Американская валюта летит вниз из-за упрямых конгрессменов, евро стабилизируется, а рубль выносит нефтяными потоками
Мировой валютный рынок сейчас похож на истеричную даму, у которой семь пятниц на неделе. Аналитики предрекают то бесславную гибель евро, то дефолт в США, который потянет за собой в очередную кризисную пропасть весь мир, то резко меняют прогнозы... В общем, ситуация нервная. Так чего же ждать?
Курсы мировых валют напрямую зависят от ситуации в экономике, а ее сейчас трясет по всему миру. Главная интрига - госдолг США. Повысят его потолок или нет? Аналитики об этот крепкий орешек уже сломали голову. Сейчас долг составляет более $14 трлн., и президент Барак Обама убеждает конгресс повысить предел. Если этого не сделать, Америке все-таки придется объявить дефолт, и весь мир покатится в пучину кризиса, говорят аналитики.
Ситуация получается как в басне Крылова - рак пятится назад, а щука тянет в воду. До 2 августа остается совсем немного времени. Все дружно кивают головами и соглашаются, что надо принимать план экономии бюджета, а вот за счет чего экономить, никак не могут решить. Республиканцы, которые представляют крупный бизнес, выступают против повышения налогов, а демократы не хотят мириться с «похудением» социальных программ. Обе партии начали активно предлагают свои программы, Обама встретился с соратниками-демократами, представитель республиканцев Джон Бейнер тоже обсудил ситуацию с однопартийцами. Но окончательно так и не договорились.
- Валютный рынок оказался в заложниках у макроэкономики, - констатирует директор Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов. - Риски краткосрочных скачков очень высоки.
Греция балансирует на краю экономической пропасти, только в этом году ей по долгам придется выплатить около 50 млрд. евро, которых в бюджете страны нет. На чрезвычайном саммите еврозоны в Брюсселе, программа помощи Греции была утверждена в ответ на распродажу гос.активов страны, урезания зарплат, пособий и повышения налогов, что вызвало протест среди населения.
В общем, в еврозоне проблемы свои, в США - свои, но котировки обеих валют катятся вниз относительно рубля. По курсу российского Центробанка с начала месяца доллар упал почти на полрубля, евро - почти на рубль. Для стабильных некогда мировых валют ох как немало.
- Сейчас доллар по-прежнему дешевеет, - говорит начальник отдела аналитики Андрей Диргин. - Инвесторы выходят из долларовых инструментов и вкладываются в ценные бумаги, этот отток и становится причиной снижения курса американской валюты.
Игроки рынка мечутся между страхом и жадностью, рассуждают аналитики управляющей компании «Уралсиб». Умом многие понимают, что макроэкономические и кредитные риски очень высоки, но сердцем все же хотят верить в лучшее.
А что же евро? Буквально на днях эксперты ничего хорошего не обещали, а Royal Bank of Scotland Group и вовсе пугал клинической смертью единой валюты. Но сейчас европейская валюта выглядит довольно бодро.
В кризисные годы россияне частенько стремились перевести свои накопления из рублей в доллары - опасались девальвации да и вообще больше верили «американцу». К слову, курс тогда для него и правда был хорош. А вот сейчас с точностью до наоборот: доллар медленно дрейфует вниз, а рубль укрепляется. В очередной раз скажем спасибо нефтяному сектору, который вырос и укрепляет российскую национальную валюту. Баррель Brent на мировых рынках дороже $100 - так отчего бы рублю не расти?
- Курс на укрепление рубля пока не сломлен и вряд ли изменится в ближайшее время, - говорит Андрей Диргин.
- Динамика идет против доллара, и тенденция поддерживается, - соглашается управляющий портфелем облигаций УК «Райффайзен Капитал» Константин Артемов.
Валютный рынок реагирует на события в экономике так же чутко, как рынок акций, и сейчас любой шаг правительства США и Евросоюза будет баламутить курсы. О евро сейчас можно сказать словами Марка Твена:" слухи о моей смерти сильно преувеличены".
- Когда некоторое время сохраняется тенденция падения какой-то валюты, аналитики начинают говорить: все, пора выходить, валюту ждет смерть. Так же и с евро. Думаю, что никакого коллапса не будет, - утверждает Алексей Мамонтов.
