаст лишь проигравших". Камень в огород новой администрации США. Вайдман, еще один член ЕЦБ, посетовал на то, что люди видят лишь темную сторону глобализации.

Монетарные власти Европы в состоянии, близком к панике, и явно не знают, к чему готовиться. Евро стоит перед перспективой еще одной волны падения, теперь на очереди - поддержка 1.0570, тоже довольно важная. Краткосрочно может быть небольшой откат к 1.0706, и затем снижение, это наиболее вероятный сценарий.

Сверху пара ограничена сопротивлением 1.08, пока котировки находятся ниже его, нужно исходить из того, что евро под давлением.

[url=http://radikal.ru][img]http://s019.radikal.ru/i631/1702/d4/b08a87a6101c.jpg[/img][/url]

Евро движется дальше вниз, новости одна хуже другой, и все не в пользу Европы.

Резко сдвинулась вверх нефть. Пишут, что это происходит на фоне отчета ОПЕК о том, что сокращение идет по плану, никто не пытается отсидеться за плинтусом, ну еще бы, раз к делу подключился Путин, то у него не забалуешь, ведь Путин, как известно - верховное божество нашего мира. он может всё, и выборы в США провести, и систему допинга организовать, и захватить Европу вплоть до Ла-Манша, и даже, по слухам, тайно руководит восходом Солнца.

Дорожающая нефть сильно ударит по ценам на энергоносители, а это, в свою очередь, подкосит экономики стран, зависимых от импорта, к которым относится большинство европейских, а также, что важно, Япония. Так что у иены перспективы тоже ухудшаются (напишу апдейт по иене чуть позже), но пока на переднем плане - Европа.

Вторая новость еще хуже. По слухам, США собираются удвоить пошлины на широкую номенклатуру сельхозпродукции, преимущественно из трех стран - Италии, Германии, Франции. Выбор стран совершенно прозрачен, если вспомнить график, который я разместил в самом первом посте этой ветки, там, где указаны страны, с которыми у США максимальный дефицит торговли. Трамп начинает закручивать гайки, и вот тут евро может резко поплохеть.

[i]Следите за обновлениями, и будем всем щасте. А еще голосуйте за меня, ведь я граматна пишу па руски![/i]

[size=150]USDJPY Апдейт [/size]

Иена сегодня довольно агрессивно растет, и замечу, пока в этом росте нет такой составляющей, как встреча Абэ и Трампа, поскольку она еще не началась и новостей нет. Одна из причин уже указана чуть выше, это рост цен на энергоносители, еще три причины случились сегодня в первой половине дня.

1. РБА спрогнозировал рост ВВП Австралии в 2017г. на 3% и в 2018г. на 3.25%. Можно долго говорить о неопределенности, о протекционизме Трампа и пр., но прогноз по ВВП явно бычий, и косвенно исходит от предположения, что Китай не снизит объемы импорта сырья.

2. Вторая новость из Китая, где отмечен заметный рост внешней торговли в январе, вырос и экспорт, и особенно импорт. а это фактор благоприятный и для сырья, и для сырьевых валют.

3. Чуть позже Великобритания отчиталась по промышленному производству, отмечен заметный рост выше прогнозов. Многие забывают, что фунт, по сути, тоже является товарной (сырьевой) валютой, рост промышленности и особенно торговли косвенно указывает на рост спроса на сырье.

Все эти факторы - как нож по горлу иене, имеющей ярко выраженную защитную функцию. Растет сырье - защитные валюты падают, этот принцип неизменен.

Ждем результатов переговоров Трампа и Абэ. Пока прогнозируется, что Япония будет участвовать в инвестировании в США, это явно бычий результат для доллара, если он случится, а пара, соответственно, подрастет еще.

Уровни пока те же. Ключевое сопротивление 114.37 всё ближе, но фактор неопределенности слишком высок, если из переговоров рынки не увидят позитива, то иена может улететь ниже 112, и сценарии придется пересматривать.

[url=http://radikal.ru][img]http://s019.radikal.ru/i643/1702/21/5472c757259d.jpg[/img][/url]

[quote="nemansi"][size=150]AUDUSD. Аусси начинает испытывать давление[/size]
[/url][/quote]

С утра 10 февраля что-то пошло не так. Сначала Китай внес свою лепту, а после обеда еще и нефть пошла вверх. А я уже построил сетку на юг. :) У австралийца есть всего два дня (до 16 февраля) чтоб исправиться.

[quote]С утра 10 февраля что-то пошло не так. Сначала Китай внес свою лепту, а после обеда еще и нефть пошла вверх. А я уже построил сетку на юг. :) У австралийца есть всего два дня (до 16 февраля) чтоб исправиться.[/quote]

Да уж, австралиец удержался от падения, новости уж больно хороши для сырьевых валют. Опять же вчера пошли слухи, что администрация Трампа в ближайшие пару недель представит план по налоговой реформе, это вообще может спровоцировать бум не только на доллар, но и на нефть.