- Инвесторы считают, что договоренности достигнуты и технического дефолта удастся избежать, - говорит Диргин. - Проблемы есть, но они решаемые, и рано говорить, что евро сменит драхма или марка.
ЕС из переплета, по крайней мере пока, выскочил, и евро сразу полез вверх - с пятницы на субботу по курсу российского ЦБ валюта прибавила сразу 11 копеек. Решение единой Европы поддержит евро, но надавит на доллар, говорили аналитики J.P. Morgan. И оказались правы - доллар летит вниз.
В текущих условиях сложно делать прогнозы, тем более краткосрочные, говорит начальник инвестиционного отдела «АБ Финанс» Андрей Давыдов. Безболезненного решения в США нет, и технический дефолт вероятен, но это не принесет страшных последствий, как многие обещают, - говорит эксперт.
- Дефолт не нужен противоборствующим партиям ни с экономической, ни с политической точки зрения, - возражает аналитик финансовой компании «Анкоринвест» Сергей Смирнов. - Компромисс по госдолгу достигнут, и в ближайшее время стоит ждать повышения его потолка.
Но переговоры, как известно, сорвались. Сколько еще республиканцы с демократами будут расшибать лоб, неизвестно, но бодание за бюджет должно закончиться до 2 августа - если к этому моменту не договорятся, США больше не сможет занимать и не погасит часть гособлигаций. И тогда настанет тот самый дефолт, который неминуемо отразится на всей мировой финансовой системе. В том числе ударит и по российскому рублю: сейчас за главный наш экспортный продукт - нефть дают вполне приличную цену, и это поддерживает нацвалюту. Но если мировую экономику тряхнет, то проблемы будут у всех и сырье может подешеветь. А тогда и благополучие рубля пошатнется.
В чем хранить и занимать?
Политэкономические танцы на мировой арене - дело, конечно, занимательное, но людей интересуют более простые вопросы:: что сделать со сбережениями и каким деньгам доверять? У экспертов на случай похожих валютных болтанок всегда есть универсальный ответ - не складывайте все яйца в одну корзину.
- Некоторые аналитики утверждают, что стоит хранить деньги в рублях, поскольку высокий спрос на сырье не даст рублю ослабнуть, - рассуждает Андрей Давыдов. - Но я бы порекомендовал хранить свои сбережения в корзине валют: рубль, доллар, франк, немного евро и по возможности золото. В случае повторения кризиса 2008 года рублю тоже достанется.
Но насчет золота вопрос все-таки спорный, замечает Андрей Диргин.
Недавно мы стали свидетелями нового рекорда - $1600 за унцию.
- Бесконечно дорожать металл не может, - считает аналитик. - Думаю, что стоит хранить деньги в нескольких валютах. Идеальный вариант - мультивалютный депозит.
Есть еще одно неудобство: покупка и хранение золота как реальный продукт в слитках - дорогое удовольствие - коммиссия "съедает" прибыль... Покупка на межбанке - также имеет отрицательный своп - идет ежедневное списание со счета, так что остаются только спекуляциии...
Ставки по вкладам в российских банках, конечно, не такие высокие, как хотелось бы, частенько они даже не покрывают инфляцию. Но уж если копить, то в корзине, говорят эксперты.
Что касается кредитов и сделок, то стоит отдать предпочтение тем деньгам, в которых вы получаете зарплату - в случае чего легко потерять на обменных курсах. А вот в отпуск надо ехать с валютой той страны, куда направляетесь. Если собираетесь понежиться на итальянском побережье, покупайте евро, если на калифорнийском - доллары. Для удобства можно завести мультивалютную дебетовую карту, чтобы сэкономить на обмене.
На самом деле повышение потолка госдолга США процедура обыденная и она вошла в практику с 1919 г. в разгар первой мировой войны. С тех пор повышение потолка гос. долга повышается регулярно. Уже в период правления Обамы потолок долга повышался 3 раза. Только на этот раз Конгресс, который контролируют республиканцы, коих там большинство, не утверждают последнее предложение о повышении, с целью взять власть на предстоящих выборах. Аргумент прост - демократы не справились с управлением страной, в стране обявят дефолт, США потеряет наивысший рейтинг... А после выборов все вернется на круги своя...
Курс рубля, как сложилось исторически, привязан к курсу доллара, дефолт в США приведет к обесцениванию доллара, что паровозом потянет обесценивание рубля и вызовет гиперинфляцию в России.
И без того, продукты с начала года подорожали на 30%, бензин на 20%, ЖКХ до 40%
Технический дефолт США маловероятен, но даже если он произойдет, россиянам не стоит перекладывать свои сбережения из доллара в другие валюты, уверен глава Ассоциации российских банков (АРБ) Гарегин Тосунян. По его мнению, самой надежной сегодня является национальная валюта, а доллары или евро необходимы лишь в том случае, если именно их предстоит тратить.
И США вылечат
США находятся под угрозой технического дефолта, если до 2 августа не будет поднят "потолок" госдолга и согласован пакет мер по сокращению дефицита бюджета. Чем ближе "час Х", тем устойчивее опасения инвесторов на этот счет, что отражается на мировых фондовых индексах.
Тосунян констатировал, что сценарий техдефолта представляет с трудом, хотя публичные обсуждения параметров американского госдолга и разногласий в конгрессе означают конец монополии США на мировом экономическом пространстве.
"Речь идет не о катаклизме, а о повышении температуры, и это надо лечить. О методах лечения врачи договорятся, однако хоронить американскую экономику рано", - сказал глава АРБ.
У европейской экономики также немало проблем, которые будут со временем успешно преодолены, полагает он. "Европа за 40 лет провела интеграцию, взяла на себя и несет бремя взятых в связи с этим обязательств, создала вторую в мире резервную валюту. Она помогает Греции, в случае необходимости поможет Испании и Португалии", - считает Тосунян.
Доллар не рухнет безвозвратно
Он, как и многие его коллеги, придерживается мнения, что накопления россиянам следует хранить в национальной валюте либо в той валюте и в том объеме, в каком им предстоят расходы. Особенно это касается малообеспеченных слоев населения, которые больше потеряют на конвертации. По словам Тосуняна, вложения в рубль являются выгодными и разумными, думать же о диверсификации портфеля можно, если накоплений достаточно.
"Не стоит оценивать слишком краткие промежутки времени - хотя во время кризиса 2008-2009 годов рубль был девальвирован, сейчас курс снова близок к докризисному", - напомнил Тосунян. По его мнению, колебания мировых валют будут продолжаться, хотя никаких головокружительных скачков ждать не следует.
Вместе с тем он признал, что доллар пока падает сильнее, чем ожидалось. По его словам, он ожидал курса в паре евро/доллар в пределах 1:1.2, сейчас же реальное соотношение 1:1.45.
Но падение доллара не будет неотвратимым и невозвратным даже в случае техдефолта США, уверен Тосунян. "Если бы сейчас Америка находилась в преддефолтном состоянии, ее ценные бумаги дешевели бы, а этого не происходит, нет беспокойства и в российском банковском сообществе", - отметил он. По его словам, ценные бумаги являются более профессиональным инструментом, нежели доллар, и реагируют на настроения инвесторов, а не обывателей.
Глава АРБ напомнил, что до сих пор политика США была направлена на сохранение национальной валюты. "И сейчас они, пользуясь сохраняющейся монополией, могут влиять и на котировки доллара, и на госдолг", - считает он. Поэтому даже в самом критическом случае ставить знак равенства между дефолтом и обвалом доллара не следует. "Параллели с 1998 годом в России здесь неуместны", - уверен эксперт.
Двух резервных хватит
Что касается третьей или четвертой резервной валюты, то они со временем появятся естественным образом, однако пока это время еще не настало, считает он. Китай пока неспособен к этому, Россия - тоже, даже в рамках СНГ. Швейцарский франк не может выполнять эту роль в силу масштабов.
Тосунян признался, что не очень верит и в быстрое создание искусственной резервной валюты, например, евразийской, ведь Европе для этого понадобился не один десяток лет.