Но пока и вверх пара не пошла, просто прогноз рискует не исполниться. Пересчитаю попозже, выложу апдейт, может и придется отказаться от продаж.

[size=150]Фавориты недели - сырьевые валюты. [/size]

Рынки закрылись в пятницу на волне энтузиазма, и открытие понедельника, по всей видимости, эту тенденцию подтверждает.

Причина здесь совершенно ясна. Дональд Трамп в предвыборных обещаниях не раз заявлял, что на свои инфраструктурные проекты не возьмет из бюджета ни цента. Понятно почему, в бюджете нет, дефицит растет, и в ближайшие годы, по прогнозу бюджетного комитета Конгресса, ситуация будет только ухудшаться. Если же ФРС продолжит поднимать ставку, а сомневаться в этом причин нет, то нагрузка на бюджет будет расти быстрее и быстрее, ведь обслуживание 20-триллионного долга правительства будет всё дороже и дороже.

Поэтому критически важно, чтобы эти деньги дали инвесторы. По предварительным данным, необходимо от триллиона и выше для запуска работ, и Трамп, как настоящий американец, сначала запускает волну атак на основных торговых партнеров, а потом показывает выход — мол, инвестируете в США, и я закрою глаза на торговый дисбаланс. Тактика нехитрая, но приносит успех.

В пятницу премьер-министр Японии Абэ на пресс-конференции заявил, что Япония инвестирует в экономику США, в частности, в строительные фирмы, что будут заниматься инфраструктурой, и поспособствует созданию 700 тыс. новых рабочих мест. Прозвучало примерно то, что и озвучивалось несколькими днями ранее как инсайд. А раз Япония инвестирует, то шансы Трампа собрать необходимую сумму денег растут, а значит, растут шансы на конечный успех. Поэтому [b]результат визита Абэ — драйвер в пользу доллара и сырьевых валют.[/b]

По сырьевым валютам пришел еще один положительный сигнал, это прогноз МЭА по росту спроса на нефть и отчет по выполнению соглашения ОПЕК+. Во-первых, прогноз на 2017г. подкорректирован в сторону роста, то есть МЭА считает, что нефти понадобится больше. Во-вторых, МЭА с нескрываемым удивлением констатирует, что страны ОПЕК солидарно сокращают добычу, причем делают это без задержек, проволочек и попыток обмануть, как традиционно они поступали ранее. Такое уверенное управление процессом повышает шансы как на то, что ограничение будет продлено на 2-е полугодие, так и надежду на общий успех, что, конечно же, толкает нефтяные котировки вверх.

Добавим, что и Трамп заинтересован в росте цен на нефть, а потому основные пострадавшие — франк, евро и иена, поскольку принадлежат странам — импортерам сырья.

Таким образом, к началу недели сформировался целый комплекс причин, которые [b]подталкивают вверх сырьевые валюты и снижают спрос на защитные.[/b] Драйвер по доллару, тем не менее, пока не сформирован, доллар еще не начал новую волну укрепления, но готовится это сделать уже в самом ближайшем времени.

[i]Я благодарен всем, кто проголосовал за меня на конкурсе. Я также благодарен тем, кто сделает это в последний момент. Чуть позже добавлю короткие апдейты по некоторым валютам, следите за обновлением.
[/i]

[size=150]AUDUSD Апдейт[/size]

Австралиец испытывает разнонаправленное давление, из-за чего никак не может выбрать направление. Положительный сигнал от МЭА, который привел к росту цен на нефть (и, кстати, вверх пошла и железная руда, которая составляет существенную часть экспорта Австралии) компенсируется отсутствием уверенности у долгосрочных спекулянтов. Согласно пятничному отчету CFTC, и по Brent, и по WTI спекулянты сокращали длинные позиции, то есть в целом ориентированы на то, что нефть в росте остановится.

НБА выпустил в пятницу довольно неоднозначный комментарий по кредитно-денежной политике. С одной стороны, банк был вынужден отметить высокие цены на сырье, с другой, выразил опасения, что Китай больше не сможет дать сильного драйвера к продолжению роста спроса.

Во многом определяющим для аусси будет четверг, когда будет опубликован прогноз по инфляции на февраль и отчет по рынку труда за январь. Пока ожидания оптимистичные, они не дают снизиться австралийцу, и если энтузиазм на рынках сегодня получит развитие, то прогноз на разворот audusd надо будет пересматривать.

Пока аусси выше 0.7575, тренд будет восходящим. Устоит ли сопротивление 0.7684, узнаем уже в ближайшее время. Если свеча закроется выше этого уровня, то прогноз на продажу нужно отменять и быть готовым войти в лонг.

[url=http://radikal.ru][img]http://s48.radikal.ru/i122/1702/e4/dad9e56f9e64.png[/img][/url]