Источник:
http://www.freshforex.org/analitics/rub- ... 44612.html
Американская валюта летит вниз из-за упрямых конгрессменов, евро стабилизируется, а рубль выносит нефтяными потоками
Мировой валютный рынок сейчас похож на истеричную даму, у которой семь пятниц на неделе. Аналитики предрекают то бесславную гибель евро, то дефолт в США, который потянет за собой в очередную кризисную пропасть весь мир, то резко меняют прогнозы... В общем, ситуация нервная. Так чего же ждать?
Курсы мировых валют напрямую зависят от ситуации в экономике, а ее сейчас трясет по всему миру. Главная интрига - госдолг США. Повысят его потолок или нет? Аналитики об этот крепкий орешек уже сломали голову. Сейчас долг составляет более $14 трлн., и президент Барак Обама убеждает конгресс повысить предел. Если этого не сделать, Америке все-таки придется объявить дефолт, и весь мир покатится в пучину кризиса, говорят аналитики.
Ситуация получается как в басне Крылова - рак пятится назад, а щука тянет в воду. До 2 августа остается совсем немного времени. Все дружно кивают головами и соглашаются, что надо принимать план экономии бюджета, а вот за счет чего экономить, никак не могут решить. Республиканцы, которые представляют крупный бизнес, выступают против повышения налогов, а демократы не хотят мириться с «похудением» социальных программ. Обе партии начали активно предлагают свои программы, Обама встретился с соратниками-демократами, представитель республиканцев Джон Бейнер тоже обсудил ситуацию с однопартийцами. Но окончательно так и не договорились.
- Валютный рынок оказался в заложниках у макроэкономики, - констатирует директор Московской международной валютной ассоциации Алексей Мамонтов. - Риски краткосрочных скачков очень высоки.
Греция балансирует на краю экономической пропасти, только в этом году ей по долгам придется выплатить около 50 млрд. евро, которых в бюджете страны нет. На чрезвычайном саммите еврозоны в Брюсселе, программа помощи Греции была утверждена в ответ на распродажу гос.активов страны, урезания зарплат, пособий и повышения налогов, что вызвало протест среди населения.
В общем, в еврозоне проблемы свои, в США - свои, но котировки обеих валют катятся вниз относительно рубля. По курсу российского Центробанка с начала месяца доллар упал почти на полрубля, евро - почти на рубль. Для стабильных некогда мировых валют ох как немало.
- Сейчас доллар по-прежнему дешевеет, - говорит начальник отдела аналитики Андрей Диргин. - Инвесторы выходят из долларовых инструментов и вкладываются в ценные бумаги, этот отток и становится причиной снижения курса американской валюты.
Игроки рынка мечутся между страхом и жадностью, рассуждают аналитики управляющей компании «Уралсиб». Умом многие понимают, что макроэкономические и кредитные риски очень высоки, но сердцем все же хотят верить в лучшее.
А что же евро? Буквально на днях эксперты ничего хорошего не обещали, а Royal Bank of Scotland Group и вовсе пугал клинической смертью единой валюты. Но сейчас европейская валюта выглядит довольно бодро.
В кризисные годы россияне частенько стремились перевести свои накопления из рублей в доллары - опасались девальвации да и вообще больше верили «американцу». К слову, курс тогда для него и правда был хорош. А вот сейчас с точностью до наоборот: доллар медленно дрейфует вниз, а рубль укрепляется. В очередной раз скажем спасибо нефтяному сектору, который вырос и укрепляет российскую национальную валюту. Баррель Brent на мировых рынках дороже $100 - так отчего бы рублю не расти?
- Курс на укрепление рубля пока не сломлен и вряд ли изменится в ближайшее время, - говорит Андрей Диргин.
- Динамика идет против доллара, и тенденция поддерживается, - соглашается управляющий портфелем облигаций УК «Райффайзен Капитал» Константин Артемов.
Валютный рынок реагирует на события в экономике так же чутко, как рынок акций, и сейчас любой шаг правительства США и Евросоюза будет баламутить курсы. О евро сейчас можно сказать словами Марка Твена:" слухи о моей смерти сильно преувеличены".
- Когда некоторое время сохраняется тенденция падения какой-то валюты, аналитики начинают говорить: все, пора выходить, валюту ждет смерть. Так же и с евро. Думаю, что никакого коллапса не будет, - утверждает Алексей Мамонтов.
- Инвесторы считают, что договоренности достигнуты и технического дефолта удастся избежать, - говорит Диргин. - Проблемы есть, но они решаемые, и рано говорить, что евро сменит драхма или марка.
ЕС из переплета, по крайней мере пока, выскочил, и евро сразу полез вверх - с пятницы на субботу по курсу российского ЦБ валюта прибавила сразу 11 копеек. Решение единой Европы поддержит евро, но надавит на доллар, говорили аналитики J.P. Morgan. И оказались правы - доллар летит вниз.
В текущих условиях сложно делать прогнозы, тем более краткосрочные, говорит начальник инвестиционного отдела «АБ Финанс» Андрей Давыдов. Безболезненного решения в США нет, и технический дефолт вероятен, но это не принесет страшных последствий, как многие обещают, - говорит эксперт.
- Дефолт не нужен противоборствующим партиям ни с экономической, ни с политической точки зрения, - возражает аналитик финансовой компании «Анкоринвест» Сергей Смирнов. - Компромисс по госдолгу достигнут, и в ближайшее время стоит ждать повышения его потолка.
Но переговоры, как известно, сорвались. Сколько еще республиканцы с демократами будут расшибать лоб, неизвестно, но бодание за бюджет должно закончиться до 2 августа - если к этому моменту не договорятся, США больше не сможет занимать и не погасит часть гособлигаций. И тогда настанет тот самый дефолт, который неминуемо отразится на всей мировой финансовой системе. В том числе ударит и по российскому рублю: сейчас за главный наш экспортный продукт - нефть дают вполне приличную цену, и это поддерживает нацвалюту. Но если мировую экономику тряхнет, то проблемы будут у всех и сырье может подешеветь. А тогда и благополучие рубля пошатнется.
В чем хранить и занимать?
Политэкономические танцы на мировой арене - дело, конечно, занимательное, но людей интересуют более простые вопросы:: что сделать со сбережениями и каким деньгам доверять? У экспертов на случай похожих валютных болтанок всегда есть универсальный ответ - не складывайте все яйца в одну корзину.
- Некоторые аналитики утверждают, что стоит хранить деньги в рублях, поскольку высокий спрос на сырье не даст рублю ослабнуть, - рассуждает Андрей Давыдов. - Но я бы порекомендовал хранить свои сбережения в корзине валют: рубль, доллар, франк, немного евро и по возможности золото. В случае повторения кризиса 2008 года рублю тоже достанется.
Но насчет золота вопрос все-таки спорный, замечает Андрей Диргин.
Недавно мы стали свидетелями нового рекорда - $1600 за унцию.
- Бесконечно дорожать металл не может, - считает аналитик. - Думаю, что стоит хранить деньги в нескольких валютах. Идеальный вариант - мультивалютный депозит.
Есть еще одно неудобство: покупка и хранение золота как реальный продукт в слитках - дорогое удовольствие - коммиссия "съедает" прибыль... Покупка на межбанке - также имеет отрицательный своп - идет ежедневное списание со счета, так что остаются только спекуляциии...
Ставки по вкладам в российских банках, конечно, не такие высокие, как хотелось бы, частенько они даже не покрывают инфляцию. Но уж если копить, то в корзине, говорят эксперты.
Что касается кредитов и сделок, то стоит отдать предпочтение тем деньгам, в которых вы получаете зарплату - в случае чего легко потерять на обменных курсах. А вот в отпуск надо ехать с валютой той страны, куда направляетесь. Если собираетесь понежиться на итальянском побережье, покупайте евро, если на калифорнийском - доллары. Для удобства можно завести мультивалютную дебетовую карту, чтобы сэкономить на обмене.
На самом деле повышение потолка госдолга США процедура обыденная и она вошла в практику с 1919 г. в разгар первой мировой войны. С тех пор повышение потолка гос. долга повышается регулярно. Уже в период правления Обамы потолок долга повышался 3 раза. Только на этот раз Конгресс, который контролируют республиканцы, коих там большинство, не утверждают последнее предложение о повышении, с целью взять власть на предстоящих выборах. Аргумент прост - демократы не справились с управлением страной, в стране обявят дефолт, США потеряет наивысший рейтинг... А после выборов все вернется на круги своя...
Курс рубля, как сложилось исторически, привязан к курсу доллара, дефолт в США приведет к обесцениванию доллара, что паровозом потянет обесценивание рубля и вызовет гиперинфляцию в России.
И без того, продукты с начала года подорожали на 30%, бензин на 20%, ЖКХ до 40%
Технический дефолт США маловероятен, но даже если он произойдет, россиянам не стоит перекладывать свои сбережения из доллара в другие валюты, уверен глава Ассоциации российских банков (АРБ) Гарегин Тосунян. По его мнению, самой надежной сегодня является национальная валюта, а доллары или евро необходимы лишь в том случае, если именно их предстоит тратить.
И США вылечат
США находятся под угрозой технического дефолта, если до 2 августа не будет поднят "потолок" госдолга и согласован пакет мер по сокращению дефицита бюджета. Чем ближе "час Х", тем устойчивее опасения инвесторов на этот счет, что отражается на мировых фондовых индексах.
Тосунян констатировал, что сценарий техдефолта представляет с трудом, хотя публичные обсуждения параметров американского госдолга и разногласий в конгрессе означают конец монополии США на мировом экономическом пространстве.
"Речь идет не о катаклизме, а о повышении температуры, и это надо лечить. О методах лечения врачи договорятся, однако хоронить американскую экономику рано", - сказал глава АРБ.
У европейской экономики также немало проблем, которые будут со временем успешно преодолены, полагает он. "Европа за 40 лет провела интеграцию, взяла на себя и несет бремя взятых в связи с этим обязательств, создала вторую в мире резервную валюту. Она помогает Греции, в случае необходимости поможет Испании и Португалии", - считает Тосунян.
Доллар не рухнет безвозвратно
Он, как и многие его коллеги, придерживается мнения, что накопления россиянам следует хранить в национальной валюте либо в той валюте и в том объеме, в каком им предстоят расходы. Особенно это касается малообеспеченных слоев населения, которые больше потеряют на конвертации. По словам Тосуняна, вложения в рубль являются выгодными и разумными, думать же о диверсификации портфеля можно, если накоплений достаточно.
"Не стоит оценивать слишком краткие промежутки времени - хотя во время кризиса 2008-2009 годов рубль был девальвирован, сейчас курс снова близок к докризисному", - напомнил Тосунян. По его мнению, колебания мировых валют будут продолжаться, хотя никаких головокружительных скачков ждать не следует.
Вместе с тем он признал, что доллар пока падает сильнее, чем ожидалось. По его словам, он ожидал курса в паре евро/доллар в пределах 1:1.2, сейчас же реальное соотношение 1:1.45.
Но падение доллара не будет неотвратимым и невозвратным даже в случае техдефолта США, уверен Тосунян. "Если бы сейчас Америка находилась в преддефолтном состоянии, ее ценные бумаги дешевели бы, а этого не происходит, нет беспокойства и в российском банковском сообществе", - отметил он. По его словам, ценные бумаги являются более профессиональным инструментом, нежели доллар, и реагируют на настроения инвесторов, а не обывателей.
Глава АРБ напомнил, что до сих пор политика США была направлена на сохранение национальной валюты. "И сейчас они, пользуясь сохраняющейся монополией, могут влиять и на котировки доллара, и на госдолг", - считает он. Поэтому даже в самом критическом случае ставить знак равенства между дефолтом и обвалом доллара не следует. "Параллели с 1998 годом в России здесь неуместны", - уверен эксперт.
Двух резервных хватит
Что касается третьей или четвертой резервной валюты, то они со временем появятся естественным образом, однако пока это время еще не настало, считает он. Китай пока неспособен к этому, Россия - тоже, даже в рамках СНГ. Швейцарский франк не может выполнять эту роль в силу масштабов.
Тосунян признался, что не очень верит и в быстрое создание искусственной резервной валюты, например, евразийской, ведь Европе для этого понадобился не один десяток лет.
Источник: http://www.freshforex.org/analitics/rub- ... 44612.html
